Note brevi sui mercati dei futures

Come opzione, il futuro aiuta a gestire i rischi. I contratti futures sono prodotti creati da scambi. Un contratto futures è un accordo che richiede a una parte un accordo di vendere o comprare qualcosa in una data futura designata ad un prezzo predeterminato. Poiché il valore di un contratto a termine è derivato dal valore dello strumento sottostante, questi sono comunemente denominati strumenti derivati.

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La funzione economica di base dei mercati a termine è quella di offrire agli operatori di mercato l'opportunità di proteggersi dal rischio di movimenti sfavorevoli dei prezzi. I contratti futures basati su uno strumento finanziario o un indice finanziario sono noti come futures finanziari. I future finanziari possono essere classificati come futures su indici azionari, futures su tassi d'interesse e futures su valute.

Esistono contratti finanziari a termine per fornire servizi di gestione del rischio ai partecipanti. Il rischio e l'incertezza sotto forma di volatilità dei prezzi e opportunismo sono i principali fattori che danno luogo a scambi futuri. Lo scambio di future si è evoluto da contratti autonomi a termine di commercianti, concessionari e trasformatori, progettati per aumentare l'efficienza aziendale.

Infatti, i primi mercati dei futures erano visti come mercati di consegna in cui le transazioni erano facilitate dalla fornitura di regole uniformi in materia di grado e termini di consegna e dalla sicurezza fornita dalle stanze di compensazione nel garantire i singoli contratti.

Questa evoluzione da contratti spot, forward a contratti futures suggerisce un progressivo adeguamento delle istituzioni a metodi più efficienti di gestione del rischio di prezzo.

Si sostiene spesso che una pre-condizione per il trading a termine è un mercato di cassa ben sviluppato e la ripartizione delle contrattazioni a termine. I mercati dei futures si sviluppano perché sono un mezzo più efficiente per trasferire quei diritti contrattuali legati al prezzo. I contratti a pronti ea termine potrebbero diventare troppo costosi.

Tuttavia, queste tre modalità contrattuali non sono modalità di transazione reciprocamente esclusive. In effetti, lo sviluppo dei mercati a termine migliora l'efficienza degli spot e, eventualmente, delle contrattazioni a termine.

Forse è meglio considerare i mercati dei futures come mercati "collaterali" progettati per far fronte alla volatilità dei prezzi mal gestita dai mercati spot e forward. Questa superiorità transazionale dei mercati a termine deriva principalmente dalla loro transazione - gli attributi di riduzione dei costi.

I mercati a termine, formando prezzi relativi a date di consegna a termine, proiettano i loro prezzi nel futuro. Questi prezzi sono utilizzati dagli agenti per pianificare la produzione futura al fine di valutare i contratti a termine per la fornitura di materie prime e di presentare offerte per contratti a termine.

Gli agenti non hanno bisogno di effettuare transazioni su future borse per utilizzare i prezzi a termine in questo modo e le informazioni contenute in tali prezzi rappresentano un'esternalità per loro. Gli agenti possono anche utilizzare i mercati a termine nel decidere se immagazzinare una merce (usando il premio a termine come indicatore della probabilità che lo stoccaggio sia redditizio).

Inoltre, i mercati a termine possono aiutare gli agenti a decidere i tempi di acquisto degli input e delle attività di trattamento in base al risultato atteso di copertura. Gli agenti di queste ultime due categorie sono, naturalmente, transistor sui mercati a termine.

Pertanto, i mercati dei futures svolgono una funzione di prezzi a termine, e in questo modo i prezzi a termine facilitano l'allocazione delle risorse tra usi presenti e futuri.