Working Capital Forecast: 3 problemi critici

I seguenti punti evidenziano le tre questioni critiche relative alla previsione del capitale circolante.

Numero 1. Inclusione dell'elemento profitto:

Le opinioni divergono riguardo all'inclusione dell'elemento di profitto nella figura del debitore nella previsione del fabbisogno di capitale circolante.

Se si considera il deflusso iniziale di denaro contante per la gestione delle attività, non è necessario includere elementi di profitto.

Ciò è dovuto al fatto che, a differenza di esborsi di cassa su spese materiali, di lavoro e altre spese, non è previsto alcun esborso iniziale di denaro a scopo di lucro.

Quindi non si pone la questione di organizzare un fondo per finanziare l'elemento di profitto.

Se si considera il concetto di bilancio del capitale circolante (lordo o netto), l'utile verrà automaticamente incluso nella stima del fabbisogno di capitale circolante. Si può affermare che il profitto viene guadagnato nel momento in cui vengono effettuate le vendite e nella stima dei fabbisogni di capitale circolante il denaro esigibile e dovuto dovrebbe essere un elemento costitutivo, ad esempio i debitori inclusi gli elementi di profitto.

Secondo WM Harper, la decisione in merito all'inserimento dei profitti nel bilancio del capitale circolante colpisce principalmente i debitori come:

(i) Se il profitto viene rimesso al momento della vendita, i debitori devono essere valutati al valore di vendita e il profitto deve essere incluso nella previsione del fabbisogno di capitale circolante.

(ii) Se il profitto viene trasferito nel momento in cui il pagamento è ricevuto dai debitori, i debitori saranno valutati al costo delle vendite e il profitto non dovrebbe essere incluso nella previsione del fabbisogno di capitale circolante.

Gli studenti possono seguire cither della logica di cui sopra cioè, può o non può includere elemento di profitto. Ma è sempre prudente considerare l'elemento di profitto nella stima del fabbisogno di capitale circolante. Di conseguenza, abbiamo risolto tutti i problemi pratici relativi alla previsione del fabbisogno di capitale circolante.

Tuttavia, è consigliabile fornire una nota al riguardo alla fine della soluzione del problema che giustifica l'inclusione o l'esclusione dell'elemento di profitto.

Numero 2. Stipendi e spese generali accumulati uniformemente:

Generalmente si presume che, sebbene i materiali siano introdotti all'inizio del processo di produzione, non vengono eseguiti lavori e spese generali. Poiché la produzione viene effettuata in modo uniforme durante il periodo in esame, si presume che i costi salariali e generali siano bloccati in media per metà del periodo di lavorazione del prodotto.

Ad esempio, se il periodo di elaborazione è di 2 settimane, i salari e le spese generali devono essere considerati per una settimana. Le spese generali sono trattate allo stesso modo nell'ipotesi che esse siano anche collegate alle retribuzioni. Pertanto, sono anche portati a metà del tempo di elaborazione.

Numero 3. Ammortamento incluso in spese generali:

Se l'ammortamento è incluso nelle spese generali, l'importo dell'ammortamento dovrebbe essere detratto dall'ammontare totale di spese generali mentre si stima il fabbisogno di capitale circolante. Questo perché l'ammortamento è una voce di spesa non in contanti. Quindi il finanziamento per lo stesso non richiede capitale circolante.