Profili di perdita di profitto delle opzioni

Dopo aver letto questo articolo imparerai a conoscere i profili di profitti e perdite delle opzioni.

I "profili profitti-perdite" sono preparati per rappresentare la relazione tra il tasso di cambio alla scadenza del contratto e il guadagno netto (perdita) per il trader, nella Figura 11.3:

Si presuppone che le seguenti figure preparino la presentazione grafica nella Figura 1.3 (a) e (b):

un. Rapporto di valuta: Rs. per sterlina britannica

b. Il premio di chiamata per sterlina inglese è Rs.5

c. Il prezzo di Strike è Rs.75

d. Periodo di scadenza del contratto: due mesi

Nelle Figure 11.3 (a) e 11.3 (b), gli assi verticali indicano profitti o perdite per l'operatore dell'opzione call, mentre gli assi orizzontali indicano tassi spot diversi per la sterlina al momento della scadenza. Per l'acquirente dell'opzione call in valuta, la perdita è limitata al prezzo originariamente pagato per l'opzione. Il premio di opzione di Rs.5 andrebbe perso se il tasso spot è Rs.75 o meno.

Se il tasso di cambio per libbra è Rs.80, allora il detentore dell'opzione call guadagnerebbe Rs.5, ma questo guadagno è compensato dal premio dell'opzione Rs.5 pagato da lui al momento dell'acquisto dell'opzione call. Quindi, Rs.80 è chiamato come il prezzo di pareggio. L'acquirente dell'opzione call otterrà solo se il tasso spot sarà superiore a Rs.80.

Il guadagno dell'acquirente dell'opzione sarebbe la perdita del venditore dell'opzione. Il venditore dell'opzione di vendita subirebbe una perdita uno a uno per qualsiasi tariffa spot sopra la Rs.80.

Si presuppone che le seguenti figure preparino la presentazione grafica nella Figura 11.3 (c) e (d).

un. Il premio per opzione put per sterlina inglese è Rs.6

b. Il prezzo di Strike è Rs.75

c. Scadenza: due mesi

La posizione di ripagamento dell'acquirente di opzioni put è indicata nelle Figure 11.3 (c) e 11.3 (d). L'acquirente dell'opzione put otterrebbe un guadagno uno-a-uno per qualsiasi tariffa spot sotto Rs.69. Il tasso spot pareggio di Rs.69 per libbra è il prezzo al quale il titolare non guadagna né perde nell'esercizio dell'opzione.

Al prezzo di Rs.69 il guadagno di Rs.6 è compensato dal premio di opzione di Rs.6. Il titolare della put perderebbe il premio per l'opzione pagato Rs.6 se i tassi spot fossero superiori a Rs.69. A questo punto, la perdita è limitata al premio originariamente pagato per l'opzione. Il venditore di un'opzione put subirebbe una perdita one-to-one a qualsiasi tariffa spot sotto Rs. 69, e guadagnerebbe Rs.6 se il tasso spot è Rs.75 o superiore.

Illustrazione 1:

Considera un trader che acquista un'opzione call europea su Sterlina britannica con un prezzo d'esercizio di $ 1, 6500 e un premio di 2 centesimi ($ 0, 020). L'attuale tariffa spot è $ 1, 6329. Calcola il suo guadagno / perdita quando l'opzione scade se le tariffe spot sono le seguenti. 1.6300, 1.6270, 1.6400, 1.6500, 1.6549, 1.6320, 1.6500, 1.6900 e 1.7000

Soluzione:

Illustrazione 2:

Prendi in considerazione un trader, il signor Shanti, che acquista un'opzione put di giugno su FFr ad un prezzo di $ 0, 1 742, con un premio di $ 0, 04 per FFr. Il tasso spot in quel momento è $ 0, 1 740.

Calcola il suo guadagno / perdita al momento della scadenza se le tariffe spot sono le seguenti:

0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1 755, 0, 1760 e 0, 1738.

Soluzione: