Differenza tra valuta chiamata e opzione put

Questo articolo ti aiuterà a distinguere tra chiamate in valuta e opzioni put.

Il detentore dell'opzione ottiene il diritto di acquistare una determinata valuta estera ad un prezzo specifico o prima della data di scadenza del contratto. Le aziende acquisteranno le opzioni call in valuta se hanno un debito futuro in valuta estera e si aspettano che la valuta locale si svaluterà contro una determinata valuta estera. Può anche avere luogo per scopi speculativi.

Illustrazione:

Supponiamo che il premio di chiamata per sterlina britannica il 1 febbraio sia di 1, 10 centesimi, la data di scadenza è giugno e il prezzo di esercizio è $ 1, 60. Rajesh Shankar prevede che il cambio a pronti della sterlina aumenterà a $ 1, 70 entro il 1 ° maggio. Se le aspettative del signor Shankar si dimostreranno corrette, quale sarebbe il suo profitto in dollari speculando sull'opzione call a una sterlina (31.250 unità per contratto) nel mercato delle opzioni call?

Soluzione:

Rajesh Shankar potrebbe realizzare un profitto di $ 2, 781.25 effettuando le seguenti operazioni:

L'utile di Shankar di $ 0, 0890 per libbra può anche essere ottenuto dall'equazione come sotto:

Profitto (perdita) = tasso spot - (prezzo di esercizio + premio)

Profitto (+) o perdita (-)

Utile = $ 1, 700 - ($ 1, 6000 + $ 0, 0110) = $ 0, 0890

Opzioni di valuta:

Ogni volta che il detentore dell'opzione ottiene il diritto di vendere una determinata valuta estera ad un prezzo specifico o prima della data di scadenza del contratto, allora è noto come opzione di valuta put. L'azienda acquista normalmente l'opzione put quando ha il credito in particolare la valuta estera e si aspetta che la valuta locale venga apprezzata rispetto alla valuta straniera specifica.

A volte, le società multinazionali con posizioni aperte in particolari valute estere possono anche acquistare le opzioni put valutarie per proteggere i loro crediti in valuta estera per coprire tali posizioni.

La posizione di pagamento per l'azienda acquirente di opzioni di valuta può essere elaborata seguendo l'equazione.

Se un'impresa acquista e quindi esercita un'opzione put, il profitto, ossia l'utile (perdita), viene determinato come segue:

Profitto (perdita) = Prezzo di esercizio - (Tariffa spot + Premium)

Ad esempio, il profitto per il titolare di un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 0, 585 / SFr un premio di $ 0, 005 / SFr, e un tasso spot di $ 0, 575 / SFr è:

Utile = $ 0, 585 - ($ 0, 575 + $ 0, 005) = $ 0, 005 / SFr

All'aumentare del prezzo della particolare valuta estera, il premio all'opzione put diminuisce nel mercato.