Piano finanziario: obiettivi, significatività e limiti
Leggi questo articolo per conoscere il piano finanziario di un'impresa. Dopo aver letto questo articolo imparerai a conoscere: 1. Significato del piano finanziario 2. Obiettivi del piano finanziario 3. Tipi 4. Significato 5. Limitazioni.
Significato del piano finanziario:
Quando un imprenditore aziendale concepisce seriamente l'idea di creare un'impresa, indaga sulle possibilità commerciali dell'idea. Una volta che è soddisfatto della fattibilità del progetto, intraprende varie fasi per implementare il progetto. Il primo e più importante passo è prendere una decisione precisa su quanto capitale sarebbe necessario e in quale forma gestire l'attività.
Questo compito deve essere eseguito con estrema cura e prudenza perché anche un piccolo errore può comportare l'azienda in gravi difficoltà finanziarie per un lungo periodo di tempo. Il piano finanziario dovrebbe quindi essere elaborato alla luce delle esigenze attuali e prospettiche dell'attività.
Pertanto, nel decidere sull'entità dei requisiti patrimoniali e delle sue forme, un imprenditore deve prendere in considerazione fattori come le attuali necessità di capitale per acquisire le immobilizzazioni, i fabbisogni di capitale circolante, i probabili guadagni dell'impresa, i requisiti degli investitori e le responsabilità di espansione della filatura del business e combinazione con altre preoccupazioni aziendali, fluttuazioni dei tassi di interesse e altri fattori simili.
Senza dubbio la pianificazione finanziaria è una funzione della promozione. Ma va ricordato che il piano finanziario deve non solo fornire requisiti promozionali del business ma anche per sviluppi futuri poiché il piano finanziario, una volta preparato, colpisce l'azienda per gli anni a venire.
Gli esperti finanziari hanno punti di vista diversi sul concetto di piano finanziario. Precisamente parlando, questi punti di vista potrebbero essere suddivisi in due gruppi: concetto ristretto e concetto più ampio di piano finanziario.
io. Stretto concetto di piano finanziario:
In questo gruppo, mentre da una parte sono incluse le opinioni di tutti quegli studiosi che sostengono che il piano finanziario significa la stima del totale dei fondi necessari per l'impresa proposta, d'altra parte, i punti di vista di quegli esperti sono inclusi secondo il piano finanziario significa pianificazione della struttura del capitale.
A questo proposito, le opinioni di un importante studioso finanziario, il professor Arthur Stone Dewing, possono essere citate a beneficio degli studenti. "Il piano finanziario è il piano di azioni e obbligazioni che la società proposta emetterà alla sua nascita. Il piano fornisce una descrizione dell'importo e delle caratteristiche di ciascun titolo da autorizzare per le emissioni successive. La formulazione di tale piano implica la decisione sulla proporzione di ciascun tipo di sicurezza e sui tassi di interesse che le obbligazioni devono sostenere o sui tassi di dividendo proposti per lo stock privilegiato. "
Entrambi i punti di vista del piano finanziario sono estremamente stretti e non sono utili per esaminare i problemi finanziari di un'impresa, poiché pongono l'accento solo su un aspetto e ignorano l'aspetto altrettanto importante del piano finanziario. Ad esempio, il primo gruppo di studiosi sottolinea l'aspetto della capitalizzazione mentre definisce il piano finanziario e ignora l'aspetto della struttura del capitale del piano. Il contrario è vero per il secondo gruppo di studiosi.
ii. Più ampio concetto di piano finanziario :
Secondo questo concetto, il piano finanziario è l'atto di decidere in anticipo il quantum dei requisiti di capitale e le sue forme.
Di conseguenza, il piano finanziario copre i seguenti tre aspetti:
1. Quali tipi di attività saranno necessari per la gestione dell'impresa e quanto capitale dovrà essere fornito per tali attività?
2. Quando e quanto sarebbe richiesto questo capitale?
3. Da quali fonti si procurerebbe il capitale necessario per acquisire beni fissi?
Il concetto di pianificazione finanziaria, come concepito da Walker e Baughn, è ancora più ampio. Secondo loro, "la pianificazione finanziaria riguarda solo la funzione della finanza e comprende la determinazione degli obiettivi finanziari, delle politiche finanziarie e delle procedure finanziarie dell'impresa".
Questo è il significato più appropriato del piano finanziario. Il piano finanziario di un'impresa deve precisare il quantum di fondi necessari per l'esecuzione del piano aziendale, il modello di finanziamento dei requisiti e le politiche e le strategie relative alla determinazione dei requisiti di fondi, mix debito-equità, scelta delle fonti di capitale, utilizzo di fondi, ecc.
Obiettivi del piano finanziario:
Gli obiettivi principali del piano finanziario generale sono i seguenti:
(1) Assicurare la disponibilità di fondi sufficienti all'impresa affinché possa impiegare le sue risorse fino al punto ottimale.
(2) Per minimizzare il costo dei fondi procurando fondi nelle circostanze più favorevoli, commisurate ai rischi, i proprietari sono disposti ad assumersi.
(3) Per abbinare i costi con i rischi in modo da proteggere i proprietari dalla perdita del controllo del business.
(4) Fornire flessibilità nel piano in modo che la struttura finanziaria della società possa essere adeguata alla luce delle mutate circostanze.
(5) Mantenere il piano finanziario tanto semplice quanto coerente con altri obiettivi del piano.
Gli obiettivi di cui sopra servono come standard con cui possono essere valutate le decisioni finanziarie dell'azienda. Quale di questi obiettivi è più importante dell'altro dipende dalle circostanze esistenti.
Un obiettivo particolare può essere più importante di altri in particolari situazioni e di conseguenza può essere assegnato un peso maggiore durante la valutazione delle decisioni finanziarie. La valutazione continua del piano finanziario è inevitabile in modo da garantire un adeguato equilibrio tra gli obiettivi principali del piano.
Tipi di piano finanziario:
In base alla durata, il piano finanziario può essere classificato come piano finanziario a breve, medio e lungo termine.
io. Piano finanziario a breve termine:
Il piano finanziario preparato per un periodo massimo di un anno è definito come piano finanziario a breve termine. Solitamente la valutazione dei fabbisogni di capitale circolante dell'impresa e la pianificazione per il finanziamento di questi requisiti sono fatti nel piano finanziario a breve termine.
La preparazione di diversi tipi di budget, inclusi i budget di vendita e di cassa, il conto economico proforma, le fonti e gli impieghi dei fondi e del bilancio sono esercizi di pianificazione e fanno parte del piano finanziario a breve termine.
ii. Piano finanziario a medio termine:
Questo piano è preparato per un periodo inferiore a cinque anni e incorpora piani per la sostituzione e la manutenzione di beni, attività di ricerca e sviluppo e finanziamento di maggiori esigenze di capitale circolante dell'impresa.
iii. Piano finanziario a lungo termine:
Il piano finanziario preparato per un periodo di cinque anni o più è designato come piano finanziario a lungo termine. Questo tipo di piano è realizzato tenendo in considerazione gli obiettivi finanziari a lungo termine dell'impresa. Comprende politiche e programmi riguardanti la capitalizzazione, la struttura del capitale, la sostituzione delle attività permanenti e il finanziamento delle attività di crescita e di espansione dell'impresa.
Importanza del piano finanziario:
Il piano finanziario è un braccio intellettuale di crescita organizzata. È un prologo per domani. Fornisce uno strumento potente alla gestione per affrontare la distanza che è incerta e confusa sotto tutti gli aspetti. Una pianificazione finanziaria efficace consente alla direzione di prevenire imminenti crisi finanziarie emergenti da rapidi cambiamenti tecnologici, economici e di altro tipo.
La complessità e la pericolosità dell'ambiente futuro rendono la pianificazione finanziaria più necessaria che mai. L'organizzazione, che non tiene a freno i cambiamenti ambientali, non si avvarrà del tutto sotto il profilo delle risorse, sprecherà risorse, perderà opportunità e non riuscirà a resistere a eventi inesorabili.
Il sistema di pianificazione finanziaria porta a decisioni migliori in quanto si concentra su tutti i fattori che influiscono sul processo decisionale e insiste sull'identificazione di una miriade di opzioni sul mercato del prodotto e sulla loro valutazione e selezione della migliore alternativa per il raggiungimento dell'obiettivo aziendale. Fornisce i criteri per prendere decisioni corrette sull'acquisizione delle risorse e il loro impegno.
Aiuta il management a utilizzare le risorse al livello ottimale ed evitare gli sprechi. Quanto più prudente è un piano finanziario, tanto minori saranno i problemi di licenziamento o di carenza di capitale nel business. Molte imprese hanno fallito in passato principalmente a causa del loro piano finanziario difettoso.
Il piano finanziario difettoso non riesce a valutare correttamente i requisiti finanziari dell'impresa con il risultato che l'impresa incontra il problema dell'inadeguatezza o della liquidazione del capitale. Entrambe queste situazioni devono essere evitate poiché influenzano negativamente la redditività dell'impresa. Allo stesso modo, il piano finanziario funge da guida per decidere sulla struttura ottimale del capitale dell'impresa.
Durante la determinazione della composizione dei fondi, un responsabile finanziario deve garantire che l'impresa paghi il costo minimo e incoraggi meno rischi. Una leggera negligenza da parte del responsabile finanziario può compromettere la salute finanziaria dell'azienda per un lungo periodo di tempo.
Il piano finanziario garantisce anche il successo delle funzioni di produzione e distribuzione dell'azienda, aiutando a evitare gli sprechi derivanti dalla complessità delle operazioni. Ciò cerca di ottenere fornendo politiche e procedure adeguate che rendano possibile un coordinamento più stretto tra le varie funzioni dell'impresa.
Il piano finanziario funge da mezzo di comunicazione tra tutti i livelli di gestione su obiettivi, strategie e politiche. All'interno dei parametri di queste strategie e delle principali politiche, i livelli inferiori di gestione sviluppano i piani operativi. In assenza di tale piano, vi è ogni possibilità che diversi livelli di gestione formulino le proprie politiche e procedure, che genererebbero confusione e sprechi.
La pianificazione finanziaria fornisce una base obiettiva per misurare le prestazioni. Obiettivi chiaramente definiti con obiettivi stabiliti forniscono il quadro per la misurazione. Un efficace sistema di pianificazione finanziaria identifica facilmente aree, unità o individui all'interno dell'organizzazione che non riescono a raggiungere gli obiettivi desiderati. Per evitare questo fallimento, è necessario che la gestione a tutti i livelli controlli le prestazioni dei propri subordinati e migliori le loro prestazioni.
In considerazione di quanto sopra è essenziale preparare il piano finanziario per l'impresa. Un piano prudente è uno che si sviluppa alla luce di alcuni principi economici e finanziari cardinali, importanti tra loro come quelli di:
Limitazioni del piano finanziario:
Il piano finanziario soffre delle seguenti limitazioni:
Il piano finanziario si basa su previsioni che sono fondate su alcune ipotesi. A causa dell'incertezza associata al futuro, il piano finanziario potrebbe non essere di notevole utilità per la gestione. Questo è più vero per i piani finanziari a lungo termine perché l'affidabilità delle previsioni diminuisce nel tempo.
Al contrario, i piani a breve termine sono relativamente più affidabili in quanto le previsioni sui cambiamenti delle condizioni interne ed esterne durante un breve lasso di tempo possono essere rese più confidenziali.
Tuttavia, è possibile ridurre al minimo le tecniche di previsione dell'entità del rischio associate al piano finanziario. Inoltre, la revisione periodica dei piani, ad esempio, ogni sei mesi farebbe molto per controbilanciare i limiti del piano finanziario. La preparazione dei budget variabili sta bruciando un esempio di piani variabili.
Nel mondo reale [la direzione adotta un atteggiamento di rigidità sul piano finanziario. Sono riluttanti a proporre alternative nei piani alla luce delle mutate situazioni. Questo potrebbe essere dovuto a diversi motivi. In primo luogo, i piani relativi alle spese in conto capitale implicano ingenti investimenti e gli impegni vengono presi in anticipo.
Tali investimenti non possono essere modificati facilmente. In secondo luogo, vengono presi in anticipo anche accordi per l'acquisto di materie prime e attrezzature. Qualsiasi cambiamento in questo accordo può mettere in difficoltà l'organizzazione. In terzo luogo, il personale di gestione psicologico è riluttante a qualsiasi cambiamento nel piano preparato e finalizzato da loro.
L'assenza di coordinamento e indecisione tra il personale dirigente rende inefficace il piano finanziario. Per una pianificazione efficace ogni funzione aziendale dovrebbe essere coordinata perché ciò garantirà coerenza di azione. L'indecisione da parte della direzione può comportare una cattiva attuazione del piano finanziario.
Per evitare uno scarso coordinamento e indecisione, è necessario che il management elimini la complessa struttura organizzativa, sintetizzi gli obiettivi, le politiche e le procedure e sviluppi un processo di comunicazione ben progettato e impartisca la necessaria formazione ai dirigenti per quanto riguarda i fondamenti dell'amministrazione.
