Il ruolo della banca centrale in un'economia in via di sviluppo di un paese

Leggi questo articolo per conoscere il ruolo della banca centrale in un'economia in via di sviluppo di un paese!

La banca centrale in un'economia in via di sviluppo svolge sia funzioni tradizionali che non tradizionali. Le principali funzioni tradizionali da essa svolte sono il monopolio della banconota, il banchiere al governo, la banca dei banchieri, il prestatore di ultima istanza, il controllore del credito e il mantenimento di un tasso di cambio stabile.

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Ma tutte queste funzioni sono legate alla funzione principale di aiutare nello sviluppo economico del paese.

Ruolo della Banca centrale nello sviluppo economico:

La banca centrale in un paese in via di sviluppo mira alla promozione e al mantenimento di un livello crescente di produzione, occupazione e reddito reale nel paese. Le banche centrali nella maggior parte dei paesi sottosviluppati hanno ricevuto ampi poteri per promuovere la crescita di tali economie. Pertanto, svolgono le seguenti funzioni a tal fine.

Creazione ed espansione di istituzioni finanziarie:

Uno degli scopi di una banca centrale in un paese sottosviluppato è quello di migliorare il suo sistema monetario e creditizio. Sono necessarie più banche e istituzioni finanziarie per fornire maggiori facilitazioni di credito e per deviare i risparmi volontari in canali produttivi. Le istituzioni finanziarie sono localizzate nelle grandi città dei paesi sottosviluppati e forniscono servizi di credito a immobili, piantagioni, grandi case industriali e commerciali.

Per rimediare a ciò, la banca centrale dovrebbe estendere il ramo bancario alle aree rurali per rendere il credito disponibile ai contadini, ai piccoli imprenditori e ai commercianti. Nei paesi sottosviluppati, le banche commerciali forniscono solo prestiti a breve termine. Le facilitazioni creditizie nelle aree rurali sono per lo più inesistenti. L'unica fonte è l'usuraio del villaggio che addebita tassi di interesse esorbitanti.

La tenuta del prestatore di villaggio nelle zone rurali può essere rallentata se i nuovi accordi istituzionali vengono fatti dalla banca centrale nel fornire credito a breve, medio e lungo termine a tassi di interesse inferiori ai coltivatori. Una rete di società di credito cooperativo con banche apice finanziate dalla banca centrale può aiutare a risolvere il problema.

Allo stesso modo, può aiutare la creazione di banche capofila e attraverso le banche rurali regionali per fornire servizi di credito agli agricoltori marginali, ai lavoratori agricoli senza terra e ad altre sezioni più deboli. Con le vaste risorse a sua disposizione, la banca centrale può anche aiutare a creare banche industriali e società finanziarie al fine di finanziare grandi e piccole industrie.

Corretto adeguamento tra domanda e offerta di denaro:

La banca centrale svolge un ruolo importante nel determinare un adeguato adeguamento tra domanda e offerta di denaro. Uno squilibrio tra i due si riflette nel livello dei prezzi. Una carenza di offerta di moneta inibirà la crescita mentre un eccesso di esso porterà all'inflazione. Con lo sviluppo dell'economia, è probabile che la domanda di moneta aumenti a causa della graduale monetizzazione del settore non monetizzato e dell'aumento della produzione e dei prezzi agricoli e industriali.

Aumenterà anche la domanda di denaro per transazioni e motivi speculativi. Quindi l'aumento dell'offerta di moneta dovrà essere più che proporzionale all'aumento della domanda di moneta per evitare l'inflazione. Vi è, tuttavia, la probabilità di un aumento dell'offerta di moneta utilizzata a fini speculativi, inibendo così la crescita e causando inflazione.

La banca centrale controlla gli usi del denaro e del credito attraverso un'adeguata politica monetaria. Pertanto, in un'economia sottosviluppata, la banca centrale dovrebbe controllare l'offerta di moneta in modo tale da impedire che il livello dei prezzi aumenti senza influire negativamente sugli investimenti e sulla produzione.

Una politica di tasso di interesse adeguato:

In un paese sottosviluppato la struttura dei tassi d'interesse si trova ad un livello molto alto. Vi sono anche ampie disparità tra i tassi di interesse a lungo e a breve termine e tra i tassi di interesse in diversi settori dell'economia. L'esistenza di alti tassi di interesse costituisce un ostacolo alla crescita degli investimenti pubblici e privati, in un'economia sottosviluppata.

Un basso tasso di interesse è quindi essenziale per incoraggiare gli investimenti privati ​​nell'agricoltura e nell'industria. Poiché in un paese sottosviluppato gli uomini d'affari hanno scarsi risparmi su profitti non distribuiti, devono prendere a prestito dalle banche o dal mercato dei capitali ai fini degli investimenti e prenderebbero prestiti solo se il tasso d'interesse fosse basso. Una politica a basso tasso di interesse è essenziale anche per incoraggiare gli investimenti pubblici. Una politica dei tassi di interesse bassi è una politica monetaria a basso costo. Rende i prestiti pubblici a basso costo, mantiene basso il costo del servizio del debito pubblico e quindi aiuta a finanziare lo sviluppo economico.

Al fine di scoraggiare il flusso di risorse in prestiti speculativi e investimenti, la banca centrale dovrebbe seguire una politica di tassi di interesse discriminatori, facendo pagare tassi elevati per prestiti non essenziali e improduttivi e tassi bassi per prestiti produttivi. Ma questo non implica che i risparmi siano elastici per interessi in un'economia sottosviluppata.

Poiché il livello di reddito è basso in tali economie, un alto tasso di interesse non dovrebbe aumentare la propensione al risparmio. Nel contesto della crescita economica, mentre l'economia si sviluppa, un aumento progressivo del livello dei prezzi è inevitabile. Il valore del denaro diminuisce e la propensione al risparmio diminuisce ulteriormente. Le condizioni del denaro diventano rigide e c'è una tendenza al rialzo automatico del tasso di interesse. Ciò comporterebbe l'inflazione. In una tale situazione qualsiasi tentativo di controllare l'inflazione aumentando il tasso di interesse sarebbe disastroso. Un livello di prezzi stabile è quindi essenziale per il successo di una politica dei tassi di interesse bassi che può essere mantenuta seguendo una prudente politica monetaria da parte della banca centrale.

Gestione del debito:

La gestione del debito è una delle funzioni importanti della banca centrale in un paese sottosviluppato. Dovrebbe mirare alla giusta tempistica e all'emissione di titoli di Stato, stabilizzando i loro prezzi e riducendo al minimo il costo del servizio del debito pubblico. È la banca centrale che intraprende la vendita e l'acquisto di titoli di stato e fa cambiamenti tempestivi nella struttura e nella composizione del debito pubblico.

Al fine di rafforzare e stabilizzare il mercato dei titoli di Stato, la politica dei bassi tassi di interesse è essenziale. Infatti, un basso tasso di interesse aumenta il prezzo dei titoli di stato, rendendoli così più attraenti per il pubblico e dando un impulso ai programmi di prestito pubblico del governo. Il mantenimento della struttura dei bassi tassi di interesse è anche chiamato a minimizzare il costo del servizio del debito nazionale.

Inoltre, incoraggia il finanziamento del debito da parte di imprese private. Tuttavia, il successo della gestione del debito dipenderebbe dall'esistenza di mercati monetari e dei capitali ben sviluppati in cui esiste un'ampia gamma di titoli sia per periodi brevi che lunghi. È la banca centrale che può aiutare nello sviluppo di questi mercati.

Controllo del credito:

La Banca centrale dovrebbe anche mirare a controllare il credito al fine di influenzare i modelli di investimento e produzione in un'economia in via di sviluppo. Il suo obiettivo principale è quello di controllare le pressioni inflazionistiche derivanti dal processo di sviluppo. Ciò richiede l'uso di metodi sia quantitativi che qualitativi di controllo del credito.

Le operazioni di mercato aperto non hanno successo nel controllare l'inflazione nei paesi sottosviluppati perché il mercato delle bollette è piccolo e non sviluppato. Le banche commerciali mantengono un rapporto cash-deposit elastico perché il controllo della banca centrale su di esse non è completo. Sono anche riluttanti a investire in titoli di Stato a causa dei loro tassi di interesse relativamente bassi.

Inoltre, invece di investire in titoli di stato, preferiscono mantenere le proprie riserve in forma liquida come oro, valuta estera e contanti. Anche le banche commerciali non hanno l'abitudine di riscuotere o prendere a prestito dalla banca centrale.

La politica del tasso bancario non è altrettanto efficace nel controllare il credito nei paesi meno sviluppati a causa di: (a) la mancanza di buoni sconto; (b) le dimensioni ridotte del mercato delle bollette; (c) un grande settore non monetizzato in cui le transazioni di permuta hanno luogo; (d) l'esistenza di un grande mercato monetario non organizzato; (e) l'esistenza di banche indigene che non scontano le fatture con le banche centrali; e (f) l'abitudine delle banche commerciali di mantenere ampie riserve di liquidità.

L'utilizzo del coefficiente di riserva variabile come metodo di controllo del credito è più efficace delle operazioni di mercato aperto e della politica dei tassi bancari nei paesi meno sviluppati. Poiché il mercato dei titoli è molto piccolo, le operazioni di mercato aperto non hanno successo. Ma un aumento o una diminuzione del coefficiente di riserva da parte della banca centrale riduce o aumenta il denaro disponibile presso le banche commerciali senza influire negativamente sui prezzi dei titoli.

Ancora una volta, le banche commerciali mantengono grandi riserve di liquidità che non possono essere ridotte da un aumento del tasso bancario o dalla vendita di titoli da parte della banca centrale. Ma aumentare il rapporto di riserva di cassa riduce la liquidità con le banche. Tuttavia, l'uso del coefficiente di riserva variabile presenta alcune limitazioni nei paesi meno sviluppati.

In primo luogo, gli intermediari finanziari non bancari non conservano depositi presso la banca centrale, quindi non ne sono interessati. In secondo luogo, le banche che non mantengono l'eccesso di liquidità non sono influenzate da quelle che la mantengono.

Le misure qualitative di controllo del credito sono tuttavia più efficaci delle misure quantitative che influenzano l'allocazione del credito e, di conseguenza, il modello di investimento. Nei paesi sottosviluppati, vi è una forte tendenza a investire in oro, gioielli, scorte, immobili, ecc., Anziché in canali produttivi alternativi disponibili in agricoltura, estrazione mineraria, piantagioni e industria.

I controlli selettivi sul credito sono più appropriati per il controllo e la limitazione dei facilitati creditizi a fini improduttivi. Sono utili nel controllare le attività speculative nei cereali e nelle materie prime. Risultano più utili nel controllare le "gonfiazioni sezionali" nell'economia.

Riducono la domanda di importazioni rendendo obbligatorio agli importatori di depositare in anticipo un importo pari al valore della valuta estera. Ciò ha anche l'effetto di ridurre le riserve delle banche nella misura in cui i loro depositi sono trasferiti alle banche centrali nel processo. Le misure selettive di controllo del credito possono assumere la forma di modificare i requisiti di margine per determinati tipi di garanzie, la regolamentazione del credito al consumo e il razionamento del credito.

Risolvere il problema della bilancia dei pagamenti:

La banca centrale dovrebbe inoltre mirare a prevenire e risolvere il problema della bilancia dei pagamenti in un'economia in via di sviluppo. Tali economie devono affrontare gravi difficoltà nella bilancia dei pagamenti per soddisfare gli obiettivi dei piani di sviluppo. Si crea uno squilibrio tra importazioni ed esportazioni che continuano ad ampliarsi con lo sviluppo.

La banca centrale gestisce e controlla la valuta estera del paese e svolge anche il ruolo di consulente tecnico del governo in materia di politica valutaria. È la funzione della banca centrale per evitare fluttuazioni nei tassi di cambio e per mantenere la stabilità. Lo fa attraverso i controlli di cambio e le variazioni del tasso bancario. Ad esempio, se il valore della valuta nazionale continua a scendere, si può aumentare il tasso bancario e quindi incoraggiare l'afflusso di valute estere.

Conclusione:

Pertanto, la banca centrale svolge un ruolo importante nel raggiungimento della crescita economica di un paese in via di sviluppo attraverso le varie misure discusse sopra. Dovrebbe promuovere la crescita economica con stabilità, aiutare a raggiungere la piena occupazione delle risorse, a superare lo squilibrio della bilancia dei pagamenti ea stabilizzare i tassi di cambio.