Leasing finanziario: 4 tipi di finanziamento del leasing - Spiegato!

Praticamente, tutti gli accordi di locazione finanziaria rientrano in uno dei quattro tipi di finanziamento di leasing.

Questi sono rappresentati nella figura seguente:

1. Leasing di capitale:

Questo è anche chiamato "leasing finanziario". Un contratto di capitale è un accordo a lungo termine che non è annullabile. Il locatario è obbligato a pagare l'affitto di leasing fino alla scadenza del periodo di locazione. Il periodo di contratto di leasing corrisponde generalmente alla vita utile del bene patrimoniale.

Un contratto di affitto a lungo termine in cui il locatario deve registrare il bene affittato come bene nel suo bilancio e registrare il valore attuale dei pagamenti del leasing come debito. Inoltre, il locatore deve registrare il contratto di locazione come una vendita sul proprio bilancio. Un contratto di capitale può durare per diversi anni e non è cancellabile. È considerato una vendita ai fini fiscali.

2. Leasing operativo:

Contrariamente al leasing di capitale, il periodo di leasing operativo è più breve ed è spesso cancellabile su richiesta del locatario con preavviso. Quindi, il leasing operativo è anche definito come un "contratto di leasing aperto". La durata del leasing è inferiore alla vita economica del bene. Pertanto, il locatore non recupera il proprio investimento durante il primo periodo di leasing. Alcuni degli esempi di leasing operativo sono leasing di fotocopiatrici, determinati hardware, processori mondiali, automobili, ecc.

Alcune critiche sono anche etichettate contro il leasing di capitale e il leasing operativo. Lasciateci dare le argomentazioni fornite dai proponenti e dagli oppositori riguardo ai due tipi di leasing di attrezzature. Si sostiene che una società che conosce la possibile obsolescenza di apparecchiature ad alta tecnologia potrebbe non voler acquistare alcuna attrezzatura. Invece, preferirà andare in leasing operativo per evitare il possibile rischio di obsolescenza. C'è una differenza tra leasing operativo e leasing capitale / finanziario.

Il leasing operativo è a breve termine e può essere annullato dal locatario. Viene anche chiamato come "contratto di leasing aperto". In caso di leasing finanziario, il rischio di obsolescenza delle attrezzature viene trasferito al locatario anziché al locatore.

Il motivo è che si tratta di un accordo o un contratto a lungo termine e non cancellabile. Quindi, il locatario è tenuto a effettuare pagamenti di affitto anche dopo l'obsolescenza delle attrezzature. D'altra parte, si dice che nel leasing operativo, il rischio di perdita passa dal locatario al locatore.

Questo ragionamento non è corretto perché se il locatore è preoccupato per la possibile obsolescenza, compenserà sicuramente questo rischio con l'addebito di canoni di affitto più elevati. In realtà, è più o meno solo una "guerra d'ingegno".

3. Sale e Leaseback:

È una parte secondaria del leasing finanziario. In base a un accordo di vendita e retrolocazione, una società vende una risorsa a un'altra parte che a sua volta la affitta alla società. Il bene viene solitamente venduto al valore di mercato del giorno. L'azienda, quindi, riceve il prezzo di vendita in contanti, da un lato, e l'uso economico del bene venduto, dall'altro.

Sì, l'azienda è obbligata a pagare i canoni periodici al locatore. L'accordo di vendita e di leaseback è vantaggioso sia per il locatore che per il locatario. Mentre il primo ottiene benefici fiscali a causa del deprezzamento, quest'ultimo ha un afflusso immediato di cassa che migliora la sua posizione di liquidità.

In realtà, tale accordo è popolare tra le aziende che affrontano una crisi di liquidità a breve termine. Tuttavia, in base a questo accordo, le risorse non vengono scambiate fisicamente ma tutto avviene solo nei record.

Questo non è altro che una transazione cartacea. L'operazione di vendita e di leasing è adatta a quei beni che non sono sottoposti ad ammortamento ma apprezzamento, ad esempio, la terra.

4. Leasing con leva:

Una forma speciale di leasing è diventata molto popolare negli ultimi anni. Questo è noto come Leveraged Leasing. Questo è popolare nel finanziamento di beni "big-ticket" come aerei, piattaforme petrolifere e attrezzature ferroviarie. In contrasto con i tre tipi di leasing menzionati in precedenza, tre parti sono coinvolte in caso di contratto di affitto con leva finanziaria - locatario, locatore e prestatore.

Il leasing con leva può essere definito come un contratto di leasing in cui il locatore fornisce una quota azionaria (diciamo il 25%) del costo del bene locato e gli istituti di credito di terzi forniscono il saldo del finanziamento. Il locatore, il proprietario del bene ha diritto all'indennità di svalutazione associata al bene.