Acquisto di azioni da parte di una società: 3 fonti

Il riacquisto di azioni può essere effettuato da una società da:

(a) Riserve gratuite:

Se il riacquisto viene effettuato da riserve libere, una somma pari al valore nominale delle azioni così acquistate deve essere trasferita alla Riserva di Rimborso del Capitale.

(b) Securezze premium A / C:

Le somme disponibili nel Conto Premium titoli o nel saldo attivo del Conto Premium titoli possono essere utilizzate.

(c) Proventi di un problema precedente:

Una società non può riacquistare le proprie azioni o titoli a partire dai proventi di precedenti emissioni dello stesso tipo di azioni / titoli.

Riserva libera:

Riserva libera indica la riserva che è gratuita per la distribuzione di dividendi come da ultimo bilancio e che include anche il saldo di credito di Securities Premium. È interessante notare che il Companies Act, 1956, mantiene il silenzio sul termine ai fini del riacquisto di azioni.

Tuttavia, la riserva gratuita include:

a) saldo del credito della riserva generale e del conto profitti e perdite;

(b) Utile del Capitale Realizzato (che deriva dalla vendita di investimenti o immobilizzazioni);

(d) Riserva da fluttuazione dei dividendi;

(e) sussidio ricevuto dal governo in contanti;

(f) Fondo affondante.

Ma va ricordato che, per prudenza, l'intero ammontare della riserva libera non dovrebbe essere utilizzato ai fini del riacquisto.

Per trovare l'importo netto della riserva libera disponibile ai fini del riacquisto, i seguenti elementi dovrebbero essere adeguati rispetto alle riserve libere:

(i) l'avviamento deriva dall'acquisto di affari;

(ii) Misc. Spese che non sono ammortizzate;

(iii) Spese di risconti passivi che non sono ammortizzati;

(iv) svalutazione di attività materiali non prevista;

(v) qualsiasi diminuzione del valore degli investimenti a lungo termine che non è stata prevista;

(vi) Eventuali passività potenziali che non sono state previste ma potrebbero maturare in futuro.

Conto Premium titoli:

Securities Premium Account include il premio ricevuto all'emissione di azioni, obbligazioni, obbligazioni ma dopo l'adeguamento delle spese relative all'emissione di azioni. Considerando che, il Conto Premium di azioni include il premio ricevuto sul capitale e sulle azioni privilegiate. Pertanto, il Conto Premium per titoli viene utilizzato in senso appagante del termine rispetto a Condividi account Premium.

Tuttavia, durante l'accertamento dei saldi disponibili per il riacquisto di azioni, è opportuno adeguare il premio al rimborso delle azioni privilegiate, ossia, dopo aver rettificato tutte le voci di cui sopra, l'importo netto disponibile nel conto premi titoli deve essere preso in considerazione per il scopo di riacquisto di azioni.

Proventi di un problema precedente:

Fuori dai proventi della nuova emissione di azioni proprie, il riacquisto di azioni non è consentito, ma i proventi derivanti dall'emissione di azioni privilegiate non possono essere utilizzati. Allo stesso modo, i proventi derivanti dall'emissione di obbligazioni, prestiti garantiti / non garantiti, possono essere prese obbligazioni convertibili ai fini del riacquisto di azioni.

Modalità di Buy-Back-Sec 77A (5) - Linee guida dell'SEBI (23.10.2000):

Una società può riacquistare azioni o titoli da:

(a) Gli azionisti esistenti su base proporzionale; o,

(b) Il mercato aperto attraverso

(i) Processo di creazione di libri; e

(ii) Borsa; o

(c) I lotti dispari; vale a dire dove il lotto di azioni / titoli di una società quotata quotata è inferiore al lotto di mercato che può essere specificato dalla borsa; o

(d) Acquistando le azioni / i titoli emessi ai dipendenti della società in base a uno schema di stock option o di patrimonio netto.

I metodi sono spiegati uno ad uno:

Acquisto da azionisti esistenti su base proporzionale:

È di due tipi:

(a) Offerta di riacquisto:

Date le circostanze, un'impresa specifica o fissa un prezzo al quale riacquisterà le sue azioni. Deve esprimere le seguenti informazioni:

(i) numero di azioni da riacquistare;

(ii) il periodo di tempo per il riacquisto, ossia il periodo di tempo per il quale l'offerta è stata aperta;

(iii) Invita i suoi azionisti a presentare la loro quota di riacquisto.

(iv) il prezzo di ciascuna azione che viene riacquistata,

(b) Riacquisto negoziato:

Date le circostanze, la società può acquistare azioni da un azionista che possiede un numero elevato di azioni e intende venderlo a un prezzo negoziato fissato allo scopo. Questo metodo è applicabile laddove l'azionista sia un / i gruppo / i promotore / i.

Riacquisto dal mercato aperto:

Il riacquisto dal mercato aperto deve essere effettuato attraverso:

(a) Processo di creazione del libro (inversione), e

(b) Borsa.

(a) Processo di creazione del libro:

Una società può riacquistare le proprie azioni attraverso il processo di costruzione del libro mediante l'approvazione di una risoluzione speciale che specificherà il prezzo massimo al quale sarà effettuato il riacquisto. Il processo di costruzione del libro deve essere realizzato attraverso una struttura trasparente collegata elettronicamente. I prezzi finali di riscatto saranno pagati a tutti gli azionisti le cui azioni siano state accettate per il riacquisto. Qui, il prezzo di riacquisto finale indica il prezzo in cui viene accettato il prezzo più alto.

(b) Borsa:

Una società dovrebbe riacquistare la sua quota anche attraverso la Borsa, approvando una risoluzione speciale e specificando il prezzo massimo al quale effettuare il riacquisto. Un annuncio pubblico deve essere fatto almeno 7 giorni prima dello stato di riacquisto.

Un'offerta di riacquisto non rimane aperta per più di 30 giorni, tranne in caso di acquisto tramite borsa. Va ricordato che i promotori non sono autorizzati a partecipare se la società opta per azioni di riacquisto attraverso la borsa.

Buy-Back da lotti dispari:

Le disposizioni applicabili in caso di riacquisto dal mercato aperto sono applicabili anche in caso di riacquisto da lotti dispari.

Conto di deposito:

L'account di deposito è un conto di latta detenuto da un prestatore o da un agente di garanzia. In questo account, i fondi sono collocati per uno scopo specifico e, di conseguenza, quando i fondi sono necessari per tale scopo specifico, vengono pagati da tale conto di garanzia. Ad esempio, se abbiamo un mutuo, una certa somma di pagamento dovrebbe essere effettuata attraverso un conto di deposito a garanzia da cui vengono pagate le assicurazioni.

In breve, si tratta di un importo detenuto da istituti di credito / sopravvissuti in cui un mutuatario effettua il pagamento mensile / trimestrale per imposte, assicurazione, ecc. E il mutuante / sopravvissuto eroga tali importi non appena dovuti. Un Conto di deposito a garanzia consiste di: contanti depositati presso una banca commerciale programmata, o garanzia bancaria a favore di banchieri mercantili; o deposito di titoli accettabili con il merchant banker o una combinazione di tutti.

Tuttavia, un Conto di deposito a garanzia può essere corrisposto, se non supera Rs. 100 crore.

(i) Quando le considerazioni non superano Rs. 100 crore - 25% del corrispettivo da pagare.

(ii) Quando supera i crore di Rs.100 - 25% fino a Rs. 100 crore, e il 10% che supera la Rs. 100 crore.

Scritture contabili:

Riscatto dalla Riserva libera:

Illustrazione 1:

ABCD Ltd. ha emesso 4.00.000 azioni di Rs. 10 ciascuno. Il saldo nel suo conto Premium titoli e nel conto di riserva generale erano Rs. 40, 00, 00, 000 e 50, 00, 00, 000, rispettivamente. La società ha riacquistato 1.00, 00.000 azioni al prezzo di Rs. 30 ciascuno e ha emesso assegni a tale scopo dal proprio conto bancario:

Quali saranno le voci del diario per un simile accordo?

Acquisto di azioni alla pari per nuova emissione di azioni:

Illustrazione 2:

X Ltd. ha emesso 2, 00.000 azioni proprie di Rs. 10 ciascuno. Voleva ricomprare 40.000 azioni al pari. Ha emesso l'8%, 4.000, le azioni preferenziali di Rs. 100 ciascuno, i proventi vengono utilizzati ai fini del riacquisto. Le spese relative al riacquisto ammontavano a Rs. 25.000:

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Acquisto di azioni (a premio) su nuove emissioni e riserve gratuite:

Illustrazione 3:

Y Ltd. ha presentato il seguente Bilancio al 31.12.2007:

L'1.1.2008 la società ha acquistato 25.000 azioni azionarie @ Rs. 20 ciascuno. La società ha emesso 2.000, il 10% delle azioni privilegiate di Rs. 100 ciascuno per lo scopo.

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Riacquisto di azioni (a sconto) per emissione fresca e Riserva gratuita:

Illustrazione 4:

Long Ltd. ha emesso 1.00.000 azioni di Rs. 10 ciascuno, di cui 20.000 azioni sono state riacquistate @ Rs. 90 per azione. La società ha emesso 1.000, 8% di azioni privilegiate di Rs. 100 per azione. La società aveva Rs. 50.000 in Securities Premium A / C e Rs. 80.000 in Riserva Generale A / c. Mostra le voci: