Contratti di cambio a termine e sua cancellazione
In questo articolo discuteremo dei contratti di cambio a termine e della sua cancellazione.
Contratti di cambio a termine:
I tassi di cambio nel mercato internazionale oscillano continuamente e spesso il mercato è volatile. Le fluttuazioni comportano l'elemento del rischio di cambio per gli esportatori e gli importatori. L'esportatore non sa esattamente quando sarà in grado di spedire la merce e consegnare i documenti alla banca per ottenere il pagamento dal compratore estero.
Egli sta sostenendo il costo per la merce nella valuta nazionale oggi e realizzerà i proventi della vendita in una data futura, che potrebbe essere di due o tre mesi dopo, e non sa quali sarebbero i tassi di cambio per convertire i proventi della sua vendita in valuta estera alla valuta nazionale. Se le tariffe sono sfavorevoli, l'esportatore alla fine otterrà una quantità di valuta domestica inferiore a quella che ha speso per la spedizione della merce.
Ciò comporterà una perdita per l'esportatore. Allo stesso modo, l'importatore aveva emesso un ordine con il fornitore estero per la fornitura di determinate merci ad un prezzo espresso in valuta estera. Aveva calcolato il prezzo delle merci importate al tasso di cambio attuale tra la valuta estera e la valuta nazionale. La data di arrivo effettivo della merce è incerta e potrebbe anche richiedere da due a tre mesi.
Nel momento in cui la spedizione arriva e i relativi documenti vengono ricevuti da lui, il tasso di cambio può diventare negativo e il prezzo massimo per la merce può salire sostanzialmente. L'importatore avrà difficoltà a vendere la merce sul mercato interno al prezzo più alto e potrebbe addirittura incorrere in perdite.
Al fine di superare le difficoltà sopra esposte, le banche hanno elaborato un prodotto per i contratti di cambio, in cui l'importatore e l'esportatore possono coprire il rischio di cambio effettuando contratti a termine con le loro banche. Ai sensi del contratto, l'importatore o l'esportatore concordano con la banca la consegna o l'acquisto di una certa quantità di valuta estera ad un tasso concordato, sia in una determinata data futura che in un periodo futuro. Con questo contratto di scambio a termine, il commerciante può coprire (copertura) contro il movimento sfavorevole del tasso di cambio.
Data di scadenza del contratto:
Se il cambio deve essere consegnato a una data fissa, è noto come contratto a data fissa.
Contratto a termine di opzione:
Nel caso in cui la valuta estera possa essere consegnata in un determinato periodo in futuro, è nota come contratto di opzione a termine. Tali contratti prevedono un'opzione di esercizio da parte del commerciante, per quanto riguarda la data di consegna di valuta estera. Durante la sottoscrizione del contratto di opzione a termine, la prima data e l'ultima data per l'esercizio dell'opzione di consegna / presa in consegna di valuta estera sono sempre fissate. Ovviamente, il commerciante può esercitare la sua opzione in qualsiasi data tra la prima e l'ultima data dell'opzione.
Il commerciante deve pagare una certa somma di prezzo alla banca per usufruire del beneficio del contratto a termine.
Annullamento del Contratto a termine :
In assenza di istruzioni da parte del cliente, i contratti scaduti verranno automaticamente annullati il 15 ° giorno dalla data di scadenza. Nel caso in cui il 15 ° giorno è un giorno festivo, il contratto sarà annullato il giorno lavorativo successivo. La differenza di cambio e gli altri costi, se del caso, devono essere recuperati dal cliente sotto la sua consulenza. Tuttavia, il cliente non ha diritto alla differenza di cambio favorevole, se presente.
