Valutazione dell'avviamento: necessità, fattori e metodi

Valutazione dell'avviamento:

Ci sono varie circostanze in cui può essere necessario valutare la buona volontà. Alcune delle circostanze sono:

(1) Nel caso di una partnership, in caso di ammissione, pensionamento, morte o fusione, o una variazione del rapporto di partecipazione agli utili, si rende necessaria la valutazione dell'avviamento.

(2) Nel caso di una società, quando due o più società si amalgamano, o una società assorbe un'altra società, o una società desidera acquisire una partecipazione di controllo in un'altra società o quando il governo assume la gestione dell'attività, la valutazione dell'avviamento diventa necessaria.

(3) Nel caso di un'impresa individuale, l'avviamento è valutato al momento della vendita dell'attività commerciale, per decidere il corrispettivo di acquisto.

(4) Nel caso di persone fisiche, l'avviamento è valutato ai fini del Dazio di proprietà, del Dazio di morte, ecc. Alla morte di una persona.

Fattori che determinano il valore di Goodwill:

Poiché la buona volontà di un'impresa rappresenta la sua capacità di guadagnare sopra i normali profitti, tutti i fattori che contribuiscono a tali profitti influenzano la buona volontà dell'azienda. Alcuni di questi fattori potrebbero essere:

(1) Fattori di localizzazione:

La posizione favorevole influenza la capacità di guadagno dell'azienda e migliora la sua buona volontà.

(2) Fattore temporale:

Un'azienda più vecchia e più consolidata gode di una buona volontà rispetto a una nuova attività.

(3) Natura del business:

La natura delle merci trattate, il rischio legato alla concorrenza in questione, determinati privilegi speciali goduti dall'impresa come licenze speciali, franchise, ecc., Determinano il valore dell'avviamento.

(4) Efficienza della gestione:

La produzione pianificata, la distribuzione e il marketing di successo di un'azienda portano a profitti migliori e a un valore più elevato di avviamento.

Fattori che determinano il valore di Goodwill:

(1) L'avviamento è sempre pagato per il futuro. L'acquirente di un'azienda è sempre interessato a sapere se l'azienda manterrà i suoi profitti anche in futuro. Se è improbabile che il vantaggio arrivi all'acquirente, l'acquirente non sarà disposto a pagare nulla per l'avviamento. Pertanto, quando si valuta l'ammontare dei profitti futuri mantenibili.

(2) La capacità di guadagnare profitti futuri è misurata dai profitti realizzati dall'azienda nel recente passato. Quindi, l'analisi dei profitti passati diventa necessaria per determinare il profitto medio mantenibile in futuro.

Allo scopo di scoprire i profitti medi che si potrebbero guadagnare in futuro:

(a) tutti gli oneri e le perdite effettive che non si verificano in futuro vengono aggiunti agli utili, (b) tutte le spese e le perdite non sostenute in passato, ma suscettibili di sorgere in futuro devono essere dedotte,

(d) I guadagni guadagnati in passato, ma non suscettibili di essere guadagnati in futuro, devono essere detratti.

Dopo aver corretto l'utile alla luce delle possibilità future, viene accertato l'utile medio mantenibile che costituisce la base per la valutazione dell'avviamento.

(3) È probabile che gli utili futuri siano ridotti materialmente dalla tassazione e, di conseguenza, vengano presi in considerazione per determinare il valore dell'avviamento.

Metodi di valutazione dell'avviamento:

Fondamentalmente ci sono due metodi per valutare l'avviamento:

(1) Metodo di profitto semplice e

(2) Metodo super-profit.

(1) Metodo di profitto semplice:

Esistono due metodi basati sul profitto semplice:

(a) Acquisto del metodo del profitto pregresso e

(b) Capitalizzazione del metodo di profitto medio.

(a) Acquisto del metodo del profitto pregresso:

Con questo metodo, l'avviamento è espresso come un acquisto di un certo numero di anni di profitto basato sull'utile medio rettificato di un dato numero di anni.

Questo metodo prevede due passaggi:

(i) Gli utili per un numero concordato di anni precedenti la valutazione sono mediati in modo tale da raggiungere l'utile medio annuo guadagnato durante tale periodo. Ciò dovrà essere adattato alla luce delle possibilità future e del profitto medio prevedibile futuro determinato.

Se i profitti sono stati fluttuanti, viene utilizzata una media semplice. Se i profitti mostrano una tendenza in costante aumento o diminuzione, vengono utilizzati pesi appropriati che danno una maggiore età al peso per i profitti dell'anno successivo.

(ii) Il profitto medio sostenibile gestibile viene moltiplicato per un certo numero di anni per scoprire il valore dell'avviamento. Il numero di anni selezionati per questo scopo è basato sull'aspettativa del numero di anni di benefici da trarre in futuro dalla precedente associazione.

Ad esempio, se l'utile medio futuro sostenibile è Rs.25, 000 e si prevede che questo profitto sarà guadagnato per almeno altri 3 anni, allora l'avviamento sarà:

Il numero di anni in cui viene calcolata la media degli utili e il numero di anni di acquisto applicati possono variare considerevolmente nella pratica, ma generalmente sono compresi tra uno e cinque anni. Stimare i profitti futuri oltre un periodo di tempo stabilito, 5 anni sarebbe piuttosto difficile e irrealistico.

Il metodo presenta due difetti:

(a) Difficoltà nel trovare il giusto numero di anni di acquisto di profitti in quanto dipende da tanti fattori e

(b) ignorare il capitale da impiegare nel business.

Illustrazione 1:

Arun acquistò un'attività da Balan il 1 aprile 2003. Profitti guadagnati da Balan negli anni precedenti che terminavano il 31 dicembre di ogni anno 2000 - Rs. 50.000; 2001 - Rs. 60.000; 2002 - 2002 Rs. 54.000.

È stato trovato di quell'utile per l'anno 2000 incluso un elemento non ricorrente di Rs. 2.000 e il profitto per l'anno 2002 è stato ridotto di Rs.3.000 a causa di una perdita anomala a causa di un piccolo incendio nel negozio.

Le proprietà dell'azienda non erano assicurate in passato, ma si pensava che fosse prudente assicurare le proprietà in futuro e che il premio avrebbe dovuto essere di Rs.500 all'anno. Arun al momento dell'acquisto del business è stato assunto come manager con Reny Ltd, con uno stipendio mensile di Rs. 1.000.

Intende sostituire il manager dell'azienda, che attualmente paga uno stipendio di Rs.750 al mese. L'avviamento è stimato in 2 anni di acquisto degli utili medi. Calcola il valore dell'avviamento dell'attività.

Soluzione:

Illustrazione 2:

Gery Ltd. ha proposto di acquistare l'attività svolta da Success. L'avviamento a tale scopo è stato convenuto di essere valutato a tre anni dall'acquisto degli utili medi ponderati degli ultimi quattro anni. I pesi appropriati da utilizzare sono: 2000-01; 2002-03; 2003-04.

I profitti per questi anni furono: 2000-Rs.81, 000; 2001-Rs 95, 000; 2002-R. 1, 20.000 e 2003-R. 1, 50.000.

Su un esame dei conti, sono stati rivelati:

(1) Il 30 giugno 2002, una riparazione importante è stata effettuata per quanto riguarda le macchine sostenendo Rs.20, 000 quale importo è stato addebitato alle entrate. La suddetta somma è accettata per essere capitalizzata per il calcolo dell'avviamento soggetto a rettifica del deprezzamento del 10% annuo con il metodo del Reducing Balance.

(2) Lo stock di chiusura per l'anno 2001 è stato sottovalutato di Rs.5, 000.

(3) Per coprire le spese di gestione una tassa annuale di Rs. 10.000 dovrebbero essere fatti allo scopo di una buona valutazione. Calcola il valore della buona volontà dell'azienda.

Soluzione:

1. Calcolo dei profitti aggiustati:

2. Calcolo dei profitti medi:

(b) Capitalizzazione del metodo di profitto medio:

Le seguenti misure devono essere prese per accertare il valore dell'avviamento con questo metodo:

(i) Accertare il profitto medio sostenibile gestibile, come già spiegato.

(ii) Capitalizzare questo profitto medio al normale tasso di rendimento dell'investimento sul tipo

Di affari in esame:

Questo darà il valore netto del business.

(iii) Individuare il valore delle attività materiali nette (ossia attività nette diverse dall'avviamento) dell'attività.

(iv) Dedurre le attività materiali nette dal patrimonio netto capitalizzato dell'attività e la differenza è l'avviamento.

Illustrazione 3:

Una società desiderosa di vendere la sua attività ad un'altra società ha guadagnato un profitto medio passato di Rs. 1, 60.000 all'anno e lo stesso importo di profitto sarà probabilmente guadagnato anche in futuro, tranne che:

(1) Commissioni degli Amministratori di Rs. 12.000 all'anno addebitati su tali profitti non saranno pagabili dalla società acquirente il cui Consiglio esistente può gestire anche la nuova attività.

(2) Affitto a Rs. 28.000 all'anno che sono stati pagati dalla società venditrice non saranno sostenuti in futuro poiché la società acquirente possiede i propri locali e la sistemazione necessaria può essere fornita.

Le attività nette, diverse dall'avviamento, erano Rs. 18, 00.000 ed e 'stato considerato che un ragionevole ritorno sull'investimento in questo tipo di attività sarebbe del 10%.

Soluzione:

(2) Metodo Super-Profit:

A rigor di termini, la buona volontà può essere attribuita solo a un'impresa che guadagna sopra i normali profitti dei super-profitti. Se non ci sono guadagni in eccesso previsti rispetto ai normali guadagni, non ci può essere benevolenza.

Tali profitti in eccesso sono noti come super-profitto ed è la differenza tra il profitto medio guadagnato dall'azienda e il normale profitto basato sul normale tasso di rendimento.

Quindi per trovare i super-profitti saranno richieste le seguenti informazioni:

(a) La stima dei profitti futuri medi dell'impresa (accertata come già spiegato),

(b) Il normale tasso di rendimento dell'investimento e

Normale tasso di rendimento:

Il tasso normale di rendimento si riferisce al tasso di guadagno che l'investitore in generale si aspetta dai propri investimenti in un particolare tipo di industria. Varia a seconda di fattori generali come il tasso bancario, le condizioni economiche generali, la stabilità politica, ecc. E fattori specifici come il periodo di investimento, il rischio connesso all'investimento, ecc.

Illustrazione 4:

X. Ltd. ha dichiarato un dividendo del 25% sulle sue azioni di Rs. 100 ciascuno, Rs.80 versato. Le sue azioni sono quotate sul mercato a Rs.200. Calcola il tasso di rendimento.

Soluzione:

Su Rs. 100 la società paga un dividendo di Rs.25.

Su Rs.80 la società paga un dividendo di Rs.25 / 100 x 80 = Rs.20. Poiché le azioni sono quotate e richieste sul mercato a Rs.200, l'investitore si aspetta un Rs.20 per un investimento di Rs.200. In altre parole, la sua aspettativa è un rendimento del 10%.

Capitale investito medio:

Il capitale medio impiegato nell'impresa può essere accertato in due modi, ovvero, attraverso il lato attivo o il lato passivo.

Lato del bene, approccio:

Le attività non commerciali, ossia le attività acquisite a causa di fondi spaziali come titoli di Stato, sono escluse.

Profitto normale e Super-profitto:

Se si conosce il capitale medio impiegato e i normali tassi di rendimento, è possibile accertare il normale profitto. Ad esempio, se il capitale medio impiegato è Rs. 1, 00.000 e il tasso normale di rendimento è del 10%, il profitto normale è

Il super-profitto è la semplice differenza tra il profitto medio effettivo guadagnato e il profitto normale. Se nell'esempio sopra, il profitto medio è Rs. 25.000, quindi il super-profit sarà Rs. 25.000 - Rs. 10.000 = Rs. 15.000

Avviamento basato sul super-profitto:

Ci sono quattro metodi per calcolare l'avviamento basato sul super-profitto.

Loro sono:

(1) Acquisto di un metodo super-profit,

(2) Valutazione su scala scorrevole del metodo Super-profit,

(3) Rendita del metodo Super-Profit e

(4) Capitalizzazione del metodo Super-Profit.

(1) Acquisto del metodo Super-profit:

Avviamento secondo questo metodo = Super profitto * Numero di anni. Se, ad esempio, il super-profitto è Rs. 15.000 e l'avviamento è concordato per l'acquisto di super-profitto di 3 anni, quindi l'avviamento sarà di quarantamila (15.000 * 3).

(2) Valutazione su scala scorrevole del metodo super-profit:

Questa è solo una variazione del primo metodo. Si basa sulla logica che maggiore è la quantità di super-profitto, più difficile sarà mantenere. Un profitto più elevato attirerà naturalmente la concorrenza e presto la capacità dell'azienda di realizzare il super-profitto verrà ridotta.

Quindi, invece di moltiplicare l'intero super-profitto di un certo numero di anni, viene adottata una scala di valutazione come mostrato di seguito:

(3) Metodo di super-profitto delle rendite:

Con questo metodo, l'avviamento viene calcolato trovando il valore attuale di una rendita pagando il super profitto per anno, nel periodo stimato scontato al tasso di interesse indicato.

Il valore attuale di una rendita di Re. 1 per n anni in r% è ottenuto dalla formula:

Solitamente il riferimento alla tabella delle annualità fornisce il valore attuale della rendita per il numero di anni specificato e al tasso di interesse specificato.

Avviamento = rendita super-lucrativa *.

Ad esempio, se il super-profitto è Ts. 15.000 e l'annualità di re. 1 al 10% per 3 anni è 2, 48, 685, quindi il goodwill è = Rs. 15.000 * 2.48.685 = Rs. 37, 302.75.

Questo metodo prende in considerazione la perdita di interesse coinvolta nel pagamento di una somma forfettaria come buona volontà in previsione del futuro del profitto.

(4) Capitalizzazione del metodo Super-Profit:

Questo è simile alla capitalizzazione del metodo del profitto medio come già spiegato. Con questo metodo, il super-profitto quando capitalizzato al normale tasso di rendimento darà il valore di benevolenza.

Questo metodo fornisce il valore massimo per l'avviamento. Poiché la tesi secondo cui il super-profitto continuerà a lungo è irragionevole, questo metodo non è sicuro da seguire.

Illustrazione 5:

Il profitto netto di un'impresa, dopo aver fornito la tassazione, negli ultimi cinque anni sono: Rs. 80.000, Rs, 85.000, Rs. 92.000, Rs. 1, 05.000 e Rs. 1, 18.000. Il capitale impiegato nell'attività è Rs. 80, 0000.

Il normale tasso di rendimento atteso in questo tipo di attività è del 10%. Si prevede che la società sarà in grado di mantenere il proprio super-profitto per i prossimi 5 anni.

Calcolato il valore dell'avviamento sulla base di:

(a) 5 anni di acquisto del metodo super-profit,

(b) Metodo di rendite, assumendo il valore attuale della rendita di Re. 1 per cinque anni al 10% come 3.78 e

Soluzione: