Case Study su ENRON

Questo articolo fornisce un caso di studio su Enron: - 1. Introduzione a ENRON 2. Gli addebiti su CEO e Senior Executives di ENRON 3. ENRON e Ambiente 4. Violazioni internazionali 5. Coinvolgimento politico straniero 6. Giocatori importanti 7. Lezioni.

Introduzione a ENRON:

Enron era una grande multinazionale con sede a Houston, negli Stati Uniti. Era la ^settima più grande azienda in aziende Fortune 500 nel 1999 nel mondo. È stata anche la più grande bancarotta della recente storia industriale entro la fine del 2001. La società è stata coinvolta nel settore dell'energia, della costruzione e delle attività connesse.

La società era ben nota come una società progressiva con un'ampia copertura mediatica, alta società volante, hard-charge, trading e contracting. Le azioni della Enron erano quotate alla Borsa di New York e avevano un'ottima capitalizzazione. Enron ha guadagnato grande benevolenza e si è proiettato come un'azienda progressista.

La storia interna di Enron era abbastanza contraddittoria. L'amministratore delegato della società, il capo della finanza, i vertici della società e i revisori della compagnia si unirono in attività non etiche. Enron ha aiutato il governo nello scrivere la politica energetica di Bush.

I fatti e le cifre Enron sono mostrati nel riquadro sottostante:

Il collasso della Enron è costato agli investitori miliardi di dollari, ha messo fuori uso migliaia di dipendenti e cancellato molti risparmi di vecchiaia. La compagnia, una volta ammirata, divenne un simbolo di avidità ed eccessi, e la sua improvvisa caduta fu seguita da una serie di scandali in altre compagnie.

I compensi per CEO e Senior Executives di ENRON:

Il CEO di ENRON Ken è stato accusato di 11 conteggi dell'FBI. Ha un massimo di 175 anni in prigione e multe superiori a 7, 5 milioni di dollari.

Il procedimento è in corso:

(a) Stringa di frodi e cospirazione criminale.

(b) Frodi bancarie

(c) Fare false dichiarazioni

(d) La frode e l'insider trading e la ricerca di recupero di oltre $ 90 milioni che è stato ricavato illegalmente dalle vendite di azioni.

(e) Ken sapeva che nel 3 ^° quadrimestre del 2001 la Enron stava subendo una perdita ingente, ma Ken ha incoraggiato la gestione a Enron Stocks.

(f) Il 21-10-2001 Ken ha detto che la salute dell'azienda è ok. Dopo 4 giorni ha annunciato grandi perdite e il comunicato stampa è stato fuorviante.

(g) Ken sapeva che ENRON stava affrontando 700 milioni di dollari di svalutazione nel suo settore idrico in Azurix ma non ha rivelato informazioni dettagliate.

(h) Ken sapeva che ENRON aveva spostato centinaia di milioni di perdite in dollari dalla sua unità di vendita al dettaglio nel suo commercio all'ingrosso per nascondere le scarse prestazioni della divisione energia al dettaglio.

(i) Ken sapeva che ENRON è stato costretto a offrire i suoi oleodotti come garanzia per ottenere un prestito bancario da $ 1 miliardo per mantenere la liquidità.

(j) Gli aspetti negativi di ENRON non sono mai stati raccontati, sebbene conoscesse tutti i fatti,

(k) Ken attingeva impropriamente dalla sua linea di credito e esponeva le banche a rischi più elevati, per acquistare e portare direttamente e indirettamente azioni di margine.

ENRON e Ambiente :

io. Nel 1996, Enron ha ricevuto il premio Corporate Conscience per la gestione ambientale sponsorizzato dal Consiglio per le priorità economiche.

ii. Patagonia, Inc. e azienda di abbigliamento e attrezzature outdoor impegnata in decisioni aziendali rispettose dell'ambiente, acquista tutta la sua energia elettrica da Enron Wind. La prima compagnia in California a farlo.

iii. Il progetto del gasdotto di Enron con la Florida Gas Transmission Co., è stato trovato in violazione di 109 volte per quanto riguarda la distruzione delle zone umide e la bonifica dei terreni e le vie d'acqua dannose nel 1994. Ha pagato $ 575.400 in multe.

iv. Il gasdotto di Enron e Dutch Shell in Bolivia si è rotto nel gennaio 2000 e ha sversato 29.000 barili di petrolio grezzo. Ciò ha causato una grande contaminazione.

v. Enron, Shell e Transredes stanno costruendo un oleodotto di 390 miglia in Bolivia che ha portato seri problemi ambientali e sociali alle comunità locali che vivono lungo il suo percorso. Nel settore delle risorse idriche, del degrado delle strade locali, del suolo e dell'inquinamento atmosferico.

Violazioni internazionali su ENRON:

Le attività di Enron con il loro progetto Dabhol Power in India sono state documentate da Human Rights Watch come violazione dei diritti umani degli abitanti locali che protestavano per il progetto, la più grande centrale elettrica del mondo. La Dabhol Power Corporation e la sua società madre, la Enron, sono complici di queste violazioni dei diritti umani.

L'ente locale della Enron, la corporazione del potere di Dabhol, ha beneficiato direttamente di una politica ufficiale di soppressione del dissenso attraverso l'uso improprio della legge, molestie di leader della protesta anti-Enron e attivisti ambientalisti di spicco, e pratiche di polizia che vanno da arbitrarie a brutali. L'accordo di acquisto di energia firmato dalla parte indiana e Enron conteneva i termini troppo favorevoli per Enron.

La divisione idrica di Enron, Azurix Corporation è la società di fornitura idrica della città per la comunità di Bahia Blanca a Buenos Aires. Nell'aprile del 2000, l'approvvigionamento idrico era contaminato da batteri tossici che causano irritazione della pelle e possibili danni neurologici.

La Banca Mondiale si oppone ai termini di un accordo di acquisto di energia tra Enron e lo stato di Lagos (Nigeria) nel dicembre 1999. Conteneva termini favorevoli per Enron.

Coinvolgimento politico straniero di ENRON:

Per ottenere il contratto del governo britannico di vasti servizi pubblici per l'acqua in Gran Bretagna. Enron ha pagato circa 30.000 sterline inglesi. Nel 1998 Bush telefonò al ministro dei Lavori pubblici argentino per accettare la gara di Enron per un grande progetto di oleodotto.

A Panama Enron stava usando la sua influenza con il ministro dell'Energia di Valenzuela per un contratto con Enron per esportare gas naturale in America Latina. Il Consiglio di sicurezza nazionale degli Stati Uniti ha usato la sua influenza per continuare il contratto Enron di giacimento di gas naturale in Mozambico. Conteneva termini favorevoli per ENRON.

Giocatori importanti in ENRON:

I giocatori importanti del caso sono:

1) Ex CEO di ENRON

Kenneth Lay (ken) - fino a febbraio 2001 - coinvolto

2) Ex CEO di ENRON

Jeffery Skilling - per il periodo da febbraio ad agosto 2001 - coinvolto

3) ENRON Accountant

Richard Causey - coinvolto

4) Contabile ENRON per Asia Specific e la Cina

Gli errori gravi di Kahanek - ha sottolineato

5) Un dipendente che era un "Whistle blower"

La signora Sheron Watkins - ha sottolineato

6) Auditor di Enron

Signorina. Andersen - coinvolto

7) Studio legale di Enron

Signorina. Vinson e Elkins. -coinvolti

Lezioni da Enron:

Una delle più grandi multinazionali dell'America cadde a pezzi, quasi in un batter d'occhio, come il castello di carte che era.

Ci sono molte lezioni da trarre da questa debacle:

(a) Joseph Lieberman, il capo del comitato investigativo del governo, è davvero, come molti sospettavano, uno dei peggiori opportunisti. Apparentemente, si pone la domanda se l'amministrazione Bush abbia fornito un'assistenza illegale o immorale a Enron, in cambio del contributo dei grandi contributori che Enron ha dato liberamente alle precedenti campagne presidenziali di Bush.

La brillantezza di Enron nel commercio di derivati ​​ha portato alla sua scomparsa. La società ha perso 1, 2 miliardi di dollari di capitale da un'operazione fallita di copertura con un fondo di private equity. La società ha dovuto vendere 55 milioni di azioni. Un grave lap di trasparenza nel bilancio di Enron che nessuno era a conoscenza di questo e di altre passività fuori bilancio fino a quando non era troppo tardi. Fino al novembre 2001 la percezione generale era che la compagnia fosse troppo grande per fallire.

(b) All'epoca del crollo di Enron, Enron non ottenne alcun aiuto da parte dei capi politici, quando aveva davvero bisogno di favori speciali, era la spalla più fredda. Si può immaginare il titolo del NY Daily News: amministrazione Bush a Enron, Drop Dead.

(c) O'Neill in effetti esce quasi come uno dei pochi eroi in questa vicenda. È già noto per i suoi commenti, quando è entrato in carica, sbattendo i commercianti come parassiti fondamentalmente non intelligenti. Enron, la compagnia del commerciante come nessun altro, non può che confermare la sua visione. Credeva che il governo non dovesse intervenire sul mercato, e così non ha messo in libertà Enron, anche se gli è costata una certa dose di critiche.

(d) Il deterioramento delle attività di Enron iniziate durante gli anni di Clinton-Rubin. L'errore dei risultati di Enron è iniziato nel periodo in questione. L'amministrazione Clinton non ha avviato alcuna azione su Enron o gli ufficiali interessati per tutti questi anni. Non era responsabile di qualcosa? Di nuovo, questo non vuol dire che Bush sia irreprensibile.

(e) Il fallimento della professione contabile è? È risaputo che i ragionieri non sono abbastanza forti con le grandi società, perché servirsi di consulenti con posti di lavoro è un grande affare. Le aziende, ad esempio, scelgono i loro auditor, quindi, dal momento che gli auditor devono lavorare per mangiare, c'è già, al primo post, una dipendenza malsana. Che Andersen ha commesso una frode vera e propria.

(f) Questi high-flyer aziendali di solito riescono a ottenere la loro strada, perché sanno come soddisfare qualsiasi domanda posta, anche se devono ricorrere a una risposta incompleta o semi-veritiera. Inoltre, di solito sono più pagati, il che si traduce in una situazione in cui il contabile è spesso inconsciamente o no, in cerca di un lavoro con la società che si suppone essere il controllo.

(g) Apparentemente c'è qualche fede là fuori, tra i resoconti che riflettono davvero un qualche tipo di realtà. È sempre stato nell'interesse personale degli amministratori delegati di dipingere un'immagine il più rosea possibile della loro azienda, ma ora sono in gioco enormi quantità di patrimonio personale.

(h) Ciò che i dirigenti stanno facendo per meritare i loro enormi pacchetti retributivi è difficile da determinare.

(i) Enron ha anche portato alla luce un altro sporco piccolo segreto dei mercati dei capitali americani. I dipendenti più bassi stanno investendo molto se non tutti i loro risparmi nell'acquisto delle azioni della loro società. Nel frattempo, i dirigenti scaricano gli stock che ricevono, con la conoscenza di un insider di quando è meglio vendere gli stock.

(j) Una grande quantità di denaro corrompe se non ci sono controlli e saldi adeguati e i valori etici non sono seguiti al livello più alto. Il CEO di Enron aveva poteri enfettered. Il governo societario non esisteva.