4 passi da prendere se una riduzione di capitale è redatta da un'azienda

I seguenti punti evidenziano i cinque passi da compiere se uno schema di ricostruzione viene redatto da un'azienda.

Passaggio di riduzione del capitale n. 1. Perdita di importo totale accertata:

Inizialmente, dovrebbe essere accertato l'importo totale della perdita che deve essere cancellata. Ciò include il saldo a debito del Conto profitti e perdite, tutte le attività fittizie, come avviamento, spese preliminari, sconto sull'emissione di azioni e obbligazioni, ecc., Qualsiasi diminuzione del valore delle attività, eventuale aumento della passività o arretrati del dividendo preferenziale cumulativo ecc. In breve, rimangono solo le risorse nette.

Capital Reduction Step # 2. Cancellare la perdita in modo accertato:

Dopo aver accertato la perdita totale, diventa necessario ridurre i capitali forniti dalle varie parti, vale a dire. azionisti azionari, azionisti privilegiati, creditori chirografari e creditori a tasso variabile. Le suddette persone subiscono la perdita. In pratica, gli azionisti azionari subiscono l'importo massimo della perdita. Sono anche d'accordo a sopportare la perdita per l'importo massimo dal momento che sanno molto bene che, in realtà, il loro capitale non esiste affatto. Di conseguenza, se la società entra in liquidazione non otterrà nulla. Pertanto, per una prospettiva migliore, in futuro si otterrà qualcosa sotto forma di dividendi e di azioni bonus che accetteranno di condividere tali perdite. Ma se l'entità della perdita è tale da non essere coperta dal solo capitale azionario, in tal caso, gli azionisti privilegiati sono invitati a subire tale perdita. La perdita può anche essere sostenuta dai creditori chirografari e dai creditori che hanno un costo variabile. In nessun caso i creditori privilegiati o creditori garantiti (fino al valore di realizzo delle attività promesse) sono invitati a fare qualsiasi sacrificio.

Riduzione di capitale Passaggio n. 3. Compensazione da parte delle varie parti:

La distribuzione della perdita tra le varie parti dipende dalle circostanze. Se la perdita deve essere sostenuta dagli azionisti azionari da sola, comprendendo che alla fine la perdita sarà compensata da utili futuri, la domanda di risarcimento non si pone. Ma se agli azionisti privilegiati viene chiesto di fare qualsiasi sacrificio (cioè, se devono condividere l'ammontare della perdita) devono essere risarciti aumentando il loro tasso di dividendo in modo tale che il loro guadagno totale non debba essere influenzato dalla riduzione del capitale. Lo stesso può essere fatto da un'azienda solo quando la tendenza del profitto non è fluttuante. Certamente, c'è un'altra alternativa che può essere seguita per questo scopo. Cioè, una parte del capitale sociale privilegiato può essere convertita in capitale azionario che dà loro l'opportunità di esercitare i diritti di voto insieme al più alto tasso di dividendo in questa parte convertita al fine di compensare le loro perdite.

Se i titolari di obbligazioni o i creditori sono invitati a fare qualsiasi sacrificio, dovrebbero anche essere risarciti allo stesso modo. Dovrebbero essere pagati in contanti per il saldo o dovrebbero essere forniti una sorta di sicurezza per il resto. Ai titolari di obbligazioni può essere dato un alto tasso di interesse.

I dividendi preferenziali arretrati sono generalmente annullati in quanto potrebbero creare delle difficoltà se pagati in contanti. In tal caso, i certificati di deposito possono essere emessi a fronte di un compenso corrisposto agli azionisti privilegiati. Questo è preferibile in quanto (a) non influirà sul potere di voto, e (b) i certificati possono essere riscattati quando si presenterà l'opportunità.

Capitale Riduzione Step # 4. Modalità per capitale circolante:

Il regime di riduzione del capitale avrà successo solo quando sarà previsto un adeguato capitale circolante.

I seguenti metodi possono essere sostenuti allo scopo:

(i) emettere alcune azioni;

(ii) richiedere agli obbligazionisti di estendere i loro prestiti;

(iii) ridurre il capitale sociale ad un importo parzialmente versato in modo che il resto della chiamata (denaro) possa essere effettuato quando necessario; e

(iv) invitare nuovi prestiti (a breve termine).

Illustrazione:

Di seguito è riportato lo stato patrimoniale abbreviato di Hind Ltd. al 31.12.2000:

Il dividendo della Preferita è in arretrato per tre anni. Le attività materiali nette sono stimate in valore Rs. 1, 36, 000 sull'aspettativa che i profitti annuali saranno Rs. 20.000. Elaborare un programma di ricostruzione da presentare agli Amministratori, menzionando le questioni importanti che richiederebbero un esame e indicare l'effetto di tale proposta sulle due classi di azionisti. Redigere il bilancio.

La compagnia è in perdita e, come tale, ha mostrato una perdita cumulata di Rs. 68.000 nella parte dell'attivo del bilancio e, allo stesso tempo, il Conto avviamento che ha mostrato nell'attivo non ha alcun valore. Una detrazione di Rs. 22.000 sono stati effettuati a titolo di ammortamento delle attività materiali nette sulla base del presupposto che la stessa sia stata sopravvalutata e, pertanto, le attività materiali nette sono esposte ai loro valori reali.

(b) Dal momento che gli azionisti privilegiati hanno priorità sul rendimento del capitale, non vengono fatti subire perdite. Di conseguenza, l'intero importo della perdita è a carico degli azionisti azionari. Naturalmente, gli azionisti privilegiati possono essere invitati a rinunciare al loro dividendo arretrato pari a Rs. 18.000

(Rs. 1, 00, 000 x 6/100 x 3) che è una perdita da parte loro. Ma in considerazione dei sacrifici fatti da loro per il dividendo arretrato, il tasso del loro dividendo può essere aumentato all'8% invece del 6% a titolo di compensazione.

(c) Da quanto sopra, è abbastanza chiaro che agli azionisti potrebbe essere chiesto di subire una perdita di Rs. 1, 20, 000 cioè ogni azione sarà valutata a Rs. 2 ciascuno, o, sarà ridotto di Rs. 8 ciascuno.

(d) Valore di ciascuna azione azionaria di Rs. 10 ciascuno può essere ridotto a una quota di Rs. 4 ciascuno, Rs. 2 convocati. Pertanto, questo aiuterà l'azienda a effettuare una ulteriore chiamata di Rs. 2 per azione risultante in un afflusso di contanti di Rs. 30.000 (15.000 x Rs. 2) e lo stesso può essere utilizzato a titolo di capitale circolante. Allo stesso tempo, aiuterà a cancellare la perdita.

(e) Entrate future attese sulla base delle proposte di cui sopra:

Se lo schema sopra è accettato, non produrrà solo un rendimento del 23, 33% che è altamente soddisfacente, ma anche il trasferimento che verrà effettuato dal fondo di riserva di profitto al 25% è molto auspicabile da parte dell'azienda.

Lo stato patrimoniale nelle circostanze sarà: