Concetto di sub-prime prestiti

In questo articolo parleremo del concetto di prestito subprime.

Una decisione di credito comporta un processo abbastanza lungo che copre quattro C del potenziale mutuatario, la redditività economica del progetto, la capacità del mutuatario di generare reddito o flusso di cassa sufficiente a rimborsare i prestiti ecc. In breve, una normale attività di prestito richiede stabilendo il merito di credito del mutuatario e in base al merito di credito e al rischio di credito implicito nella concessione di un prestito a detto mutuatario, viene presa una decisione di credito.

I prestiti subprime implicano che le banche e le istituzioni finanziarie concedono prestiti in un modo che non soddisfa gli standard "principali" coinvolti nel prestito. I prestiti sono fatti per una categoria di mutuatari che non soddisfano i criteri di quattro C e altri parametri di una prudente decisione finanziaria. Il gruppo di debitori di questa categoria rappresenta coloro che non soddisfano i normali e ulteriori requisiti di prestito da parte delle banche.

Questo tipo di attività di prestito, di per sé, è molto rischioso per le banche e gli istituti finanziari e per compensare gli alti rischi che le banche applicano a tassi molto elevati di interesse, maggiori commissioni e altri maggiori costi da questi mutuatari. Il prestito subprime comprende una varietà di servizi di credito tra cui mutui casa, prestiti auto e carte di credito.

I banchieri negli Stati Uniti e in Europa occidentale hanno scoperto che una parte significativa della popolazione in quei paesi non soddisfa i normali criteri di prestito delle banche e quindi sono fuori dal mercato del credito. Le banche e le istituzioni finanziarie hanno pensato che questo gruppo di popolazione rappresenti un mercato considerevole e che rendere le linee di credito disponibili a queste persone offra una grande opportunità per le attività di prestito e di investimento.

Al fine di accelerare il tasso di crescita economica nel paese, anche il governo di questi paesi ha pressurizzato i creditori affinché i prestiti subprime fossero in grande stile.

I mutuatari con scarsa storia creditizia sono stati presi di mira per i prestiti subprime e hanno incluso le persone con i seguenti record di credito:

a) Negli ultimi 12 mesi, almeno in due occasioni, l'individuo ha pagato le rate del prestito dopo 30 giorni dalla data di scadenza.

b) Negli ultimi 36 mesi sono state pagate una o più rate del prestito dopo 90 giorni dalla data di scadenza.

c) L'individuo ha sofferto di giudizio legale sfavorevole su questioni finanziarie o ha dovuto affrontare la preclusione, il recupero o il mancato pagamento di un prestito in passato. L'individuo potrebbe aver sofferto di bancarotta negli ultimi cinque anni.

d) Probabilità di default relativamente elevata come evidenziato dal rating del credito.

È stato osservato statisticamente negli Stati Uniti che circa il 25% della popolazione rientra nella categoria dei mutuatari subprime. Ciò rappresentava un mercato significativo, sebbene i mutuatari con una storia di credito compromessa. Le banche e i creditori hanno deciso di assumersi i rischi associati al prestito alle persone con rating creditizi poveri o deteriorati o storie di credito contaminate.

Uno dei principali fattori motivanti per le banche finanziatrici e le istituzioni finanziarie è che l'infusione di un credito sostanziale sotto forma di prestiti subprime darà un impulso alla crescita economica del paese e i mutuatari subprime otterranno posti di lavoro e occupazione risultante in un reddito più elevato che consentirà loro di pagare le rate e gli interessi sui fondi presi in prestito.

I finanziatori hanno inoltre deciso di cartolarizzare i crediti da questi mutuatari e hanno venduto gli strumenti cartolarizzati alle banche di investimento che, a loro volta, li hanno riconfezionati in qualche altra forma e venduti ai vari grandi investitori negli Stati Uniti e in Europa. Il modello di cartolarizzazione ha permesso alle banche di ridurre il loro requisito patrimoniale minimo in quanto le attività non erano più nel loro stato patrimoniale.

Nelle banche per cartolarizzazione sono stati raggruppati i mutui ipotecari appartenenti ai mutuatari di diverse qualità creditizie e, nel processo, i mutui casa rischiosi sono stati convertiti in titoli garantiti da attività e ulteriormente raggruppati in un prodotto noto come Collateralized Debt Obligations (CDO). Si trattava di una sorta di strumenti molto complessi e ricevevano valutazioni elevate dalle varie agenzie di rating del credito.

Questi strumenti sono stati venduti a investitori istituzionali in cerca di un rendimento più elevato e successivamente questi prodotti hanno subito il deterioramento delle garanzie sottostanti, ovvero i mutui subprime. Negli Stati Uniti si è ritenuto che i prezzi delle case continueranno ad aumentare e, in caso di mancato pagamento da parte dei mutuatari, gli investitori potranno realizzare il denaro vendendo la proprietà sottostante ad un valore maggiore che coprirebbe l'importo principale, interessi maturati e sanzioni.

Tuttavia, le cose non hanno funzionato in questo modo e a causa di un'eccessiva costruzione di case c'è stato un eccesso nel mercato immobiliare causando un forte calo dei loro prezzi. Il mercato si è schiantato e c'era un default nei pagamenti ipotecari mensili. Ciò ha avuto un effetto a cascata sull'intero settore finanziario degli Stati Uniti ed è stato molto difficile stimare l'entità del deterioramento del credito nel mercato dei subprime.

Gradualmente i problemi si sono diffusi dal sub-prime ad altri mutui residenziali con rating del credito di qualità insieme al mercato degli immobili commerciali e sono culminati in una crisi finanziaria e in una fusione economica che ha causato un'ampia disoccupazione e una delle peggiori recessioni dopo la grande depressione di 1930.

Prestito subprime nei confronti dello scenario indiano:

Nessuna parte del mondo potrebbe sfuggire completamente agli effetti negativi della crisi dei subprime iniziata negli Stati Uniti e nell'Europa occidentale. Tuttavia, l'impatto in India non è stato così grave come nei paesi occidentali. Ciò è dovuto al fatto che la maggior parte del sistema finanziario indiano è sotto il settore pubblico, che deve occuparsi delle norme prudenziali mentre i prestiti e le autorità di regolamentazione bancaria (Reserve Bank of India) hanno anche stabilito regole rigorose che devono essere seguite dal settore bancario per fare prestiti e anticipi.

Le banche non hanno il permesso di gettare le norme e ricorrere a qualsiasi tipo di attività di prestito che sia considerata redditizia e redditizia nella fase iniziale. A differenza degli USA e dell'Europa, non esiste un sistema di alti incentivi per i dirigenti bancari per alimentare il profitto assumendo rischi ingestibili.

Il pacchetto di stipendi e incentivi dell'amministratore delegato delle banche in India non è direttamente correlato al profitto delle loro istituzioni in un particolare anno. Nei paesi occidentali una grande quantità di profitto di un anno significa un bonus di grasso per i dirigenti relativi durante l'anno. Questo non è così per le banche in India. Inoltre, la raccomandazione del Comitato di Basilea è stata attuata più o meno nel suo vero spirito in India e la Reserve Bank of India ha garantito pratiche contabili significativamente trasparenti per le banche in India.

Le operazioni fuori bilancio da parte delle banche sono tenute sotto stretto controllo e nel complesso i banchieri in India cercano di evitare i complessi strumenti per scopi di investimento. Diverse proibizioni imposte dalla Banca centrale del paese (RBI) e la sua supervisione elaborata e guidata dalle procedure sono state in grado di tenere a bada la crisi dei subprime in misura considerevole per il settore bancario indiano.