Ruolo dei professionisti nel finanziamento di capitali di rischio

Ruolo dei professionisti nel finanziamento Venture Capital!

I piccoli fondi di venture capital sono fortemente dipendenti dai loro contatti iniziali nel settore, ma i fondi di venture capital più grandi sono in grado di espandere il loro elenco di contatti impiegando un gruppo più ampio di professionisti.

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Anche se possono esserci molte differenze nei ruoli definiti nei diversi fondi di rischio, generalmente i ruoli rientrano nelle seguenti categorie.

1. Partner generali:

Generalmente conosciuti come venture capitalist (VC), questi sono i dirigenti principali dell'azienda. Sono professionisti dell'investimento, ma molti possono avere background aziendali diversi. In molte aziende orientate alla tecnologia, i partner generali hanno un background tecnologico e hanno lavorato in aziende simili a quelle che il fondo intende finanziare. Molti come Vinod Khosla e Vinod Dham sono ex dirigenti.

2. Investitori:

Conosciuto anche come soci accomandanti, questi possono essere individui con un elevato patrimonio netto o investitori istituzionali come banche, NBFC e fondi pensione. Alcuni investitori influenti sono anche noti per tenere sotto controllo la salute dei loro investimenti in un capitale di rischio.

3. Partner di Venture:

I partner di Venture presentano potenziali accordi per il fondo di venture e ricevono reddito sulle operazioni che si concretizzano. Agiscono come una sorta di agente o broker. Gli imprenditori in residenza sono esperti del settore temporaneamente impiegati da un VC. Ci si aspetta che lavorino a stretto contatto con un'azienda, sviluppando e migliorando le loro idee.

Molti altri professionisti come avvocati, commercialisti e tecnici potrebbero essere chiamati da VC di volta in volta per aiutare nella due diligence e nella valutazione dei loro investimenti.

4. Risarcimento:

I soci generali ricevono una commissione annuale di gestione pari a circa il 2% del capitale impegnato nel fondo. Tutti i salari e le spese devono essere soddisfatti da questo 2 per cento. Attualmente, non sembra esserci pressione al ribasso su questa cifra.

Alla fine della vita di un fondo, i soci generali ricevono una parte dei profitti netti come una commissione di successo, nota anche come quota di partecipazione. Questa commissione di successo è solitamente pari a circa il 20% degli utili netti, ma ci sono molti fondi che incidono per il 30% circa.

Gli investitori o soci accomandanti stanno cercando rendimenti compresi tra il 25 e il 35 per cento all'anno. Un sacco di fondi di rischio hanno una buona reputazione di essere in grado di soddisfare le aspettative degli investitori. Tipicamente, nel portafoglio di un VC, un certo numero di aziende falliscono e il fondo perde la maggior parte dei suoi investimenti. Alcune aziende presentano risultati salutari e una crescita stabile, ma la maggior parte dei rendimenti proviene dai pochi artisti star che crescono in modo spettacolare e consentono ai VC di raccogliere i loro investimenti tramite una IPO.