Case Study su Satyam Computer Services Limited (SCSL)

Questo articolo fornisce un caso di studio su Satyam Computer Services Limited (SCSL).

Frode Satyam:

Satyam Computer Services, una delle principali società di outsourcing in India che serve più di un terzo delle aziende di Fortune 500, ha gonfiato significativamente i suoi guadagni e le sue attività per anni, ha detto mercoledì 7 gennaio 2009 il presidente e co-fondatore, razionalizzando i mercati azionari indiani e lanciando il industria in tumulto.

Il presidente, Ramalinga Raju, ha rassegnato le dimissioni da presidente di SCSL dopo aver rivelato di aver sistematicamente falsificato i conti quando la società si è espansa da una manciata di impiegati a un gigante di back office con una forza lavoro di 53.000 e operazioni in 66 paesi. Raju ha rilasciato una dichiarazione confessionale che ammette la frode che circa 1, 5 miliardi di dollari statunitensi (o l'equivalente di 70 miliardi di rupie indiane) dei fondi passati della società erano "inesistenti".

Il governo dell'India, il settore delle imprese in India e la sua gente sono sbalorditi dopo il fondatore-presidente di una delle maggiori società di servizi informatici del paese (IT) ammesse per anni di profitti falsificati e un'audace frode finanziaria per un valore di 1, 5 miliardi di dollari.

Ciò che aveva scioccato gli analisti era che i soldi, che ora si supponeva fossero fittizi, erano stati registrati nei bilanci di Satyam e nei libri contabili che erano stati controllati dalla società di revisioni contabili di fama internazionale, Price Waterhouse Coopers.

Raju, che era politicamente influente, ha rivelato i dettagli della frode in una lettera di dimissioni al consiglio di amministrazione della società inoltrata alle autorità di borsa e al regolatore dei mercati dei capitali del paese, il Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Raj u ha detto che 50, 4 miliardi di rupie, o $ 1, 04 miliardi, di 53, 6 miliardi di rupie in contanti e prestiti bancari, la società quotata come attività per il suo secondo trimestre, che si è conclusa a settembre, erano inesistenti. Le entrate per il trimestre sono state inferiori del 20% rispetto ai 27 miliardi di rupie segnalate e il margine operativo della società era una frazione di quello dichiarato, ha detto mercoledì in una lettera ai direttori che è stata distribuita dalla Borsa di Bombay.

Satyam funge da back office per alcune delle più grandi banche, aziende produttrici, aziende sanitarie e media del mondo, gestendo tutto, dai sistemi informatici al servizio clienti. I clienti hanno incluso General Electric, General Motors, Nestlé e il governo degli Stati Uniti. In alcuni casi, Satyam è anche responsabile delle finanze e della contabilità dei clienti.

Le rivelazioni potrebbero causare un grande scossone nell'enorme industria indiana dell'esternalizzazione dell'India, hanno detto gli analisti, e potrebbero costringere molte grandi aziende a indagare e forse a rinnovare i loro uffici di servizio. "Questo sviluppo avrà un impatto importante sull'attività di Satyam con i suoi clienti", hanno affermato gli analisti di Religare Hichens Harrison mercoledì. A breve "vedremo molti clienti di Satyam migrare verso la concorrenza come Infosys, TCS e Wipro", hanno detto. Satyam è la quarta più grande azienda di outsourcing dopo i tre nominati.

Nella lettera di quattro pagine e mezza distribuita dalla borsa di Bombay, Raju ha descritto una piccola discrepanza che è cresciuta al di fuori del suo controllo. "Quello che era iniziato come un divario marginale tra il profitto operativo effettivo e quello registrato nei libri contabili continuava a crescere nel corso degli anni. Ha raggiunto proporzioni ingestibili quando le dimensioni delle operazioni aziendali sono cresciute ", ha scritto. "E 'stato come cavalcare una tigre, non sapendo come scendere senza essere mangiato." Il signor Raju ha detto di aver provato e fallito nel colmare il divario, tra cui uno sforzo a dicembre per comprare due imprese di costruzione in cui i fondatori dell'azienda detenevano partecipazioni .

Parlando di un "profondo rammarico" e di un "tremendo fardello", Raju ha detto che né lui né il co-fondatore e amministratore delegato, il signor Raju, avevano "preso una rupia / dollaro dalla compagnia". Ha detto che il consiglio non aveva conoscenza della situazione, né le sue famiglie o del suo direttore.

Le dimensioni e la portata della frode sollevano interrogativi sulla supervisione regolamentare in India e altrove. Oltre all'India, SCSL è quotata alla Borsa di New York dal 2001 e su Euronext dal gennaio 2008. La società è stata controllata da PricewaterhouseCoopers sin dalla sua quotazione alla Borsa di New York.

Satyam è stato sottoposto a un attento controllo negli ultimi mesi, dopo un rapporto di ottobre che la compagnia era stata bandita dai contratti della Banca Mondiale per l'installazione di software spia su alcuni computer della Banca Mondiale. Satyam ha negato l'accusa, ma a dicembre la Banca Mondiale ha confermato senza elaborare la causa per cui Satyam era stato bandito. Sempre a dicembre, gli investitori di Satyam si sono ribellati dopo che la società ha proposto di acquistare due società con legami con i figli del signor Raju.

Il 30 dicembre 2008, gli analisti di Forrester Research hanno avvertito che le società che si affidano a Satyam potrebbero alla fine aver bisogno di smettere di fare affari con la società. "Le imprese dovrebbero prendere i primi passi per rivedere le clausole di uscita nei loro attuali contratti di Satyam", nel caso in cui la direzione o la direzione dell'azienda fossero cambiate, ha detto Forrester.

Lo scandalo sollevò interrogativi sugli standard contabili in tutta l'India, mentre gli osservatori chiedevano se simili problemi potrebbero essere sepolti altrove. Il premio di rischio per le società indiane salirà agli occhi degli investitori, ha dichiarato Nilesh Jasani, stratega dell'India presso il Credit Suisse.

RK Gupta, amministratore delegato di Taurus Asset Management a Nuova Delhi, ha detto a Reuters: "Se il presidente di un'azienda stesso afferma di aver costruito beni fittizi, chi credi qui?" La frode ha "messo un punto interrogativo sull'intero sistema di governo societario in India ", ha detto. La notizia dello scandalo - rapidamente confrontata con il crollo di Enron - ha provocato nervosismi nel mercato azionario indiano e l'indice di riferimento Sensex è sceso di oltre il 5 percento. Le azioni di Satyam sono diminuite di oltre il 70%.

Nell'ultima parte del 2008, il signor Raju stava cercando di convincere gli investitori che la compagnia era solida. A ottobre ha sorpreso gli analisti con risultati migliori del previsto, affermando di essere "contento" del fatto che la società abbia "raggiunto questo obiettivo in un contesto macroeconomico globale sfidante e in uno scenario di valuta volatile che è diventato realtà".

Ma alla fine di dicembre, sembra che avesse poco supporto dal consiglio di amministrazione o dagli investitori, e quattro dei direttori della società si sono dimessi nelle ultime settimane. Recentemente Satyam ha ritenuto Merrill Lynch un consiglio strategico, una mossa che è generalmente un precursore di una vendita.

Il signor Raju ha detto nella sua dichiarazione che si è "sinceramente scusato" con azionisti e dipendenti e ha chiesto loro di stare accanto alla compagnia. "Ora sono pronto a sottomettermi alle leggi della terra e ad affrontarne le conseguenze", ha detto.

Satyam, una cronologia:

SSCL, la più grande azienda IT in India con oltre 53.000 impiegati, oggi è precipitata in una profonda crisi, quando B. Ramalinga Raju ha rassegnato le dimissioni da presidente. Raju ha ammesso di aver commesso gravi illeciti finanziari e ha parlato dei suoi ultimi sforzi per riempire i "beni fittizi con quelli reali" attraverso l'acquisizione fallita di Maytas.

La linea del tempo di Satyam era:

16 dicembre 2008:

Satyam annulla i piani per acquistare due costruttori per 1, 6 miliardi di dollari solo 12 ore dopo aver annunciato l'accordo a causa della pressione degli investitori. Gli analisti mettono in discussione le motivazioni dei massimi dirigenti di Satyam in quanto detengono partecipazioni in Maytas Infra e in Maytas Properties.

17 dic 2008:

Le azioni di Satyam diminuiscono di un terzo dopo il verificarsi degli eventi, in quanto gli azionisti hanno accusato la società per il totale disprezzo per il governo societario. Il presidente Raju afferma che l'accordo è stato annullato a causa della reazione degli investitori.

18 dicembre 2008:

Satyam afferma che il suo consiglio si riunirà il 29 dicembre per esaminare una proposta di riacquisto delle azioni della società.

23 dic 2008:

La Banca Mondiale impedisce a Satyam di intrattenerlo per otto anni per fornire "indebiti benefici al personale della banca" in cambio di contratti e mancanza di documentazione sulle fatture. Le azioni di Satyam sono scese di un altro 14% al minimo in oltre 414 anni.

24 dic 2008:

Le voci di acquisizione circolano sul fatto che Satyam sia un obiettivo di acquisizione a causa della caduta del prezzo delle azioni. Il prezzo delle azioni migliora.

25 dicembre 2008:

Satyam si oppone alla dichiarazione della Banca Mondiale e vuole che la banca ritiri le sue dichiarazioni "inappropriate".

26 dic 2008:

Satyam riceve un'altra battuta d'arresto come Mangalam Srinivasan, un regista indipendente si dimette.

28 dicembre 2008:

Satyam posticipa la riunione del consiglio programmata dal 29 dicembre al 10 gennaio per discutere una proposta di riacquisto di azioni da parte dei promotori.

29 dicembre 2008:

Altri tre registi si dimettono dal consiglio di Satyam alimentando le voci secondo cui il numero potrebbe salire. Le azioni migliorano con la speranza di migliorare il valore per gli azionisti e il governo societario.

30 dicembre 2008:

Uno dei due registi indipendenti di Satyam afferma che sarebbe rimasto sul tavolo. Le azioni migliorano.

02 gennaio 2009:

Satyam afferma che la quota del suo fondatore è scesa di un terzo al 5, 13%. Secondo gli analisti questo indica che la compagnia è un obiettivo di acquisizione attraente.

5 gennaio 2009:

Le azioni di Satyam scendono del 9% tra l'apprensione che le preoccupazioni di corporate governance potrebbero influenzare le nuove attività.

6 gennaio 2009:

Le azioni migliorano a causa dei rapporti secondo cui Tech Mahindra si è rivolta a Satyam per la fusione.

7 gennaio 2009:

Si scatena l'inferno con le dimissioni e la confessione di frode del presidente di Satyam Mr. Raju. "E 'stato come guidare una tigre, non sapendo come scendere senza essere mangiato", ha detto Raju. Serbatoi Sensex 825 punti a 9510, 15 come investitori spaventati dalla rivelazione di frodi di Satyam Computer; Le scorte di Satyam cadono a Rs 32 un pezzo da Rs 178, 95.

Irregolarità finanziarie in Satyam:

Panoramica:

Lo stato patrimoniale della Società al 30 settembre 2008 era caratterizzato da saldi liquidi e bancari, interessi maturati inesistenti, una passività sottostimata e una posizione debitoria sovrastimata. Come da lettera, il divario nel bilancio patrimoniale della Società era sorto esclusivamente a causa di profitti gonfiati in un periodo di diversi anni (limitato solo a Satyam standalone).

Negli eventi successivi alla lettera del Presidente precedente, l'Honorable Company Law Board ("Honorable CLB") ha emesso ordini di sospendere l'allora Consiglio di amministrazione della Società, con effetto immediato e ha autorizzato il governo centrale a nominare direttori nel Consiglio di amministrazione della Società . Ai sensi degli ordini di cui sopra, il Ministero degli Affari Societari ("MCA") - Government of India ("GOI"), ha nominato 6 consiglieri nel Consiglio di amministrazione della Società.

Con una lettera datata 13 gennaio 2009, i precedenti revisori della Società, M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants, comunicavano al Consiglio di Amministrazione della Società, che le loro relazioni di revisione emesse sul bilancio della Società dal trimestre terminato il 30 giugno 2000 fino al trimestre conclusosi il 30 settembre 2008 non dovrebbe più essere invocato.

Il Consiglio di amministrazione nominato dal governo ha nominato un consulente indipendente ("consulente") per condurre un'indagine sulle irregolarità finanziarie che consentirebbero la preparazione dei rendiconti finanziari della Società.

Il consulente legale ha incaricato i contabili forensi di collaborare all'inchiesta (denominata "indagine forense") e di preparare i rendiconti finanziari. I sotto-paragrafi che seguono dettagliano i risultati, gli effetti e altre questioni relative alle irregolarità finanziarie della precedente gestione facente capo al Presidente precedente o alla direzione di Raju.

limitazioni:

L'ambito dell'indagine forense richiedeva l'esame delle registrazioni contabili della Società per identificare l'entità delle irregolarità finanziarie. Potrebbero esserci altri casi di possibili deviazioni che rimangono non rilevati.

I seguenti sono stati i limiti significativi nell'indagine forense, come indicato nella relazione dei periti forensi che hanno effettuato l'indagine forense, il che avrebbe avuto un impatto sull'identificazione dell'intera portata delle irregolarità finanziarie:

(i) Alcuni documenti e informazioni non erano disponibili o non potevano essere localizzati. Vi erano prove che suggerivano che le informazioni avrebbero potuto essere cancellate o distrutte durante il periodo che portava alla data della lettera. Inoltre, diversi documenti sono in possesso di agenzie governative e non erano liberamente accessibili ai fini dell'indagine forense. L'accesso limitato e controllato è stato concesso solo in una fase avanzata dell'indagine forense.

(ii) Mancanza di accesso a ex dipendenti chiave e precedenti revisori della Società compresi quelli arrestati dalle forze dell'ordine o le informazioni memorizzate sui dischi rigidi dei loro computer / altri documenti trovati in loro possesso. Non erano inoltre disponibili i registri informatici dell'ex Presidente, dell'Amministratore Delegato e del Chief Financial Officer della Società.

(iii) Poiché sia ​​il Presidente che l'Amministratore Delegato erano stati autorizzati ad aprire conti bancari e avevano poteri di firma unici sulla maggior parte dei conti bancari della Società, è possibile che ci siano conti bancari non riservati in cui i fondi potrebbero essere stati deviati. L'indagine forense ha identificato cinque conti bancari la cui esistenza non poteva essere confermata dalla Direzione.

(iv) I dipendenti della Società avrebbero potuto essere impiegati su progetti fatturati al di fuori del sistema contabile della Società. Le raccolte potrebbero essere state trasferite dai clienti su questi progetti a conti bancari al di fuori della conoscenza della Società.

(v) I controlli scaricati non erano disponibili in tutti i casi e, quindi, l'indagine forense non era in grado di verificare che le informazioni sui beneficiari nei registri della Società fossero conformi a quelle degli strumenti di controllo.

Natura delle irregolarità finanziarie:

L'indagine forense condotta dai contabili forensi si è concentrata sul periodo dal 1 aprile 2002 al 30 settembre 2008, essendo l'ultima data in cui la Società ha pubblicato i suoi risultati finanziari. In alcuni casi, i contabili forensi hanno condotto procedure di indagine al di fuori di questo periodo.

L'indagine forense ha rivelato che la Società disponeva di un complesso sistema di rendicontazione contabile e finanziaria che, insieme a molteplici sistemi finanziari non integrati, ha consentito la commissione di irregolarità finanziarie.

Le irregolarità sono consistenti, perpetrate in più periodi contabili e riguardano molte aree tra cui, tra l'altro, entrate, guadagni in valuta estera, interessi e altre spese rispetto al conto economico. Ha inoltre riguardato i debitori, le disponibilità liquide e bancarie, le altre attività correnti e riserve e l'eccedenza rispetto al bilancio finanziario.

(i) Irregolarità finanziarie specifiche identificate

La natura delle specifiche irregolarità finanziarie può essere classificata in due categorie. Questi riguardavano principalmente il riconoscimento di entrate fittizie e reddito da interessi, che alla fine hanno portato alla creazione di cassa e crediti bancari fittizi.

Un certo numero di transazioni reali (movimenti dentro e fuori i conti bancari) sono stati omessi dalle registrazioni contabili della Società.

L'impatto globale delle voci fittizie e delle transazioni non registrate derivanti dall'indagine forense, nella misura in cui è determinato è definito come sotto:

(a) Entrate:

Le entrate fittizie sono state registrate creando false fatture aggirando il normale ciclo di riconoscimento delle entrate. Le transazioni sono state registrate utilizzando i sistemi finanziari in un modo che consentiva di mascherare l'irregolarità. Dopo aver creato le entrate fittizie, le raccolte di denaro fittizie sono state mostrate come raccolte dai clienti.

Allo scopo di convalidare queste collezioni fittizie, sono stati preparati anche estratti bancari falsificati e ricevute di deposito fisse. Entrate fittizie che aggregano Rs. 53.528 milioni sono stati registrati nel periodo dal 1 aprile 2002 al 30 settembre 2008, di cui Rs. 48.702 milioni sono stati tradotti in contante e depositi bancari fittizi.

La differenza pari a Rs. 4.826 milioni comprende Rs. 4.828 milioni di debiti al netto delle altre passività di Rs. 2 milioni. Inoltre, c'è stato un guadagno fittizio di cambio fittizio di Rs. 182 milioni su debitori fittizi che è stato riconosciuto, con conseguente totale fittizio debitore di Rs. 5.010 milioni.

(b) Interessi attivi:

I redditi da interessi fittizi sono stati registrati per quanto riguarda i saldi di deposito fittizi. Totale reddito da interessi fittizi aggregante Rs. 8.998 milioni sono stati riconosciuti nel periodo dal 1.2002 al 30 settembre 2008 8. Del suddetto interesse fittizio riconosciuto, Rs. 3.271 milioni sono stati tradotti in denaro fittizio e Rs. 1.970 milioni sono stati fittiziamente registrati come ritenuta alla fonte su tali redditi da interessi.

La differenza pari a Rs. 3.757 milioni sono stati riflessi come interessi maturati al 30 settembre 2008. Inoltre un importo di Rs. 324 milioni sono stati contabilizzati come interessi maturati per il periodo dal 1 ottobre 2008 al 31 dicembre 2008.

(c) Utile di cambio (netto):

Guadagno di scambio fittizio (netto) pari a Rs. Nel periodo compreso tra il 1 ° aprile 2002 e il 30 settembre 2008 sono stati riconosciuti 2.061 milioni di euro, principalmente con la rideterminazione di conti in denaro e depositi fittizi, trasferimenti interbancari e incassi fittizi. Il guadagno di cambio fittizio di cui sopra (al netto delle perdite di cambio) ha comportato l'aumento dei debitori fittizi da parte di Rs. 182 milioni, contante e saldi bancari per Rs. 1.885 milioni e diminuzione delle imposte anticipate di Rs. 6 milioni.

(d) Costi salariali:

Costi salariali aggregati Rs. 2.933 milioni di dollari non sono stati registrati nei libri contabili, con conseguenti contante in denaro e depositi bancari di Rs. 2.933 milioni.

(e) Altri:

Altri (spesa netta) aggregando Rs. 64 milioni erano dovuti a interessi fittizi in relazione a pagamenti / rimborsi fiscali fittizi e non registrati identificati (consultare la nota (g) sotto). Lo stesso ha comportato una sottovalutazione del contante e dei saldi bancari da parte di Rs. 64 milioni.

(f) Prestiti bancari (compresi i relativi interessi):

Ci sono stati prestiti bancari non registrati presi durante il periodo dal 1.2002 aprile al 30 settembre 2008, aggregando Rs. 7, 201 milioni. La Società aveva effettuato rimborsi non registrati nella misura di Rs. 5.809 milioni. Il saldo eccezionale di Rs. Nel mese di dicembre 2008 sono stati rimborsati 1.392 milioni al 30 settembre 2008. Gli interessi passivi non registrati relativi a tali prestiti ammontavano a Rs. 175 milioni risultanti in contante e depositi bancari fittizi.

(g) Pagamenti fiscali:

C'erano alcuni pagamenti fiscali fittizi (tasse anticipate e tasse federali statunitensi), che sono stati registrati nei libri contabili aggregati Rs. 3, 061 milioni. Inoltre, ci sono stati veri pagamenti / rimborsi fiscali (netti), non registrati nella misura di Rs. 498 milioni. La direzione ha valutato i pagamenti fiscali non registrati nel contesto generale delle questioni fiscali.

(ii) Irregolarità finanziarie in cui non erano disponibili informazioni complete:

Queste transazioni sono state registrate impropriamente nei registri contabili o non sono state registrate. Inoltre, dal momento che l'indagine forense si è concentrata sul periodo dal 1.2002 in poi, esistevano saldi fittizi (cassa e debitori) e passività non registrate in cui i dettagli non erano disponibili.

I dettagli di tali articoli sono riportati di seguito:

(a) L'indagine forense ha identificato contante e saldi bancari fittizi (Rs.9.964 milioni), saldi debitori (557 milioni di Rupie) e prestiti non registrati (700 milioni di Rupie) originati in periodi precedenti al 1.2002 aprile aggregando Rs. 11.221 milioni (debito netto) che hanno determinato una differenza netta di apertura iniziale di 11.221 milioni di R $ al 1 ° aprile 2002. In assenza di informazioni complete, l'importo aggregante Rs. 11.221 milioni sono stati contabilizzati nel "Bilancio delle sospensioni non spiegate (netto)" dello stato patrimoniale.

(b) L'indagine forense ha anche identificato alcune transazioni che aggregavano Rs. 166 milioni (debito netto) (che comprende Rs. 2.444 milioni di debiti lordi e Rs. 2, 278 milioni di crediti lordi) durante il periodo dal 1 aprile 2002 al 31 marzo 2008 e Rs. 7 milioni (debito netto) (comprensivo di Rs. 12 milioni di debiti lordi e Rs. 5 milioni di crediti lordi) durante il periodo dal 1 aprile 2008 al 31 dicembre 2008 che rimangono non identificati principalmente a causa della mancanza di documenti sostanziali. Di conseguenza, la quantità di Rs. 166 milioni e Rs. 7 milioni sono stati contabilizzati nel "Bilancio delle sospensioni non spiegate (netto)" dello stato patrimoniale.

Nell'esercizio precedente chiuso al 31 marzo 2009, la Società, per motivi di prudenza, ha previsto le differenze di saldo di apertura (nette) di Rs. 11.221 milioni al 1 aprile 2002 e altre differenze (nette) di Rs. 166 milioni relativi al periodo dal 1 aprile 2002 al 31 marzo 2008 e classificati come Rettifiche del periodo precedente (fare riferimento alla nota 3.4 (ii) della Tabella 18). Ha anche previsto le altre differenze (nette) di Rs. 7 milioni relativi al periodo dal 1 aprile 2008 al 31 dicembre 2008 e classificati in Provision for Unexplained Differences.

(c) L'indagine forense non è stata finora in grado di identificare la natura di alcune presunte transazioni che aggregavano Rs. 12.304 milioni (scontrino netto) a fronte del quale la Società ha ricevuto comunicazioni legali da 37 società che hanno chiesto il rimborso di tale importo che è stato presumibilmente dato come anticipo temporaneo.

(iii) Errori del periodo precedente:

Alcuni aggiustamenti aggiuntivi nella natura degli errori relativi ai periodi precedenti al 1.2008 aprile sono stati registrati come rettifiche precedenti nel bilancio dell'esercizio precedente chiuso al 31 marzo 2009 dalla Direzione nella misura identificata.

Le aree chiave degli errori del periodo precedente che hanno avuto un impatto sul conto profitti e perdite sono indicate come sotto:

Contabilità per irregolarità finanziarie e errori nel periodo precedente:

(i) L'impatto complessivo delle irregolarità finanziarie è riassunto come sotto:

(ii) Rettifiche relative al periodo fino al 1 aprile 2008 (aggiustamenti di esercizi precedenti):

Diversi adeguamenti derivanti da irregolarità e errori finanziari, relativi a periodi precedenti al 1 aprile 2008, sono stati identificati durante l'anno precedente conclusosi il 31 marzo 20099.

La Società ha registrato queste rettifiche pari a Rs. 62.428 milioni nel conto profitti e perdite come rettifiche di periodo precedenti. Questa divulgazione è conforme all'ordine del 16 ottobre 2009 del CLB d'onore ed è anche conforme allo standard contabile 5 - "Utile netto o perdita per il periodo, articoli del periodo precedente e modifiche nelle politiche contabili" .

(iii) Rettifiche relative al periodo successivo al 1 aprile 2008:

Le rettifiche risultanti da irregolarità finanziarie relative al periodo successivo al 1.2008 aprile aggregando Rs. 16.125 milioni sono stati adeguati alle specifiche voci del conto profitti e perdite durante l'anno precedente.

Indagini delle autorità in India:

In base agli eventi, vari regolatori / agenzie investigative come il Central Bureau of Investigation (CBI), il Serious Fraud Investigation Office (SFIO) / Registrar of Companies (ROC), SEBI, Directorate of Enforcement (ED), ecc., Hanno avviato la loro indagine su varie questioni relative alla Società durante l'anno precedente conclusosi il 31 marzo 2009, che sono in corso.

Il CBI ha avviato un'azione legale davanti al Capo del tribunale penale aggiuntivo di Satyam Scam Cases, Hyderabad (ACMM) e ha presentato alcuni specifici fogli di addebito contro l'ex presidente e altri sulla base delle sue conclusioni fino ad ora.

La SFIO ha presentato le sue relazioni relative a vari accertamenti e ha anche avviato un'azione legale contro la Società per due presunte violazioni prima del Tribunale per i reati economici, Hyderabad contro la Società e altri. La Società ha presentato una domanda di risarcimento in relazione alle presunte violazioni.

Indagine su Round Tripping:

Le agenzie investigative in India e la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti d'America (USA) stanno attualmente indagando su questioni come gli scali circolari relativi ai periodi precedenti al 1.2002 aprile.

Sebbene non siano disponibili informazioni specifiche in merito al deflusso di fondi, le informazioni ricevute dalle agenzie investigative hanno rivelato che su 29 rimesse in entrata da un'entità registrata in un paradiso fiscale che aggrega 28, 41 milioni di USD, è possibile che 20 di queste rimesse verso l'interno aggregino USD 17, 04 Potrebbe essere stato utilizzato milioni di dollari per emettere fatture in sospeso.

Altri argomenti:

(i) Sospensione / risoluzione di una precedente gestione:

In seguito alla lettera del 7 gennaio 2009 dell'ex presidente, l'Honorable CLB vide il suo ordine datato gennaio 9, 2009, sospeso dal precedente Consiglio di amministrazione, incluso l'ex presidente, il signor B. Ramalinga Raju, e l'ex amministratore delegato, Mr. B. Rama Raju, con effetto immediato. Inoltre, la Società ha rescisso l'ex Chief Finance Officer, Srinivas Vadlamani, con effetto dall'8 gennaio 2009.

Durante l'anno in corso, la Società ha anche cessato l'incarico, l'ex Vicepresidente, il Sig. G. Ramakrishna, l'ex Direttore Globale dell'Internal Audit, il Sig. VSP Gupta, l'ex Assistant Manager (Finanza), il Sig. CH Srisailam, e il precedente Senior Manager (Finanza), Sig. D Venkatapathi Raju.

La CBI ha depositato i fogli di addebito accusando i precedenti ex direttori e dipendenti di imbrogli, falsificazione dei conti, falsificazione a scopo di imbroglio, utilizzo di documenti contraffatti come autentici, falsificazione di account e cospirazione criminale punibile ai sensi del codice penale indiano. Il processo è in corso prima dell'ACMM.

La Società sospettava inoltre che un ex dipendente della Società potesse trasferire le risorse della Società attraverso entità subappaltanti controllate da lui. Poiché la sospetta deviazione si riferiva al periodo in cui la precedente Direzione era sotto il controllo della Società, la stessa fu portata all'attenzione immediata della CBI da parte della Società per l'azione appropriata.

(ii) Mancato affidamento sul rapporto di audit emesso da Price Waterhouse:

La Società aveva nominato M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants ('PW') come revisori legali della Società con effetto dal 26 maggio 2000. I precedenti revisori hanno condotto la revisione contabile della Società dal trimestre conclusosi il 30 giugno 2000 a il trimestre terminato il 30 settembre 2008 ("periodo di revisione").

Dopo la lettera dell'ex presidente, i precedenti revisori hanno comunicato che la loro lettera datata 13 gennaio 2009 affermava che le loro relazioni di revisione contabile e le opinioni relative ai rendiconti finanziari per il periodo di revisione contabile non potevano più essere invocate.

La CBI ha presentato una denuncia contro il signor S.Gopala Krishnan e il signor Talluri Srinivas, soci di PW, per aver commesso reato di imbroglio, falso, usando documenti contraffatti come autentica, cospirazione criminale e falsificazione di conti, fabbricazione di documenti, tra altri reati punibili dalla legge. Il processo è in corso prima dell'ACMM.

(iii) Possibile sviamento di fondi per i proventi American Depository Shares (ADS):

L'indagine forense ha indicato una possibile diversione che aggrega 41 milioni di USD finora dai proventi dell'ADS che sono stati quotati alla Borsa di New York nel maggio 2001. L'indagine forense ha rivelato che vi erano tre aree di pagamento dai proventi dell'ADS, dove la possibilità di la diversione non può essere esclusa.

Questi sono elencati di seguito:

(iv) L'indagine forense non ha trovato prove che suggeriscano che le irregolarità finanziarie, come identificate, siano estese alle controllate della Società e alla sua joint venture.

Documenti sequestrati dalla CBI / altre autorità:

In base alle indagini condotte dalla CBI / altre autorità, la maggior parte dei documenti rilevanti in possesso della Società sono stati sequestrati dalla CBI. Su una petizione presentata dalla Società, l'ACMM, il suo ordine datato 23 aprile 2010 aveva concesso l'accesso parziale alla Società anche per aver scattato copie fotografiche dei documenti pertinenti che potrebbero essere richiesti in presenza dei funzionari della CBI. Inoltre, c'erano anche alcuni documenti che erano stati sequestrati da altre autorità come le Autorità fiscali, di cui la Società poteva ottenere solo copie fotografiche.

Valutazione della direzione delle irregolarità finanziarie identificate:

In base alla valutazione della Direzione, sulla base dell'indagine forense svolta da un consulente legale / contabile forense e delle informazioni disponibili in questa fase, tutte le rettifiche / divulgazioni / rettifiche identificate / richieste derivanti dalle irregolarità finanziarie identificate sono state apportate dichiarazioni.

Poiché le questioni relative a diverse irregolarità finanziarie sono sub judicial e le varie indagini sono in corso, eventuali ulteriori aggiustamenti / informazioni integrative, se necessario, sarebbero apportate nei bilanci della Società man mano che e quando il risultato delle incertezze di cui sopra è noto e le conseguenti rettifiche / divulgazioni sono identificate.

Satyam è ora definito "Enron dell'India":

Satyam è ora definito "Enron dell'India" del valore stimato di sette miliardi di dollari, appena quattro anni fa, ora vale meno di 330 milioni di dollari. Il governo è intervenuto per indagare su tutti i direttori e dipendenti importanti associati a Satyam che potrebbero essere coinvolti nella frode. Tutti coloro che sono stati riconosciuti colpevoli potrebbero affrontare fino a dieci anni di prigione.

Anche le licenze di auditing dei partner di PricewaterhouseCoopers potrebbero essere revocate. "Il sistema deve essere forte, ma gli individui fanno il sistema. Le regole erano in vigore ma gli individui hanno infranto queste regole e hanno minacciato il sistema ", dice un esperto. I sistemi di contabilità fraudolenta adottati sono dettagliati nello stato patrimoniale Mahindra Satyam.