Derivati: caratteristiche, funzioni e usi

Dopo aver letto questo articolo imparerai a conoscere: - 1. Significato dei derivati ​​2. Caratteristiche dei derivati ​​3. Funzioni 4. Utenti 5. Punti salienti.

Significato dei derivati:

Un derivato è uno strumento il cui valore dipende dai valori di altre variabili sottostanti di base.

Le variabili sottostanti potrebbero essere:

1. Prezzi delle azioni,

2. Tassi di cambio, e

3. tassi di interesse

Queste variabili sottostanti sono chiamate variabili del mercato finanziario.

Ad esempio, "X" considera il seguente contratto finanziario:

1. Ci sarà un guadagno di INR 100 se il prezzo di chiusura della quota Y è Rs. 1008 domani.

2. Se il prezzo non si sposta, non vi sarà alcun guadagno per l'investitore.

Il profitto che si può ricevere dal contratto di cui sopra dipende o è derivato dal prezzo dell'azione. Il suddetto contratto finanziario è un esempio di un contratto derivato. Il profitto derivante da tale contratto deriva dal comportamento di una variabile sottostante come il prezzo di un'azione.

Caratteristiche dei derivati:

1. I derivati ​​hanno la caratteristica di Leverage o Gearing. Con un piccolo esborso iniziale di fondi (una piccola percentuale dell'intero valore del contratto) si possono gestire grandi volumi.

2. I prezzi e il commercio di derivati ​​sono complessi e una comprensione approfondita del comportamento dei prezzi e della struttura del prodotto del sottostante è un prerequisito essenziale prima che uno possa avventurarsi nel trattare questi prodotti.

3. I derivati, da soli, non hanno valore indipendente. Il loro valore è derivato dagli strumenti sottostanti.

Funzioni dei derivati:

1. I derivati ​​spostano il rischio dal compratore del prodotto derivato al venditore e in quanto tali sono strumenti di gestione del rischio molto efficaci.

2. I derivati ​​migliorano la liquidità dello strumento sottostante. I derivati ​​svolgono un'importante funzione economica. scoperta dei prezzi. Forniscono migliori strade per raccogliere denaro. Contribuiscono sostanzialmente ad aumentare la profondità dei mercati.

Utenti di derivati:

Hedger, commercianti e speculatori usano derivati ​​per scopi diversi. Gli hedgers utilizzano i derivati ​​per proteggere le loro attività / posizioni dall'erosione del valore a causa della volatilità del mercato. I commercianti cercano di migliorare le loro entrate facendo un prezzo a due vie per gli altri partecipanti al mercato. Gli speculatori mettono gli occhi su fare soldi velocemente approfittando dei movimenti di prezzo volatili.

La copertura è un meccanismo mediante il quale un investitore cerca di proteggere il proprio patrimonio dall'erosione del valore a causa di movimenti avversi dei prezzi di mercato. Un Hedger è solitamente interessato a ottimizzare i suoi flussi di cassa futuri. È molto preoccupato quando i prezzi di mercato sono molto volatili. Non è interessato al futuro potenziale positivo del valore del bene sottostante.

Uno speculatore ha, normalmente, nessuna risorsa in suo possesso da proteggere. Non è interessato a stabilizzare i suoi flussi di cassa futuri. È interessato solo a guadagnare rapidamente sfruttando i movimenti di prezzo nel mercato. È abbastanza soddisfatto della volatilità. In effetti, la volatilità è il suo pane quotidiano.

Gli arbitri formano anche un segmento dei mercati finanziari. Realizzano profitti senza rischi sfruttando i differenziali di prezzo in diversi mercati. Ad esempio, se le azioni di una società fossero scambiate a Rs. 3500 nel mercato di Mumbai e Rs.3498 nel mercato di Delhi, un arbitraggio lo comprerà a Delhi e lo venderà a Mumbai per realizzare un profitto privo di rischio di Rs. 2 (il costo della transazione viene ignorato ai fini di questo esempio).

Successive transazioni di questo tipo ridurranno la differenza dei prezzi e porteranno l'equilibrio nel mercato. Tuttavia, l'arbitraggio non è un modo molto sicuro di fare soldi, come è stato dimostrato nel caso di Barings Bank, dove arbitraggi senza scrupoli tra le borse di Osaka e Tokyo sui futures sull'indice azionario Nikkei hanno portato la Banca alla bancarotta.

Punti salienti dei derivati:

1. I derivati ​​finanziari sono prodotti i cui valori sono derivati ​​dai valori delle attività sottostanti.

2. I derivati ​​hanno le caratteristiche di una leva alta e di complessità nei loro meccanismi di prezzo e negoziazione.

3. I derivati ​​consentono la scoperta dei prezzi, migliorano la liquidità del sottostante, fungono da efficaci strumenti di copertura e offrono migliori modi di raccogliere fondi.

4. I principali attori di un mercato finanziario comprendono hedger, speculatori, arbitraggisti e trader.

5. La copertura può essere fatta in due modi. fissare un prezzo (il modo lineare) e prendere un'assicurazione (modo non lineare o asimmetrico).

Esistono numerosi contratti derivati. Fondamentalmente sono avanti, futuri e opzioni. I contratti a termine sono acquisti e / o vendite definitive di una valuta o di una merce per una data futura. I contratti a termine sono contratti per un valore particolare e dovrebbero essere trattati in una determinata data.

I forward sono utili per evitare il rischio di liquidità, le variazioni di prezzo e il blocco per evitare uno svantaggio. Inoltrare, tuttavia, ha la limitazione che il contratto deve essere eseguito per intero e ha un rischio di credito e un rischio di mercato associati. I contratti a termine sono più utili nelle transazioni in valuta estera in cui una transazione spot può essere coperta da una mossa contraria nel mercato a termine.

Gli altri derivati ​​sono futures e opzioni.