Gestione delle attività / passività (ALM)

Dopo aver letto questo articolo imparerai: 1. Concetto di attività / gestione delle passività (ALM) 2. Obiettivi di ALM 3. Strategie 4. Prerequisiti 5. Quadro della politica di ALM.

Concetto di gestione delle attività / passività (ALM):

ALM si riferisce alla gestione del portafoglio di attività e passività di una banca al fine di massimizzare la redditività e gli utili degli azionisti nel lungo termine, coerentemente con considerazioni di sicurezza e di liquidità. ALM si occupa della responsabilità di gestire l'acquisizione e l'allocazione di fondi per garantire liquidità adeguata, massima redditività e riduzione al minimo dei rischi.

Include la revisione dei rendimenti delle esposizioni recenti / passati come un indicatore per intraprendere attività future. Comporta la valutazione delle strategie di finanziamento, in quanto è necessario prendere in considerazione sia la liquidità che il rendimento. Tale esercizio richiede il monitoraggio della distribuzione delle attività e delle passività in termini di volume, tassi e mix. La revisione dei budget e dei guadagni è generalmente lo strumento utilizzato per questo scopo.

Obiettivi di gestione di attività / passività (ALM):

In base alla suddetta premessa, gli obiettivi generali di ALM sono:

1. Pianificazione per soddisfare le esigenze di liquidità:

Rendere i fondi disponibili ad un prezzo competitivo quando sono richiesti è il primo compito di ALM. Il compito è quello di ottenere un adeguato mix di fondi mantenendo il livello dei fondi non di interesse al minimo, massimizzando l'allocazione dei fondi verso aree ad alto profitto e assicurando allo stesso tempo la disponibilità di fondi per soddisfare tutte le eventualità.

2. Organizzazione del modello di maturità di attività e passività:

La corrispondenza delle attività e delle passività su fasce temporali diverse e il mantenimento di un'etichetta sui loro prezzi, limitando la loro esposizione al rischio di tasso d'interesse sono questioni da esaminare nel processo ALM.

3. Il controllo delle tariffe ricevute e corrisposte alle attività / passività per massimizzare lo spread o il margine di interesse è la responsabilità finale di ALM.

I suddetti obiettivi sono raggiunti senza esporre la banca a un rischio eccessivo di inadempienza. In primo luogo l'impiego di strategie a tre punte descritte di seguito garantisce il raggiungimento di questi compiti,

4. Gestione della diffusione:

Spread o margine, conosciuti in modo diverso come spread di interesse o margine di interesse o margine di interesse / margine netto o reddito da interessi netto si riferiscono alla differenza tra gli interessi maturati sulla distribuzione e gli interessi pagati sull'acquisizione di risorse finanziarie.

La strategia di massimizzazione della diffusione implica:

1. Ridurre l'esposizione della banca ai tassi ciclici e stabilizzare i guadagni a lungo termine,

2. Previsione delle variazioni dei tassi e pianificazione di tali eventualità,

3. Struttura dei tassi di coordinamento,

4. Bilanciamento del rischio di insolvenza su prestiti e investimenti a fronte di benefici probabili, e

5. Garantire una crescita costante ma controllata come anche un graduale aumento della redditività.

5. Gap Management:

Gap si riferisce alla differenza tra attività e passività che possono essere influenzate a causa della variazione dei tassi di interesse. Tali attività / passività sono indicate come attività sensibili ai tassi (RSA) e passività sensibili al tasso (RSL) rispettivamente.

Per lo scopo della gestione del divario, le attività e le passività sono distribuite su fasce / casse temporali diverse che richiedono:

1. Individuazione e abbinamento di attività e passività su fasce temporali diverse,

2. Ottimizzare i guadagni su un ciclo economico completo senza passare a una posizione estrema durante una qualsiasi fase, e

3. Costruire un meccanismo per espandere e contrarre attività / passività in risposta alle fasi del ciclo dei tassi.

6. Analisi della sensibilità degli interessi:

Questa analisi è un'estrapolazione della strategia di gestione del gap. Riguarda l'analisi dell'impatto delle variazioni degli interessi sullo spread / margine della banca e i guadagni complessivi risultanti.

La strategia include:

1. Separazione delle componenti del tasso di interesse fisso e variabile del tasso di interesse,

2. Elenco delle ipotesi relative a tasso, volume e mix del portafoglio previsto,

3. Fare ipotesi alternative sull'aumento e la diminuzione dei tassi di interesse, e

4. Verifica dell'impatto delle modifiche ipotizzate nel volume e nella composizione del portafoglio rispetto a scenari di tassi di interesse in aumento o in diminuzione.

ALM deve essere proattivo ed essere commisurato al ciclo economico. Occorre prendere in considerazione la possibilità di detenere attività / passività a lungo termine o a breve termine con tassi di interesse fissi e variabili. Affrontare questi problemi dovrebbe facilitare una migliore analisi della sensibilità degli interessi come anche la diffusione e la gestione delle lacune.

Un processo di risposta illustrativo è riportato nella seguente tabella:

Strategie nei processi di risposta ALM:

Il divario, una banca in cui convivono, è un problema specifico della banca.

Tuttavia, la direzione desiderata della situazione gap è riassunta di seguito:

Abbreviazioni utilizzate:

Prerequisiti per ALM:

Per garantire che il processo ALM sia intrapreso con successo, ciascuna banca deve riconoscere gli avvenimenti sul mercato.

Questi potrebbero essere:

1. Volatilità dei tassi di interesse:

Con le economie guidate dal mercato, le forze che operano sul mercato decidono la struttura dei tassi di interesse. I tassi di interesse volatili estendono le opportunità e creano anche minacce per ALM. I possibili profitti o perdite sono confrontati con condizioni di mercato statiche e passive.

2. Modifica del mix di deposito,

3. Aumentare le spese operative:

4. Modifica della composizione delle risorse,

5. Maggiore importanza delle considerazioni sull'adeguatezza patrimoniale,

6. Aumentare le prescrizioni normative e, soprattutto, e

7. Mettere in atto tecnologie appropriate come sistema di supporto decisionale.

I requisiti principali per ALM sono utili:

1. I dirigenti assumono una visione complessiva generale della banca,

2. Creare mezzi per abbattere problemi complessi di risoluzione e processo decisionale,

3. Consentire / riconoscere i cambiamenti nell'ambiente bancario,

4. Relazionare le decisioni nell'ambito dell'ALM alla massimizzazione del valore degli azionisti, e

Lo sviluppo e l'adozione di una chiara politica ALM possono soddisfare tali requisiti.

In generale, la politica dovrebbe assumere la seguente forma:

A. Dichiarazione di obiettivo, la politica prevede di raggiungere,

B. Dettagli sulla composizione del Comitato Asset / Liability (ALCO) come anche responsabilità di ciascun membro, e

C. Compiti della ALCO riguardo.

1. Pianificazione:

(La fonte dei dati potrebbe essere)

Bilancio medio giornaliero

Interessi attivi / note spese

Conto economico / proventi per interessi

Dichiarazione tasso pertinente

2. Recensione: basata su:

Dati sulle attuali condizioni economiche nazionali nell'area di mercato rilevante della banca

Prospettive attuali del tasso di interesse

Previsione attuale su prestiti e depositi all'interno di specifiche categorie e scostamenti dai piani

Rapporti sensibili

Posizioni di liquidità

Distribuzione per scadenza delle attività e delle passività

Saldi gestiti con banche corrispondenti

Vari rapporti relativi a prestiti, depositi e capitale

Posizioni nette di assunzione e di prestito interbancario bancario

Quantitativo di riserva per perdite su crediti a credito totale

L'andamento dei prezzi nel mercato dei titoli

Annunci di autorità regolatorie e monetarie

D. Monitorare l'implementazione delle politiche relative ad ALM su Liquidità, Sensibilità ai tassi di interesse, Credito / Prestito, Investimenti, ecc.

E. Rassegna delle concentrazioni paese / merce / geografia / settore

F. Disposizioni per le deviazioni dalle politiche prescritte

G. Modalità delle riunioni ALM come frequenza, sede, quorum e simili

Quadro della politica di gestione delle attività / passività (ALM):

Sviluppo, adozione e implementazione di vari piani e politiche sono di vitale importanza per ALM. Il sistema di pianificazione di qualsiasi tipo come la pianificazione strategica, la pianificazione a lungo termine o la pianificazione a medio termine o il bilancio di performance possono essere utilizzati insieme alle politiche stabilite per la liquidità, la sensibilità agli interessi e altri. Il monitoraggio nell'ambito del processo di pianificazione accettato potrebbe essere effettuato su base mensile o trimestrale.

Le politiche relative ALM dovrebbero affrontare i seguenti problemi:

1. Politica creditizia:

La politica di credito dovrebbe avere le seguenti componenti:

Formati per la valutazione del credito, il credit credit monitoring rating, le visite ai siti e simili costituiscono parte integrante della politica di Credit / Loan.

2. Politica di investimento:

Una politica di investimento è un insieme di dichiarazioni generali che descrivono gli obiettivi, le responsabilità, le caratteristiche e i limiti del portafoglio di investimenti. È la base su cui si basano la pianificazione e le strategie di portafoglio. La strategia del portafoglio descrive come deve essere attuata la politica di investimento date le condizioni di mercato attuali e previste. Normalmente la politica si rivolge a questioni come lo scopo, le responsabilità organizzative, la composizione del portafoglio, i livelli di tolleranza accettabili, i processi decisionali, ecc.

Una tipica politica di investimento dovrebbe avere i seguenti contenuti:

io. Dichiarazione di scopo:

Può includere l'ottimizzazione del reddito generato dall'investimento coerente con la liquidità e gli standard di qualità stabiliti dal settore / banca e conformi ai requisiti normativi.

ii. Assegnazione di responsabilità:

I compiti per il Consiglio di amministrazione, l'amministratore delegato, il comitato per gli investimenti, i suoi membri individualmente, le modalità di rendicontazione e simili sono la parte di questa sezione. Il ruolo assegnato al controllo concorrente / statutario e alla gestione individuale è specificato come parte dell'assegnazione delle responsabilità.

3. Elenco degli investimenti accettabili, loro composizione in percentuale rispetto all'investimento totale, intervalli di prezzi e modelli di scadenza desiderati.

4. Specifica dell'investimento nella categoria non statutaria, livelli minimi di rating, agenzie di rating del credito approvate, ecc.

5. Linee guida per la negoziazione di investimenti, monitoraggio delle operazioni commerciali e simili.

6. Sicurezza fisica della carta e autorizzazioni ad essa.

7. Procedure contabili inclusi processi di fine anno come mark to market.

8. Procedure per gestire le deviazioni dalla politica.

3. Politica di liquidità:

In termini economici, liquidità significa la capacità di una merce di essere incastrata. Nel contesto del settore finanziario, si riferisce più a fonti alternative di fondi. Le banche e altre istituzioni finanziarie hanno bisogno di liquidità per soddisfare la potenziale domanda di credito, pagare le passività e fare spese.

È necessario che affrontino la possibile volatilità sul mercato. Avere un accordo di finanziamento alternativo è significativo per le banche per questi motivi. La liquidità è essenziale per compensare le fluttuazioni attese e inattese nel bilancio, nonché per fornire fondi per la crescita e la stabilità.

La liquidità ha un costo e la liquidità è inversamente correlata alla redditività.

Durante lo sviluppo della politica di liquidità, è necessario prendere in considerazione aspetti come:

(1) L'impatto che una posizione di liquidità comoda avrebbe sulla redditività,

(2) Il costo del mancato mantenimento della liquidità richiesta (il concetto utilizzato è liquidità equilibrata che significa una conversione controllata di attività in denaro),

(3) e il rischio di mancare di denaro sufficiente per la valutazione della situazione di liquidità.

In generale, i seguenti rapporti vengono utilizzati per affrontare questi problemi:

1. (Asset in contanti - Risorse richieste stimate + Titoli governativi) diviso per (Depositi totali),

2. (Totale attività in contanti + Titoli governativi) diviso per (Totale depositi),

3. Posizione della risorsa stimata divisa per Depositi totali.

Dove posizione delle risorse stimate equivale (contanti e quote da banche + titoli governativi + collocamenti interbancari + titoli acquistati in base a un accordo di rivendere i prestiti interbancari - titoli in base a un accordo di riacquisto + depositi totali).

I contenuti generali della politica di liquidità sono:

1. Necessità di liquidità e lo scopo di avere una politica in materia,

2. Concetto di liquidità e impatto della posizione illiquida,

3. Gestire la liquidità in base a situazioni quali i fabbisogni di liquidità emergenti a causa del contesto concorrenziale, il calo degli importi delle passività in maniera significativa, il maggiore contributo dei depositi a breve termine, i grandi volumi di credito con poche probabilità di riduzione anticipata, la concentrazione del credito alle unità malate, eccetera.,

4. Spiegazione su condizioni sfavorevoli come la forte dipendenza dai fondi presi in prestito, concentrarsi solo sulla gestione delle attività o della passività, pre-occuparsi solo di mobilizzare fondi con il minor costo con il mancato rispetto della scadenza, ecc.,

5. Forme chiare per la segnalazione della posizione di liquidità su base periodica,

6. Specifica delle fonti alternative di fondi nel mezzo dell'illiquidità, comprese strategie come la cessione di titoli di Stato, il rifinanziamento o l'accettazione da parte dei banchieri, le vendite di prestiti e simili,

7. Procedure per la gestione delle deviazioni dalle prescrizioni politiche e

La gestione della liquidità attraverso tale politica rappresenta la capacità di gestire efficientemente ed economicamente la diminuzione / l'aumento dei depositi e delle altre passività nonché l'aumento / diminuzione delle attività.

4. Politica di sensibilità al tasso di interesse:

Mentre la politica di liquidità è finalizzata alla gestione del rischio di liquidità, la politica di sensibilità al tasso di interesse si rivolge al rischio di tasso d'interesse. Il rischio di tasso di interesse si riferisce al potenziale impatto sul margine / reddito di Interesse Netto e / e sul valore di mercato del patrimonio netto causato da variazioni inaspettate dei tassi di interesse. Il rischio deriva dalla detenzione di attività e passività con diversi importi principali e date di scadenza / date di riprezzamento.

Un'attività o passività è definita come sensibile ai tassi entro una fascia temporale se:

1. Rappresenta un flusso di cassa intermedio / parziale o definitivo,

2. Il tasso di interesse ripristina / ri-prezzi durante l'intervallo,

3. Le autorità di regolamentazione / monetarie o governative cambiano i tassi di interesse,

4. Le attività o passività sono ritirate prima della scadenza stabilita. e

Un gap positivo (RSA> RSL) è desiderabile quando la curva di rendimento si sta spostando dalla posizione piatta a quella negativa o a forma di gobba.

Le strategie di interesse in relazione al ciclo economico sono illustrate di seguito:

La sensibilità al tasso deriva principalmente dall'impatto di future variazioni degli interessi sui guadagni futuri della banca. Dipende dal volume, dalla diversità / composizione delle attività / passività e dai prezzi degli interessi. Poiché le banche non beneficiano di una quantità significativa di passività o attività a tasso fisso, sono esposte al rischio di tasso d'interesse.

I parametri generali della politica di sensibilità ai tassi di interesse sono generalmente i seguenti:

io. Scopo della politica:

Lo scopo principale della politica è la valutazione delle attività e delle passività, il loro modello di scadenza e la composizione nel contesto dei prezzi di interesse. Tale esercizio comporta la visualizzazione dei fabbisogni di liquidità con i relativi costi come anche l'avvio di azioni correttive.

ii. Prescrizioni politiche:

Non c'è niente come un rapporto RSA ideale: RSL, anche se le situazioni desiderate sono state descritte in precedenza. Le ipotesi alla base della prescrizione devono essere documentate come parte della politica. ALCO è tenuto a valutare la loro validità in fase di pianificazione. L'accuratezza delle ipotesi deve essere esaminata dall'ALO nella fase di monitoraggio.

iii. Formati e procedura per la segnalazione:

Normalmente, le autorità di regolamentazione di ciascun paese forniscono la proforma per tali segnalazioni. Le singole banche possono modificare e modificare questi formati. Verticalmente, le attività e le passività sensibili ai tassi sono riflesse. Le fasce orarie come overnight, un mese, da uno a tre mesi, da tre a sei mesi, ecc. Sono specificate orizzontalmente in modo da calcolare gli intervalli in ogni fascia temporale come anche su base cumulativa.

iv. ALCO:

La composizione di ALCO e le attività assegnate a ciascun membro di ALCO sono dettagliate come parte della politica.

v. Misure correttive:

La politica deve fornire possibili misure correttive in situazioni di gap avversi. Questi includono l'espansione del prestito a tasso non fissato, l'accorciamento delle scadenze degli investimenti, l'uso di swap su tassi d'interesse, lo sviluppo di fonti per il reddito basato su commissioni o senza interessi e simili.

Durante lo sviluppo di tale politica, si deve riconoscere che il semplice mantenimento di una posizione di equilibrio bilanciata, ossia l'equiparazione di RSA e RSL, non renderebbe la banca immune al rischio del tasso di interesse.

Tale contesa è errata a causa di quanto segue:

1. La struttura delle lacune è arrivata in un determinato momento, mentre il rischio è valutato su una struttura futuristica dei tassi di interesse.

2. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse non è uniforme su tutti i prestiti e gli investimenti.

3. Visualizzare la strategia della banca per gli swap di interessi non è facilitata dalla sola struttura del gap.

4. I prestiti e gli investimenti riprogrammabili possono evolversi a tassi significativamente diversi dai tassi attuali.

5. Il rapporto di sensibilità alla frequenza può mostrare una posizione bilanciata in una fascia temporale di 1-3 mesi. Tuttavia, se la maggior parte delle attività è soggetta a riprezzamento nei primi 45 giorni, il rischio di tasso d'interesse continua a essere significativo.

Lo scopo di Asset / Liability Management (ALM) deve essere chiaramente definito. Ha lo scopo di formulare strategie, dirigere azioni e monitorarne l'attuazione per modellare il bilancio della banca che contribuisce al raggiungimento degli obiettivi della banca.

Di solito, in tale contesto, gli obiettivi sono: a) massimizzare o almeno stabilizzare il margine di interesse netto eb) massimizzare o almeno proteggere il valore o il prezzo delle azioni, a un livello accettabile.

È riconosciuto che ALM si rivolge ai compiti manageriali di pianificazione, direzione e monitoraggio. Il Dipartimento del Tesoro intraprende compiti operativi per l'esecuzione delle strategie e azioni dettagliate.

In ogni caso, né ALM né ALCO vengono associati, in alcun modo, agli aspetti operativi della gestione dei fondi. La gestione del rapporto rischio / rendimento all'interno del quadro ALM fornito da ALCO è compito del Tesoro e non di ALM / ALCO.

ALM e tecnologia dell'informazione:

I sistemi abilitati all'IT risultano in ALM migliore. Questo perché, con un'architettura IT avanzata, l'acquisizione e l'analisi dei dati sono più veloci. Fino all'avvento delle riforme, le banche indiane non avevano ritenuto importante l'ALM. Poiché la maggioranza delle riforme delle banche indiane è stata reattiva ai cambiamenti e ha adottato ALM.

Attualmente la maggior parte delle banche indiane ha riconosciuto diversi compiti da eseguire come applicare tecniche analitiche, utilizzando strumenti software, ecc. Per avere un ALM efficace. I problemi relativi ai requisiti dei dati per ALM e all'acquisizione e all'archiviazione di dati a livello di filiale e la sua aggregazione a livello di ufficio centrale vengono seriamente esaminati.

Dati i dati, alcune delle tecniche di gestione rilevanti per ALM sono Analisi delle serie temporali, Simulazione, Creazione di scenari e Programmazione lineare.

Le attività di ALM e le relative tecniche di gestione sono elencate di seguito:

L'efficacia di queste tecniche è funzione della qualità delle informazioni da cui dipendono i processi di soluzione di tali modelli.

In assenza di computerizzazione a livello di filiale, senza la comunicazione dei dati e la soluzione di core banking, le direzioni bancarie non saranno in grado di sviluppare MIS necessari ai fini di ALM. Alcuni strumenti di data warehousing / mining sono molto potenti per aiutare questo approccio professionale di ALM.