International Finance Corporation (IFC)

International Finance Corporation (IFC)!

Il mondo era un posto diverso quando la International Finance Corporation (IFC) fu fondata nel 1956. Nessuno parlò dei mercati emergenti. Non c'era una tendenza mondiale verso la privatizzazione, nessuna rivoluzione delle comunicazioni, nessuna economia globalizzata. La popolazione mondiale era meno della metà di quello che è oggi.

Le economie dei paesi poveri erano ancora in una fase iniziale di sviluppo, mancavano di risorse umane, infrastrutture fisiche e istituzioni solide necessarie per aumentare i redditi e migliorare gli standard di vita.

La responsabilità dello sviluppo è stata quasi universalmente assegnata al settore pubblico. Gli investimenti del settore privato nei paesi in via di sviluppo erano piccoli e non si è pensato molto ad aumentarlo. È stato in questo ambiente che è nata la IFC.

Per diversi anni funzionari della Banca Mondiale hanno sostenuto la creazione di una nuova e diversa entità per completare la propria. La Banca era stata fondata per finanziare progetti di ricostruzione e sviluppo post-seconda guerra, prestando denaro ai governi membri e lo aveva fatto in modo efficace. Eppure, nei suoi primi anni, alcuni alti funzionari avevano visto la necessità di creare un'istituzione correlata per stimolare maggiori investimenti del settore privato nei paesi poveri.

Le maggiori corporazioni internazionali e le istituzioni finanziarie commerciali di allora mostravano un interesse relativamente scarso nel lavorare in Africa, Asia, America Latina o Medio Oriente. Gli imprenditori di queste regioni disponevano di poche fonti di capitale interne per attirare "contro ancora meno dall'estero". Avevano bisogno di un catalizzatore.

Alla Conferenza di Bretton Woods del 1944 che portò alla creazione della Banca e del Fondo Monetario Internazionale, le proposte iniziali per questo tipo di sostegno erano state fatte e respinte.

Queste proposte avrebbero dato alla Banca la capacità di soddisfare alcuni di questi obiettivi prestando prestiti a società private senza garanzie governative. Poi, alla fine degli anni '40, il concetto venne notevolmente perfezionato dal presidente della banca Eugene R. Black e dal suo vicepresidente, ex dirigente del banchiere americano e della General Foods Corporation Robert L. Garner.

Garner era un fedele sostenitore del ruolo di impresa privata, affrontando l'Incontro inaugurale del Board of Governors di IFC il 15 novembre 1956, ha detto: "Credo profondamente che la forza più dinamica nel produrre una vita migliore per le persone e una più degna la vita, nasce dall'iniziativa dell'individuo l'opportunità di creare, produrre, realizzare per sé e la sua famiglia ciascuno al meglio dei suoi talenti individuali. E questa è l'essenza del sistema di modello competitivo del XX secolo delle imprese private, come è stato sviluppato dalle preoccupazioni di business più illuminate e di successo. Tiene la promessa di premi in base a ciò che l'individuo realizza. Si basa sul concetto che trarrà vantaggio dalla maggior parte dei suoi proprietari e gestori se soddisferà al meglio i suoi clienti; se promuove gli interessi legittimi dei suoi dipendenti; se a tutti gli effetti agisce come un buon cittadino della comunità. È mosso dal desiderio di guadagnare un profitto il motivo più rispettabile e importante, a patto che il profitto venga dall'offrire beni e servizi utili e desiderabili. Sono convinto che i migliori servizi e i migliori profitti derivino da un sistema competitivo in cui l'abilità e l'efficienza ottengono la loro giusta ricompensa. "

Gainer ha lavorato con il suo assistente Richard Demuth e altri per creare un nuovo braccio di investimento nel settore privato affiliato alla Banca, piuttosto che farlo prestare direttamente dalle proprie risorse al settore privato.

Questa nuova entità multilaterale, inizialmente denominata internamente all'International Development Corporation, sarebbe di proprietà dei governi ma agirebbe come una società ed essere ugualmente a proprio agio interagendo con i settori pubblico e privato.

Presterebbe denaro, assumerebbe posizioni azionarie e fornirà l'esperienza tecnica nella valutazione delle proposte di investimenti privati ​​nei paesi in via di sviluppo, come la Banca stava facendo per i progetti del settore pubblico. Funzionerebbe anche a fianco degli investitori privati, assumendo pari rischi commerciali.

Nel processo di rimozione di alcuni dei principali ostacoli ai nuovi investimenti privati ​​nei paesi in via di sviluppo, incoraggerebbe la formazione interna di capitale necessaria per creare posti di lavoro, aumentare i guadagni in valuta estera e le entrate fiscali e trasferire conoscenza e tecnologia da nord a sud.

L'idea ricevette il suo primo sostegno ufficiale nel marzo 1951, rapporto di un comitato consultivo per la politica di sviluppo degli Stati Uniti (USA) guidato da Nelson Rockefeller. Questo pannello ha concepito un pacchetto per aggiungere un valore considerevole al prodotto della Banca incoraggiando la crescita di imprese produttive private che contribuirebbero con molte componenti chiave allo sviluppo.

Una di queste componenti, scrisse Garner, era l'imprenditorialità "quella combinazione sfuggente di immaginazione per vedere un'opportunità e mobilitare le risorse necessarie per coglierla". Un'altra era la mobilitazione di nuovi capitali da parte di investitori privati ​​disposti a correre rischi sostanziali in cambio di potenziali grandi ricompense.

Altri includono la creazione di posti di lavoro, nuove competenze lavorative, capacità di gestione e progressi tecnologici. Nel processo, gli imprenditori dei paesi in via di sviluppo "trasformerebbero con successo macchine, manodopera e capitale in un contesto dinamico, producendo a costi competitivi beni di una qualità che il mercato accetterà".

Garner ha attivamente commercializzato il concetto. Dopo il 1952, le elezioni presidenziali, gli Stati Uniti hanno ridotto il loro sostegno all'idea, appoggiando infine una proposta modificata due anni dopo che ha lasciato IFC per avviare le attività senza poteri di investimento azionario (questa disposizione è stata modificata nel 1961). Altre nazioni poi vennero a bordo e gli articoli formali furono firmati dalla Banca nel 1955.

Gli articoli dell'accordo di IFC:

Lo statuto della Convenzione IFC è entrato in vigore il 20 luglio 1956, quando è stato raggiunto il numero richiesto di almeno 30 paesi membri che hanno sottoscritto almeno 75 milioni di dollari per il capitale della IFC. Il capitale iniziale complessivo autorizzato era di $ 100 milioni.

I primi trentuno paesi membri al 20 luglio 1956 erano: Islanda, Canada, Ecuador, Stati Uniti, Egitto, Australia, Messico, Costa Rica, Etiopia, Perù, Repubblica Dominicana, Regno Unito, Panama, Ceylon, Haiti, Guatemala, Nicaragua, Bolivia, Honduras, India, El Salvador, Pakistan, Giordania, Svezia, Norvegia, Giappone, Danimarca, Finlandia, Colombia, Germania e Francia. A quella data le sottoscrizioni di capitale ammontavano a $ 78.366.000.

Gli articoli dell'accordo di IFC hanno sancito tre principi critici. I fondatori hanno insistito affinché IFC adotti un principio di business, assumendosi tutti i rischi commerciali dei propri investimenti, accettando garanzie governative e ottenendo un profitto dalle sue attività; essere un broker onesto, usando le sue abilità uniche come una società di proprietà dei governi per "riunire opportunità di investimento, capitale nazionale e privato e gestione esperta", e svolgere un ruolo catalizzatore, investendo solo in progetti per i quali "sufficienti capitali privati ​​non sono disponibili a condizioni ragionevoli.

L'IFC è stato lanciato:

Robert L. Garner è stato nominato Presidente di IFC dal suo Consiglio di amministrazione il 24 luglio 1956. Ricopre la distinzione di essere l'unico a ricoprire la carica di Presidente di IFC senza essere anche Presidente della Banca Mondiale. Tutti i successori di Garner sono stati nominati "Executive Vice President", con anche il Presidente della Banca come Presidente di IFC.

Garner ha aperto la conferenza stampa inaugurale della IFC il giorno successivo dicendo che IFC è stata la prima organizzazione intergovernativa, che aveva come obiettivo principale la promozione delle imprese private. Credeva che l'impresa privata fosse la forza più efficace e dinamica per lo sviluppo economico.

L'IFC andrebbe a vantaggio non solo dei paesi sottosviluppati, ma anche dei paesi industriali. Vi è stato un crescente interesse per gli investimenti e l'espansione all'estero da parte di società consolidate nei paesi sviluppati.

L'impresa privata era l'unica arma posseduta dal mondo libero che i comunisti non possedevano. Questo è stato uno dei motivi, ha detto Gamer, perché ha accolto con favore l'istituzione di questa nuova organizzazione, dopo diversi anni di preparazione.

Paesi membri:

IFC ha 181 paesi membri. Per aderire a IFC, un paese deve:

io. Essere un membro della Banca Mondiale (IBRD);

ii. Hanno firmato gli articoli dell'accordo di IFC; e

iii. Ha depositato presso la Segreteria aziendale del Gruppo della Banca mondiale uno strumento di accettazione degli articoli dell'accordo di IFC.

Staff IFC:

Garner ha nominato John G. Beevor come Vice Presidente di IFC, Richard H. Demuth, che aveva fatto molto per promuovere la creazione di IFC, per essere Assistente del Presidente e Davidson Sommers come Consigliere Generale.

Beevor era stato impegnato in lavori preparatori sull'organizzazione di IFC dal marzo 1956, quando fu rilasciato dalla sua posizione di Amministratore delegato della Commonwealth Development Finance Company Limited di Londra per entrare a far parte dello staff della Banca.

Demuth era il direttore dell'Assistenza tecnica e dello staff di collegamento della Banca e Sommers era il consulente legale della Banca. Sia Demuth che Sommers erano stati associati alla Banca dal 1946 e avrebbero continuato a mantenere le loro posizioni nella Banca mentre prestavano servizio in IFC. Il tesoriere, il segretario, il direttore dell'amministrazione e il direttore delle informazioni della banca sono stati nominati alle stesse posizioni in IFC.

Oltre alla sua gestione, lo staff di IFC era composto all'inizio di un consulente tecnico, con un assistente e otto ufficiali operativi, di sei nazionalità diverse. IFC aveva anche i propri assistenti amministrativi.

Informazioni iniziali:

L'IFC ha ricevuto un gran numero e una varietà di richieste e proposte in riferimento a possibili investimenti in molti dei suoi paesi membri. Come era inevitabile con un nuovo tipo di organizzazione finanziaria internazionale, molte inchieste si basavano su un fraintendimento del suo scopo, ossia utilizzare i suoi fondi per investimenti in imprese private e non finanziare transazioni quali, vendite di crediti all'esportazione, ipoteche su navi e il simile.

Altre richieste relative a progetti commerciali o agricoli sono state declinate in considerazione della politica di IFC di limitare le sue attività, nei precedenti anni, al settore delle imprese industriali, che comprende la lavorazione di prodotti agricoli e minerari.

Un certo numero di proposte di investimento che a prima vista sono apparse promettenti hanno mostrato, dopo indagini carenze di vario tipo che le rendono inadatte per il finanziamento di IFC. D'altra parte, varie proposte su cui è stato fatto un notevole lavoro sono state rinviate o ritirate dagli sponsor per vari motivi. Alcuni decisero di fare da soli l'intero finanziamento; alcuni finanziamenti garantiti da altre fonti. Alcuni sono stati ritirati a causa dell'incapacità di concordare condizioni finanziarie.

Prime operazioni:

Il 20 giugno 1957, l'IFC raggiunse un accordo per un investimento di $ 2 milioni nella società Siemens Questo investimento, insieme all'equivalente di $ 8, 5 milioni investiti da Siemens in Germania, doveva essere utilizzato per espandere gli impianti e le attività di Siemens in Brasile per la produzione di apparecchiature elettriche di generazione, quadri elettrici, trasformatori, motori di grandi dimensioni e accessori per applicazioni industriali e di utilità nonché apparecchiature telefoniche. Questo fu il primo impianto integrato per la fabbricazione di tale, un vasto Lange di apparecchi elettrici pesanti in Brasile.

Il 13 agosto 1957, l'IFC raggiunse un accordo per un investimento equivalente a $ 600.000 in Engranes Industries, una società messicana di proprietà di azionisti messicani e americani. L'investimento aiuterebbe ad espandere gli impianti e le attività produttive per la produzione e la vendita di una varietà di prodotti e componenti industriali, includendo l'aggiunta di macchine utensili per la produzione di componenti automobilistici e di altri componenti meccanici, un negozio di forgia e un forno elettrico in acciaio .

La visione, i valori e lo scopo di IFC:

La visione di IFC è che le persone dovrebbero avere l'opportunità di sfuggire alla povertà e migliorare la propria vita.

I valori di IFC sono eccellenza, impegno, integrità e lavoro di squadra.

L'obiettivo di IFC è creare opportunità per le persone di sfuggire alla povertà e migliorare la propria vita;

io. Promuovere mercati aperti e competitivi nei paesi in via di sviluppo.

ii. Sostenere le aziende e altri partner del settore privato in cui vi è un divario.

iii. Aiutare a generare posti di lavoro produttivi e fornire servizi essenziali ai meno abbienti.

Per raggiungere il suo obiettivo, IFC offre soluzioni di impatto sullo sviluppo attraverso: interventi a livello di impresa (investimenti diretti e servizi di consulenza); impostazioni standard; e business che consente il lavoro in ambiente

Missione condivisa di IFC:

IFC, in qualità di braccio del settore privato del Gruppo Banca Mondiale, condivide la sua missione:

Combattere la povertà con passione e professionalità per risultati duraturi. Aiutare le persone ad aiutare se stessi e il proprio ambiente fornendo risorse, condividendo le conoscenze, costruendo capacità e creando collaborazioni nei settori pubblico e privato.

Governance IFC:

I paesi membri di IFC, attraverso un consiglio di amministrazione e un consiglio di amministrazione, guidano i programmi e le attività di IFC. Ogni nazione nomina un governatore e un sostituto.

I poteri aziendali di IFC sono conferiti al Board of Governors, che delega la maggior parte dei poteri a un consiglio di 24 dirigenti. Il potere di voto sui temi portati dinanzi a loro è ponderato in base al capitale sociale rappresentato da ciascun amministratore.

I direttori si incontrano regolarmente presso la sede centrale del World Bank Group a Washington, DC, dove riesaminano e decidono i progetti di investimento e forniscono un orientamento strategico generale alla direzione di IFC.

Gli amministratori sono inoltre presenti in una o più commissioni permanenti, che aiutano il Consiglio a svolgere le proprie responsabilità di controllo esaminando approfonditamente le politiche e le procedure. Il comitato di audit fornisce consulenza in materia di gestione finanziaria e dei rischi, governo societario e questioni di vigilanza.

Il Comitato del bilancio considera i processi aziendali, le politiche amministrative, gli standard e le questioni di bilancio che hanno un impatto significativo sull'efficacia dei costi delle operazioni del Gruppo bancario.

La commissione per l'efficacia dello sviluppo si concentra sulle operazioni e sulla valutazione delle politiche e l'efficacia dello sviluppo al fine di monitorare i progressi nella riduzione della povertà. Il Comitato del personale fornisce consulenza sui compensi e altre importanti politiche del personale. Gli amministratori sono anche membri del comitato per la governance e gli argomenti amministrativi dei direttori esecutivi.

Prodotti e servizi:

IFC è un'organizzazione dinamica, in costante adeguamento alle esigenze in evoluzione dei nostri clienti nei mercati emergenti. Non è più definito in modo predominante dal ruolo nel fornire finanziamenti per progetti alle aziende dei paesi in via di sviluppo.

Ha anche:

io. Sviluppato prodotti finanziari innovativi

ii. Ampliato la nostra capacità di fornire servizi di consulenza

iii. Approfondimento della nostra corporate governance, competenza ambientale e sociale

Informazioni sul finanziamento IFC:

IFC offre una vasta gamma di prodotti finanziari per progetti del settore privato nei paesi in via di sviluppo.

Per poter beneficiare dei finanziamenti IFC, un progetto deve soddisfare una serie di criteri. Il progetto deve:

io. Essere situato in un paese in via di sviluppo, che è un membro di IFC;

ii. Essere nel settore privato;

iii. Essere tecnicamente sani;

iv. Avere buone prospettive di essere redditizio;

v. Benefici per l'economia locale; e

Essere sani dal punto di vista ambientale e sociale, soddisfacendo gli standard ambientali e sociali IFC e quelli del paese ospitante. IFC non presta direttamente a micro, piccole e medie imprese o singoli imprenditori, ma molti dei nostri clienti di investimento sono intermediari finanziari che prestano denaro a piccole imprese.

Proposta di investimento:

Una società o un imprenditore che cerca di creare una nuova impresa o espandere un'impresa esistente può rivolgersi a IFC direttamente presentando una proposta di investimento.

Dopo questo contatto iniziale e una revisione preliminare, IFC può procedere richiedendo uno studio di fattibilità dettagliato o un piano aziendale per determinare se valutare o meno il progetto.

Il ciclo di progetto / investimento di IFC illustra le fasi che attraversano l'idea imprenditoriale mentre diventa un progetto finanziato da IFC.

Cooperazione governativa:

Sebbene IFC sia principalmente un finanziere di progetti del settore privato, può fornire finanziamenti per una società con qualche proprietà del governo, a condizione che vi sia partecipazione del settore privato e che l'impresa sia gestita su base commerciale.

Sebbene IFC non accetti le garanzie del governo per il suo finanziamento, il suo lavoro richiede spesso una stretta collaborazione con le agenzie governative nei paesi in via di sviluppo.

Prezzi e massimali di finanziamento:

Per garantire la partecipazione di investitori e finanziatori del settore privato, IFC limita l'importo totale del debito conto proprio e del finanziamento azionario che fornirà per ogni singolo progetto.

Per i nuovi progetti, il massimo è pari al 25 percento dei costi totali stimati del progetto o, in via eccezionale, fino al 35 percento in piccoli progetti. Per i progetti di espansione, IFC può fornire fino al 50% del costo del progetto, a condizione che i suoi investimenti non superino il 25% della capitalizzazione totale della società di progetto.

IFC offre una vasta gamma di prodotti e servizi finanziari ai propri clienti e può offrire un mix di finanziamenti e consulenze su misura per soddisfare le esigenze di ciascun progetto. Tuttavia, la maggior parte del finanziamento, oltre alla responsabilità di leadership e gestione, ricade sui proprietari del settore privato.

Come altri investitori del settore privato e istituti di credito commerciali, IFC:

io. Cerca rendimenti redditizi;

ii. Prezzi la sua finanza e servizi in linea con il mercato; e condivide pienamente i rischi con i suoi partner.

Crisi finanziaria: la risposta di IFC:

IFC, la più grande istituzione finanziaria multilaterale che investe nel settore privato nei mercati emergenti, ha lanciato una serie ampia e mirata di iniziative per aiutare le imprese private a far fronte alle crisi finanziarie ed economiche globali.

Il finanziamento di queste iniziative dovrebbe superare i 31 miliardi di dollari nei prossimi tre anni, combinando i fondi IFC con i contributi mobilitati da varie fonti, compresi i governi e altre istituzioni finanziarie internazionali.

Le iniziative mirate di IFC includono:

io. Microfinance Enhancement Facility

ii. Programmi di finanza commerciale

iii. Fondo di ricapitalizzazione IFC

iv. Infrastructure Crisis Facility

v. Servizi di consulenza IFC

VI. Piano d'azione congiunto IFC per l'Europa centrale e orientale

La risposta alle crisi di IFC risponde sia alle esigenze immediate e anticipate dei nostri clienti, ma mira a ripristinare la liquidità, ricostruire le infrastrutture finanziarie, gestire le risorse in difficoltà e alleviare le difficoltà regionali specifiche.

Le nostre iniziative completano il lavoro di governi e organismi internazionali come, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) e la Banca Mondiale. Stiamo anche lavorando a stretto contatto con altre istituzioni finanziarie internazionali e istituzioni di finanziamento dello sviluppo per garantire una risposta coordinata.