Note corte sui futures su indici azionari

I futures su indici azionari offrono all'investitore un mezzo per esprimere un'opinione sull'andamento generale del mercato. Inoltre, questi contratti possono essere utilizzati dai gestori di portafoglio in una varietà di modi per alterare la distribuzione del rischio-rendimento dei loro portafogli azionari.

Ad esempio, l'investitore istituzionale potrebbe perdere un improvviso aumento al rialzo del mercato a causa del tempo necessario per ottenere denaro nel mercato azionario.

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Acquistando contratti su indici azionari, gli investitori istituzionali possono entrare immediatamente nel mercato e poi gradualmente srotolare la posizione a lungo termine in quanto sono in grado di ottenere più fondi investiti nello stock.

Viceversa, dopo un aumento del valore del portafoglio azionario (supponendo che sia ben diversificato e correlato bene con uno dei principali indici) un gestore di portafoglio potrebbe desiderare di bloccare i profitti molto dopo essere stato richiesto di segnalare questo ritorno trimestrale sul portafoglio .

Vendendo un numero adeguato di contratti futures su indici azionari, gli investitori istituzionali potrebbero compensare eventuali perdite sul portafoglio azionario con i corrispondenti guadagni sulla posizione futura.

Come strumento di speculazione, i futures sugli indici azionari rappresentano un'alternativa economica e altamente liquida a breve termine alle speculazioni sul mercato azionario. Invece di acquistare azioni che costituiscono un indice o un portafoglio di delegati, una speculazione rialzista (ribassista) può assumere una posizione lunga (corta) in un contratto future su indici, piuttosto che acquistare titoli del tesoro per soddisfare i requisiti principali.

Una posizione futures speculativa lunga o corta è indicata come una posizione puramente speculativa, o una posizione nuda (a titolo definitivo).