8 Caratteristiche principali di un piano di capitale sonoro

Questo articolo mette in luce le otto caratteristiche principali di un solido piano di capitale di un'azienda. Le caratteristiche sono: 1. Stima dei fabbisogni finanziari 2. Flessibilità 3. Uso ottimale dei fondi disponibili 4. Liquidità 5. Metodo di finanziamento 6. Semplicità 7. Chiaro pensiero e lungimiranza 8. Vincoli esterni.

Sound Capital Plan Feature # 1. Stima dei fabbisogni finanziari:

In primo luogo, è necessario che i promotori effettuino una stima accurata delle esigenze finanziarie delle varie componenti del piano di capitale, nonché una stima delle spese in conto capitale per il lancio di un'impresa.

Un solido piano di capitale è quello che fornisce un capitale fisso adeguato e un capitale circolante.

Sound Capital Plan Feature # 2. Flessibilità:

In secondo luogo, un piano di capitale deve essere sufficientemente flessibile. I promotori devono prevedere un ammontare adeguato di finanziamenti per far fronte alle contingenze o per superare situazioni e circostanze impreviste. Un'impresa dovrebbe prevedere una riserva separata per gli imprevisti nel suo piano di capitale iniziale.

Allo stesso modo, nel piano di capitalizzazione per l'espansione, l'impresa deve provvedere sufficiente ammortamento, guadagni, riserve segrete, politica dei dividendi conservativa e così via. In un contesto inflazionistico, è anche necessario prendere in considerazione l'aumento dei costi e prevedere le spese necessarie per tali costi aggiuntivi imprevisti.

Sound Capital Plan Feature # 3. Uso ottimale dei fondi disponibili:

In terzo luogo, il responsabile finanziario dovrebbe adottare le misure necessarie per garantire un utilizzo intensivo e ottimale delle risorse finanziarie disponibili e dovrebbe utilizzare in modo efficiente sia il capitale fisso che il capitale circolante. È probabile che la gestione finanziaria razionale garantisca operazioni redditizie.

Nel piano capitale della società, deve essere mantenuto un giusto equilibrio tra capitale fisso e capitale circolante, nonché tra capitale (azionario) dei proprietari e capitale (debito) preso in prestito. Nella maggior parte delle situazioni normali il capitale di proprietà dovrebbe essere compreso tra il 50 e il 60% del capitale totale richiesto dal piano di capitale.

Sound Capital Plan Feature # 4. Liquidità:

È inoltre necessario che il piano di capitale di una società preveda la necessaria liquidità finanziaria. E questo è possibile solo quando un'azienda ha un capitale circolante netto sufficiente che ha tre componenti generali, cioè capitale sociale, riserve e prestiti a lungo termine.

Poiché il più liquido di tutte le attività (in contanti) è il meno redditizio di tutti, un'impresa deve prendere un compromesso pragmatico tra le due considerazioni contrastanti, vale a dire la liquidità e la redditività.

Non è giudizioso da parte dell'azienda sacrificare la liquidità in nome della redditività. Un solido piano di capitale richiede inoltre che il capitale sia ottenuto nel modo più economico possibile, mantenendo allo stesso tempo la sicurezza dell'organizzazione. Questo è davvero uno dei principi principali della pianificazione finanziaria di successo.

Sound Capital Plan Feature # 5. Metodo di finanziamento:

Il piano di capitale di una società determina non solo il suo fabbisogno totale di capitale fisso e circolante, ma anche il modello della sua struttura patrimoniale. È compito dei promotori prendere decisioni in merito. Una società può emettere solo una classe di titoli come azioni azionarie o due classi di titoli come azioni e azioni privilegiate.

Una società di solito ha anche una combinazione di capitale azionario e capitale di prestito nella sua struttura patrimoniale.

In circostanze normali, la normale proporzione per una nuova società nei piani di capitale iniziale è: capitale azionario (azioni) 60%, capitale sociale privilegiato 20% e capitale del prestito (debito) 20%. Per una società consolidata la proporzione normale, mentre si prepara il piano di capitale per la crescita e l'espansione, è: capitale azionario (azioni) 30%, riserve gratuite 10%, capitale sociale privilegiato 30%, obbligazioni e prestiti 30%.

La prassi usuale per una preoccupazione consolidata è di avere il 50% del capitale di rischio e il 50% del capitale di reintervallo per il quale deve essere effettuato un pagamento fisso sotto forma di interessi fissi o dividendi fissi.

Sound Capital Plan Feature # 6. Semplicità:

Una solida capitale non dovrebbe essere inutilmente complicata. Ciò significa che i manager finanziari dovrebbero cercare di evolvere una struttura di capitale semplice che sia abbastanza facile da gestire. Questo è possibile solo quando non ci sono varietà inutili nei tipi di titoli emessi.

Sound Capital Plan Feature # 7. Clear Thinking and Foresight :

È inoltre di fondamentale importanza per il management dimostrare una visione chiara e lungimiranza in merito alla portata e alle dimensioni delle operazioni di un'azienda. In modo analogo, il responsabile finanziario (responsabile del trattamento) dovrebbe avere la capacità di prevedere varie contingenze.

Dovrebbe inoltre garantire che vi sia una liquidità sufficiente nella struttura del capitale della società che si rifletta nel rapporto attuale, ossia il rapporto tra attività correnti e passività correnti. Nella maggior parte delle situazioni normali il rapporto è 2: 1.

Sound Capital Plan Feature # 8. External Constraints:

La struttura del capitale di un'impresa è influenzata non solo da fattori interni (controllabili), ma anche da fattori esterni. Ciò significa semplicemente che l'età dovuta al peso deve essere data alle influenze esterne mentre si prepara il piano di capitale sia per una nuova società o per una preoccupazione consolidata in caso di espansione e diversificazione.

I fattori ambientali (esogeni) sono quelli che sono esterni e al di fuori del controllo di un'impresa o della sua gestione. Queste influenze esterne sono così tante in numeri che non possiamo elencarle tutte.

Tuttavia, il più importante di questi sono i seguenti:

(a) Condizioni del mercato monetario:

Questi determinano in larga misura il tipo di titoli scelti, il loro prezzo di emissione iniziale, come anche i tempi dell'emissione pubblica di capitale.

(b) Lo stato dell'economia:

Sia che ci sia espansione economica e prosperità o che ci sia depressione e basso ritorno sul capitale, la struttura del capitale di una società ne risentirà.

(c) L'atteggiamento degli investitori:

A volte, gli investitori preferiscono le obbligazioni a tasso fisso. Altre volte preferiscono azioni e azioni privilegiate per ovvi motivi.

(d) Il livello generale dei tassi di interesse:

In un momento in cui tutti i tipi di tassi di interesse aumentano, non è opportuno fare molto affidamento sul capitale di prestito perché aumenterà il costo fisso dell'attività. In altre parole, in tempi di aumento dei tassi di interesse, il capitale di prestito imporrà pesanti oneri all'azienda e distorce la struttura del capitale.

Nel piano del capitale iniziale, viene dato il massimo stress al capitale (azionario) dei proprietari, mentre nel piano capitale successivo è necessario porre maggiore enfasi sul capitale (preso in prestito).

Il motivo è facile da scoprire. Un'azienda ben consolidata con guadagni costanti e profitti garantiti può ottenere prestiti a un tasso di interesse agevolato. Può anche ricorrere al trading sul capitale azionario il più possibile. Ma una nuova società, a causa della mancanza di solvibilità, non può contare molto sul capitale (prestito) del debito.

Il capitale fisso viene acquisito per essere mantenuto nel business a lungo termine per produrre beni e servizi e non per la rivendita. Il fabbisogno di capitale fisso di una società dipende dalle spese in conto capitale esistenti così come i suoi futuri piani di espansione e diversificazione.

La necessità di capitale fisso può essere determinata dal budget delle spese in conto capitale, che si concentra su attività importanti come un nuovo impianto, macchinari o terreni. Le aziende spesso acquisiscono tali risorse prendendo in prestito importi significativi (attraverso prestiti o obbligazioni a lungo termine).