Note utili sul mercato della fattura commerciale

Note utili sul mercato della fattura commerciale!

Come i buoni del tesoro, anche le fatture commerciali hanno un mercato proprio. Queste ultime fatture sono emesse da aziende impegnate in attività. Generalmente, hanno una scadenza di tre mesi. Sono come assegni postdatati disegnati dai venditori di beni sugli acquirenti di beni per il valore ricevuto.

Di seguito è riportato un esempio di cambiale tipica:

Delhi, 18 maggio 1979

Mr. Mohan Lal,

Tre mesi dopo la data si prega di pagare al sottoscritto o ordinare la somma di rupie cinquantamila per il valore ricevuto.

Firmato: Bhagat Ram

Nell'esempio sopra, Bhagat Ram è il cassetto del conto e Mohan Lai è il drawee. Il primo ha venduto questi ultimi beni del valore di Rs. 50.000 su credito di tre mesi. Tuttavia, il venditore potrebbe aver bisogno di contanti adesso. Quindi disegna una fattura e la invia all'acquirente per l'accettazione. Quest'ultimo, in riconoscimento della sua responsabilità di effettuare il pagamento alla scadenza, scrive "accettato" sulla fattura, o provvede a far accettare la fattura per suo conto dalla sua banca.

La banca addebita le commissioni di accettazione e si assume la responsabilità di effettuare il pagamento in caso di inadempienza del beneficiario. Una volta che il disegno di legge è stato accettato, diventa uno strumento negoziabile. Al ricevimento, il cassetto può ora venderlo sul mercato per contanti. Di nuovo, una banca normalmente entra in scena. Il cassetto va alla sua banca e ottiene il conto scontato.

Questo significa semplicemente che lo vende in contanti alla banca, che gli paga il valore nominale del conto, meno le spese di riscossione e gli interessi sull'importo per la vita rimanente del conto. Il tasso di interesse addebitato è noto come il tasso di sconto sulle bollette. Al momento della vendita del conto, il venditore (cassetto) approva il conto a favore della banca acquirente.

Ciò lo rende responsabile dell'adempimento del conto a scadenza nel caso in cui il beneficiario (o la sua banca "accettante") non lo faccia. Pertanto, la banca acquirente è protetta dal rischio di inadempienza. Se necessario, questa banca può in seguito vendere la fattura ad un'altra banca o farla riscontare con la RBI.

Pertanto, le bollette sono uno strumento molto importante per fornire finanziamenti a breve termine al commercio e all'industria. Hanno un termine fisso di scadenza chiamato usanza. Questa spesa è ragionevolmente breve per le banche che investono i loro fondi in esse e ragionevolmente a lungo per gli acquirenti di beni (destinatari di cambiali) per recuperare il costo delle merci dalla loro rivendita o trasformazione e vendita. Quest'ultima considerazione rende le fatture autoliquidanti. Ciò riduce considerevolmente il rischio di default sulle fatture. Inoltre, le fatture sono carte commerciabili, cioè possono essere rivendute un numero qualsiasi di volte nel mercato monetario.

Hanno anche un tasso di interesse competitivo. Per tutti questi motivi, le banche preferiscono investire in tali fatture. In passato, diversi economisti monetari erano del parere che le banche dovrebbero investire solo in bollette. Questa visione è conosciuta come la "teoria delle banconote reali" nella letteratura. Ma la maggior parte degli economisti l'ha considerata una visione estrema.

Una buona risorsa non dovrebbe monopolizzare lo spettacolo. Inoltre, durante periodi di recessione aziendale o di credito spremere le vendite o le entrate previste potrebbero non materializzarsi e i destinatari potrebbero avere difficoltà a onorare le loro bollette. Quindi, il carattere autolegante delle banconote è un amico del bel tempo.

Le fatture commerciali sono di vario tipo. Le basi di distinzione tra loro sono molte. Una distinzione è quella tra le cambiali moderne e le bollette indigene. Quello che abbiamo spiegato sopra sono le bollette moderne. Le fatture indigene sono chiamate hundis. Un'altra distinzione è quella tra le fatture interne e quelle estere (commerciali). Come indica il nome, i primi sono usati per finanziare il commercio interno, il secondo per finanziare il commercio estero. Ne consegue che le fatture delle importazioni sono utilizzate per finanziare le importazioni e le bollette per esportare le esportazioni. Un terzo tipo di distinzione è quello tra le bollette commerciali e la finanza.

I primi sono anche chiamati fatture documentarie poiché portano con sé documenti relativi a transazioni commerciali autentiche. In quanto tali, sono anche note come vere fatture (commerciali). Le bollette finanziarie, d'altra parte, sono bollette "pulite". Non portano con sé alcun documento di vendita di beni, in quanto non derivano da alcuna transazione commerciale vera e propria.

Sono solo le "bollette di alloggio" disegnate e accettate come un dispositivo per il credito a breve termine. Una gran parte delle bollette indigene (hundis) sono bollette finanziarie. Ancora un'altra distinzione è quella tra le fatture dei cassetti e le fatture dei cassetti. Lo stesso conto potrebbe essere di entrambi i tipi. Tutto dipende da chi presenta il conto a una banca per lo sconto: le fatture dei cassetti o dei cassetti. Se il primo, quindi il conto è un conto del cassetto se quest'ultimo, quindi il conto è un disegno di legge di un disegnatore.

In generale, il tasso di interesse applicato dalle banche su questo tipo di fatture è superiore a quello addebitato sul primo tipo di fatture. Questo è presumibile perché quando un partecipante si reca in una banca per aver scontato la bolletta, mostra che non ha abbastanza credito per gli occhi del cassetto del conto.

Viene inoltre fatta una distinzione tra le fatture (o la vista) della domanda e le bollette del tempo (o degli impieghi). I primi sono pagabili su richiesta o presentazione, i secondi dopo un periodo di tempo definito (di dire 30, 60 o 90 giorni) stipulati nel conto. Esiste una distinzione corrispondente tra l'acquisto e lo sconto delle fatture.

Lo sconto si riferisce a fatture di consumo, acquisti a vista o fatture a vista. Sebbene le fatture della domanda non consentano alcun credito all'acquirente delle merci, vi è un intervallo di tempo tra la spedizione delle merci e la loro ricezione da parte del compratore (outstation). Quest'ultimo pagherà solo al ricevimento della merce. Per il periodo in cui le merci sono in transito o non sono state prese in consegna dal compratore, il venditore sarà fuori dai fondi. Pertanto, può vendere il conto al suo banchiere e ottenere denaro.

L'acquisto di fatture documentali della domanda è liberamente intrapreso dai banchieri per conto dei loro clienti, fatto salvo un limite massimo concesso in ciascun caso. Normalmente, per le banche, l'acquisto di cambiali è un'operazione più facile rispetto allo sconto delle fatture, perché nel caso di fatture della domanda, il banchiere avrà il possesso di documenti di marea per le merci (come ricevuta ferroviaria o ricevuta del camion approvata in nome di la banca) fino al pagamento delle fatture, mentre nel caso di fatture d'uso, il possesso di beni è trasferito all'acquirente contro la sua accettazione. Ma anche nel caso delle bollette della domanda, le banche possono essere ingannate quando, ad esempio, le fatture documentali sono spuri o gli operatori di camion senza scrupoli consegnano la merce all'acquirente senza la ricevuta del camion.

In precedenza avevamo detto che per fare un conto liberamente commerciabile, deve essere accettato da una banca o da qualche altra istituzione o casa di buona reputazione.

Normalmente, il conto dovrebbe avere due buone firme:

Uno quello del drawee e l'altro quello della banca accettante. Questo genere di attività della banca è chiamata "accettazione" e il credito implicito in esso come "credito di accettazione". Poiché l'accettazione delle fatture per conto dei propri elettori comporta il rischio di insolvenza da parte dei beneficiari, una banca accetta le fatture solo per quelle dei suoi clienti, nel cui merito di credito ha fiducia e solo per l'importo che considera sicuro. Ciò richiede che una banca disponga di informazioni complete sul merito di credito di tali componenti.

Nel Regno Unito ci sono aziende specializzate, note come "case di accettazione", che fanno questo tipo di accettazione per le commissioni. In India noi (Jo non abbiamo case di accettazione del genere, nel Regno Unito l'attività di sconto è gestita anche da società specializzate, note come "case di sconto" .In India questo lavoro è gestito anche dalle banche. tanto da richiedere che le istituzioni specializzate lo gestiscano.

I seguenti fattori sono stati principalmente responsabili di ostacolare la crescita di un mercato delle bollette in India:

(i) la prevalenza del sistema di credito contante come principale forma di prestito bancario, e

(ii) La riluttanza del più grande acquirente nei settori pubblico e privato ad accettare la disciplina di pagamento coinvolta nel mercato delle bollette.

Inoltre, la mancanza di uniformità nel disegnare le bollette in diverse parti del paese; la pratica delle vendite a credito senza limiti di tempo specificati, generalmente intesa a promuovere le vendite; e l'imposta di bollo elevata sull'uso (bollette orarie) hanno anche ostacolato la crescita della finanza delle bollette.

Tenendo conto dell'utilità delle banconote come strumenti di credito sia per le imprese che per le banche, il loro carattere autoliquidante e una più facile regolamentazione delle finanze delle banche da parte della RBI, quest'ultima ha compiuto sforzi per incoraggiare l'uso delle fatture e sviluppare una proposta di legge mercato nel paese.

Finora ha avuto solo un successo limitato. La sua strategia principale è stata quella di indurre le banche a incoraggiare i loro mutuatari a ricorrere sempre di più alle finanze. Di volta in volta le singole banche non sono all'altezza dei contanti. Soddisfano i loro bisogni di denaro contante in parte dal mercato del call money, in parte vendendo i buoni del tesoro alla RBI e in parte prendendo a prestito da titoli governativi.

La RBI ha offerto di rendere disponibile il suo rifinanziamento alle banche anche contro le fatture commerciali idonee. Ciò ha ampliato le possibilità di indebitamento delle banche dalla RBI e ha agito come stimolo per la crescita del finanziamento delle bollette nel paese.