Processo di finanziamento del capitale di rischio: 6 passaggi principali

Questo articolo mette in luce i sei passaggi coinvolti nel processo di finanziamento del capitale di rischio. I passaggi sono: 1. Origine dell'offerta 2. Screening 3. Valutazione 4. Negoziazione dell'affare 5. Attività di investimento post 6. Piano di uscita.

Finanziamento del capitale di rischio: fase 1.

Origine dell'offerta:

Il finanziamento del capitale di rischio inizia con l'originazione di un accordo. Per il capitale di rischio, è necessario un flusso di affari. Ci possono essere varie fonti di origine delle offerte. Una di queste fonti è il sistema di riferimento in cui le operazioni sono indirizzate ai venture capitalist dalle loro organizzazioni madri, partner commerciali, associazioni industriali, amici, ecc.

Un'altra fonte di flusso di affari è la ricerca attiva attraverso reti, fiere, conferenze, seminari, resistenze straniere, ecc. Alcuni intermediari che fungono da collegamento tra i venture capitalist e i potenziali imprenditori, diventano anche fonte di origine degli accordi.

Finanziamento del capitale di rischio: punto 2.

Screening :

Venture capitalist nel suo sforzo di scegliere le migliori imprese prima di tutto intraprende il controllo preliminare di tutti i progetti sulla base di determinati criteri generali, come tecnologia o prodotto, portata del mercato, dimensioni dell'investimento, posizione geografica e fase di finanziamento.

I venture capitalist in India chiedono al richiedente di fornire un breve profilo dell'impresa proposta per stabilire l'eleggibilità primo facie. Gli imprenditori sono anche invitati per una discussione faccia a faccia per la ricerca di alcuni chiarimenti.

Finanziamento del capitale di rischio: punto 3.

Valutazione :

Dopo che una proposta ha superato lo screening preliminare, viene effettuata una valutazione dettagliata della proposta. Viene condotto uno studio dettagliato del profilo del progetto, del track record dell'imprenditore, del potenziale di mercato, del fatturato futuro di fattibilità tecnologica, della redditività, ecc.

Venture capitalist nel fattore indiano nel background dell'imprenditore, specialmente in termini di integrità, visione a lungo termine, impulso a far crescere le capacità manageriali e l'orientamento al business. Considerano inoltre le abilità imprenditoriali dell'imprenditore, la competenza tecnica, le capacità e l'esperienza di produzione e marketing. Inoltre, viene esaminata la fattibilità del progetto in termini di prodotto, mercato e tecnologia.

Inoltre, i venture capitalist in India intraprendono un'analisi completa del rischio della proposta per accertare il rischio del prodotto, il rischio di mercato, il rischio tecnologico e imprenditoriale. Dopo aver considerato in dettaglio vari aspetti della proposta, il venture capitalist prende una decisione finale in termini di spettro di ritorno del rischio, come riportato nella figura 31.1.

Finanziamento del capitale di rischio: fase 4.

Negoziazione dell'affare :

Una volta trovata l'impresa redditizia, il venture capitalist negozia i termini dell'accordo con l'imprenditore. Questo lo fa per proteggere il suo interesse. I termini dell'accordo comprendono importo, forma e prezzo dell'investimento.

Contiene anche clausole protettive quali i venture capitalist che hanno il diritto di controllare la società di venture capital e di cambiare la sua gestione, se necessario, riacquistare accordi, acquisire, effettuare IPO. I termini dell'accordo dovrebbero essere reciprocamente vantaggiosi sia per il venture capitalist che per l'imprenditore. Dovrebbe essere flessibile e la sua struttura dovrebbe salvaguardare gli interessi di entrambe le parti.

Finanziamento del capitale di rischio: fase n. 5.

Attività di investimento post :

Una volta che l'accordo è stato finanziato e l'impresa inizia a funzionare, il venture capitalist si associa all'azienda come partner e collaboratore al fine di garantire che l'impresa operi come da piano.

La partecipazione dei venture capitalist all'impresa avviene generalmente attraverso una rappresentanza nel Consiglio di amministrazione o un'influenza informale nel miglioramento della qualità del marketing, della finanza e di altre funzioni manageriali. Generalmente, il venture capitalist non interferisce con il lavoro quotidiano dell'impresa, interviene quando si verifica una crisi finanziaria o manageriale.

Finanziamento del capitale di rischio: passaggio n. 6.

Piano di uscita :

L'ultima fase del finanziamento del capitale di rischio è l'uscita per realizzare l'investimento in modo da realizzare un profitto / minimizzare le perdite. Il venture capitalist dovrebbe fare un piano di uscita, determinando tempi precisi di uscita che dipenderebbero da una miriade di fattori, come la natura dell'impresa, l'entità e il tipo di partecipazione finanziaria, lo stato della concorrenza effettiva e potenziale, le condizioni di mercato, ecc. .

In fase di uscita dal finanziamento del capitale di rischio, il venture capitalist decide in merito a disinvestimenti / alternative di realizzazione correlati al tipo di investimento, strumenti di capitale / quasi-equity e debito. Pertanto, la venture capitalize può uscire attraverso IPO, l'acquisizione da parte di un'altra società, l'acquisto della quota del venture capitalist da parte del promotore e l'acquisto della quota del venture capitalist da parte di un estraneo.