Saldo dei pagamenti: significato e tipi di conto

Dopo aver letto questo articolo imparerai il significato di bilancia dei pagamenti e tipi di conto della bilancia dei pagamenti.

Significato della bilancia dei pagamenti:

Come le aziende, sono necessarie per presentare lo stato patrimoniale e il flusso di cassa alla fine dell'anno, allo stesso modo in cui il governo nazionale voleva ottenere la posizione istantanea rispettando le entrate e i pagamenti del paese rispetto alla valuta estera, che è indicata attraverso la dichiarazione indicata come saldo di pagamento.

La bilancia commerciale indica la differenza tra il valore delle importazioni e delle esportazioni, mentre la bilancia dei pagamenti indica l'effetto combinato della bilancia commerciale insieme a varie altre entrate e pagamenti su conti diversi dal resto dei paesi del mondo.

Oltre alle importazioni e alle esportazioni, prende in considerazione anche l'importo da ricevere o da pagare per quanto riguarda:

(1) spese di trasporto merci,

(2) Spese portuali,

(3) Spese per visite all'estero per tour, istruzione, cure mediche, affari ecc.,

(4) Acquisto di carburante per le navi e fornitura di equipaggio,

(5) mantenimento delle ambasciate all'estero,

(6) Rimessa di cittadini stranieri, prestiti esteri e rimborso di interessi su di essi,

(7) Rimessa di profitti da imprese straniere e sovvenzioni per lo sviluppo, ecc.

Nelle parole di Kindleberger (1973):

Tipi di conto della bilancia dei pagamenti:

La bilancia dei pagamenti è la differenza tra le esportazioni (di beni più servizi più i trasferimenti in conto capitale) meno le importazioni (di beni più servizi più trasferimenti in conto capitale). Mostra che la bilancia dei pagamenti è un termine più ampio e la bilancia commerciale è la sua parte. Il saldo dei pagamenti è ulteriormente classificato come favorevole e sfavorevole.

1. Bilancio di pagamento favorevole:

L'eccesso di beni e servizi esportati più il capitale trasferito all'estero sui beni e servizi importati e i trasferimenti in conto capitale dall'estero è noto come bilancia dei pagamenti favorevole.

Può anche essere espresso come:

2. Bilancia dei pagamenti sfavorevole:

L'eccesso di beni e servizi importati più i trasferimenti in conto capitale dall'estero rispetto ai beni e servizi esportati più i trasferimenti in conto capitale verso l'estero, ovvero il resto del mondo, è noto come bilancia dei pagamenti sfavorevole.

Può anche essere espresso come:

Moduli o conti della bilancia dei pagamenti:

La bilancia di pagamento ha i seguenti quattro moduli o conti:

1. Conto corrente

2. Conto capitale

3. Conti di trasferimento unilaterali

4. Conti ufficiali di riserva

Cerchiamo ora di capire tutti questi quattro tipi di conti uno per uno.

1. Conto corrente:

Il saldo di pagamento di un conto corrente è una dichiarazione delle entrate e dei pagamenti effettivi nel breve periodo. Comprende le importazioni e le esportazioni di beni e servizi materiali. Gli articoli del conto corrente sono effettivamente negoziati.

Può anche essere espresso come sotto:

Componenti o articoli del conto corrente:

I componenti del conto corrente sono importanti per calcolare la posizione netta del conto corrente. Tali componenti sono generalmente classificati come articoli visibili e articoli invisibili.

1. Esportazioni e importazioni di articoli o merci visibili:

Tutti i beni visibili e materiali che vengono esportati e importati costituiscono articoli di conto corrente. Il registro di questi beni è disponibile con i porti del paese.

2. Articoli invisibili o beni o servizi non materiali:

I beni e servizi non materiali in entrata e in uscita all'interno del paese dall'estero, non possono essere contabilizzati nei registri e possono anche non essere visti e toccati.

Di seguito è riportato l'elenco di alcuni articoli relativi alla categoria.

(i) Servizi di trasporto e di viaggio:

I movimenti di merci tra i paesi hanno bisogno anche del supporto dei trasporti. Ogni volta che turisti stranieri, uomini d'affari, studenti o altri (per usufruire di servizi sanitari, educativi e di piacere) utilizzano i trasporti nazionali e le strutture di viaggio, quindi dal punto di vista del BOP può essere chiamato come esportazioni.

Allo stesso modo, quando i cittadini del paese usano le strutture dei trasporti stranieri, allora vengono definiti come importazioni. La differenza tra i valori di trasporto ricevuti e utilizzati costituisce la parte del conto corrente all'interno della nota della bilancia dei pagamenti.

(ii) Servizi degli esperti:

I servizi di esperti stranieri sono utilizzati da paesi nazionali, allo stesso modo in cui i servizi di esperti locali saranno utilizzati da altri paesi. I valori dei servizi ricevuti dall'estero sono noti come importazioni e il valore dei servizi resi dai cittadini nazionali verso l'estero sono definiti come esportazioni. La differenza tra le esportazioni e le importazioni di servizi fa parte della bilancia dei pagamenti in conto corrente.

(iii) Proventi e spese di investimento:

Anche gli affitti, gli interessi, i profitti e i dividendi sono elementi invisibili della bilancia dei pagamenti. Ricevere entrate dall'estero è definito come ricevuta in valuta estera. Allo stesso modo il reddito guadagnato dagli stranieri dal paese è noto come pagamenti in valuta estera. La differenza tra i proventi dei redditi esteri e il pagamento delle spese estere fa anch'essa parte della bilancia dei pagamenti in conto corrente.

(iv) Donazione e regali:

La donazione, i regali ecc. Sono transazioni non compensate, in altre parole sono transazioni unilaterali. Quindi il ricevimento degli stessi dall'estero da parte dei nativi di nazione sono definiti come entrate, e dati ad altri paesi sono definiti come pagamenti. La differenza tra la donazione, le ricevute di regali dall'estero e le donazioni, i doni dati ad altri paesi fa anche parte della bilancia dei pagamenti in conto corrente.

(v) Servizi resi da imprese commerciali:

Le imprese commerciali e commerciali alleate come compagnie di navigazione, banche e compagnie assicurative, ecc., Sono coinvolte nella fornitura e nella ricezione di servizi all'interno di un paese e con il resto dei paesi del mondo. La differenza tra le esportazioni e le importazioni di servizi di scambio come la spedizione, le banche, le assicurazioni, ecc. Fa parte della bilancia dei pagamenti in conto corrente.

(vi) Transazioni governative:

In generale, il governo di ogni paese fornisce i servizi di ambasciate, uffici di alti commissari e altre missioni all'estero per mantenere il rapporto armonioso e spende i fondi per mantenere gli uffici e le relazioni. Tali spese sono definite come pagamenti.

Allo stesso modo, il particolare paese interno, guadagna la valuta estera dal governo di un altro paese per i loro uffici nel paese domestico e questi sono noti come entrate. La differenza tra i pagamenti e le entrate di tali servizi fa parte della bilancia dei pagamenti in conto corrente.

(vii) Varie:

Gli articoli vari o invisibili quali commissione, pubblicità, canoni, tasse sui brevetti, canoni di affitto, quote associative ecc. Vengono forniti all'estero e hanno ricevuto pagamenti dall'estero. D'altra parte il paese prende o usa questi oggetti e fa pagamenti al resto del mondo. La differenza tra le entrate e i pagamenti di questi servizi invisibili fa parte della bilancia dei pagamenti sui conti correnti.

2. Conto capitale:

Tutti i tipi di trasferimenti internazionali di capitali a breve e lungo termine, circolazione di oro e miliardi di metalli, ricevute e pagamenti di conti pubblici e privati, prestiti istituzionali e privati, interessi, profitti, sovvenzioni, ecc. Fanno parte del conto capitale. Poiché il conto capitale riguarda i trasferimenti finanziari, non hanno alcun effetto diretto sul reddito, sulla produzione e sull'occupazione del paese.

Componente del conto capitale:

I principali elementi o componenti del conto capitale sono come sotto:

(i) Movimento d'oro:

La banca centrale di ogni paese compra e vende oro da casa e all'estero. Significa che le esportazioni e le importazioni dell'oro da parte della banca centrale che effettua i pagamenti e le entrate della quantità di oro. L'ammontare di oro acquistato si riflette nella "parte del debito" e le vendite di oro si riflettono sotto "credito".

(ii) Riserva, oro monetario e DSP:

Le attività in valuta estera dei governi, le riserve auree della banca centrale, il DSP del Fondo monetario internazionale e altre operazioni simili di capitale, ecc., Sono incluse tra le "voci di credito" ei pagamenti su queste operazioni sono riportati nelle "voci di debito".

(iii) Movimento nel capitale bancario:

L'afflusso di capitali bancari oltre alla banca centrale si riflette nelle "voci di credito" e il deflusso di capitali bancari oltre alla banca centrale si riflette nelle "voci di debito".

(iv) Flusso di prestiti esteri privati:

I settori privati ​​del paese hanno ricevuto prestiti dall'estero all'estero. Queste entrate di prestiti esteri sono incluse nella voce "crediti". I settori privati ​​del paese pagano anche i prestiti esteri all'estero, questi rimborsi di prestiti esteri sono inclusi nella voce "articoli di debito".

(v) Transazioni di capitale ufficiali:

I settori pubblici del paese ricevono prestiti esteri dal Fondo Monetario Internazionale. Queste entrate di prestiti sono incluse tra le "voci di credito" e il settore pubblico paga anche i prestiti al Fondo monetario internazionale che è incluso nella voce "voci di debito".

(vi) Varie:

Oltre agli elementi di cui sopra, la banca centrale riceve altri tipi di capitale governativo. Questi tipi di entrate sono anche inclusi sotto "lato del credito" e la banca centrale effettua i pagamenti per queste capitali governative che sono incluse nella "parte del debito".

Convertibilità del conto capitale: un'esperienza indiana:

Come l'India ha visualizzato la necessità di LPC, durante gli anni '90, per raggiungere la crescita significativa e raggiungere la stabilità economica, il governo indiano ha avviato le riforme economiche.

Il governo indiano è stato avviato e ha intrapreso una serie di passi come la firma dell'accordo dell'OMC, la rimozione delle quote e l'allentamento delle tariffe doganali, consentendo l'ingresso di investitori istituzionali stranieri nel mercato dei capitali indiano, permettendo alle imprese indiane di prendere in prestito denaro attraverso prestiti commerciali esterni e convertibilità valutaria per le operazioni di conto corrente, ecc.

Ogni volta che ai giocatori nell'economia viene concessa la libertà di convertire la valuta domestica in valuta estera e viceversa, viene definita "Convertible Valuta" (CC). CC indica in una certa misura l'inesistenza di controlli o restrizioni sullo scambio di valuta estera.

La convertibilità valutaria assume normalmente la forma in due tipi. O, sarebbe per le transazioni internazionali di merci e servizi di natura natura, o per le transazioni internazionali coinvolte nel capitale e movimenti di attività e passività a lungo termine. Le transazioni per merci e servizi di merci sono note come Convertibilità del conto corrente mentre per attività e passività a lungo termine denominate Capital Account Convertibility (CAC).

Il processo di conversione della valuta domestica in valuta estera e viceversa senza alcuna difficoltà o controllo per periodi più lunghi è coperto dal CAC.

In caso di qualsiasi divieto imposto dall'atto, sulla conversione della valuta domestica in valuta estera e viceversa, ai fini della creazione di attività e passività a lungo termine, allora si dice che il CAC non esiste in un paese. In India esiste la convertibilità parziale del conto capitale. In India, la conversione di valuta in conto capitale non è completamente vietata, ma è soggetta ad alcune restrizioni.

(i) Comitato di Tarapore:

Il Comitato Tarapore, istituito dalla Reserve Bank of India (RBI) nel 1997, sotto la guida del Sig. Tarapore, ha definito la convertibilità del conto capitale come la libertà di convertire le attività finanziarie locali in attività finanziarie estere e viceversa al mercato determinato tassi di cambio.

Come le raccomandazioni del Comitato di Tarapore, il movimento di fondi con il resto del mondo può essere fatto da imprese senza il permesso della RBI, ma solo attraverso le loro banche locali. Incoraggerebbe gli investitori internazionali a comprare o vendere le attività finanziarie per conto proprio, in relazione alla quantità di valuta estera e al periodo di tempo.

Il comitato è del parere che tali passi accrescano la capacità di attenersi alla propria moneta nazionale o di convertirla in un'altra valuta qualunque sia forte dal punto di vista del commerciante o del senso degli affari.

In India, qualsiasi impresa indiana può investire o acquisire attività finanziarie al di fuori dell'India o una società estera può investire in India o acquisire attività finanziarie soggette alle disposizioni della politica elaborata dal governo indiano per quanto riguarda gli investimenti, di volta in volta. In India è consentita la piena convertibilità delle partite correnti.

In questa posizione, qualsiasi residente o società indiana può effettuare o ricevere pagamenti per importazioni o esportazioni e può anche avere accesso a valuta straniera per alcuni scopi designati come viaggi, istruzione, ecc. La convertibilità dell'India e dei conti correnti è stata documentata ai sensi dell'articolo VIII del gli articoli dell'accordo del Fondo monetario internazionale (FMI) nell'agosto 1994.

(ii) Comitato Rangarajan:

Il Comitato Rangarajan, istituito ai fini della bilancia dei pagamenti, ha raccomandato l'introduzione di un tasso di cambio determinato dal mercato.

Vantaggi della piena convertibilità del conto capitale:

La piena convertibilità del conto capitale supporta e incoraggia specificamente i flussi gratuiti di valuta estera in un particolare paese per creare immobilizzi o passività fisse a lungo termine attraverso l'uso di valuta estera. La piena convertibilità del conto capitale sosterrà lo sviluppo dell'economia.

Di seguito sono riportati alcuni importanti benefici illustrativi della convertibilità totale del conto capitale:

io. Il reddito nazionale lordo aumenterà a causa del flusso di capitali in entrata e in uscita, che a sua volta sostiene la creazione di infrastrutture produttive. La capitale passerà dai paesi ricchi e sviluppati ai paesi sottosviluppati o in via di sviluppo. In questo modo, i paesi UDC e DC saranno avvantaggiati in larga misura.

Dal punto di vista delle imprese dei paesi sviluppati, saranno in grado di raccogliere i benefici delle economie emergenti del globo. Inoltre, li aiuterà a ottenere i benefici della diversificazione e, a sua volta, a ridurre il profilo di rischio delle loro attività.

Poiché i fondi possono essere liberamente presi in prestito da qualsiasi luogo del globo, l'impresa può avvicinarsi al mercato in cui i fondi sono disponibili a basso costo; quindi il loro costo complessivo del capitale si ridurrebbe.

ii. CAC migliorerà la qualità del sistema finanziario e aiuterà a mobilitare il risparmio nelle strade che offrono buoni ritorni. Offrirà inoltre un accesso sempre maggiore al mercato dei fondi esteri e viceversa.

Pericoli della piena convertibilità del conto capitale:

Se la convertibilità del conto capitale viene guardata dal punto di vista dei cittadini del paese, allora potrebbe essere vista come uno dei principali punti di pericolo. Il flusso di capitali da un paese a un altro causerebbe il rischio di accadere e il numero di volte che il paese donatore di fondi investirà i fondi in tali attività che sono monetariamente vantaggiose per loro, invece di guardare verso l'interesse del paese ricevente .

Il donatore dei fondi vorrebbe avvalersi del massimo beneficio delle situazioni e potrebbe propendere per le attività speculative piuttosto che per la gestione della produttività dei beni da loro impiegati.

Ogni volta che sempre più fondi vengono impiegati dalle imprese di paesi stranieri nelle infrastrutture industriali del paese, in seguito sarebbe piuttosto difficile per il governo del paese imporre azioni restrittive rispetto ai prezzi della produzione e dei tassi di interesse.

Questa situazione si traduce anche in violente variazioni dei prezzi dei tassi di conversione dei cambi. La piena convertibilità del conto capitale esporrà l'economia nazionale al rischio di gestione e governance del sistema finanziario. Nell'anno 1997, la crisi finanziaria dei paesi del Sud-Est asiatico è il buon esempio di incasinamento del sistema finanziario attraverso la piena convertibilità del conto capitale.

Le tabelle 2.2 e 2.3 seguenti illustrano varie voci che rientrano nei conti correnti e in conto capitale.

Articoli del conto corrente:

Elementi del conto capitale:

3. Conto di trasferimento unilaterale:

Questo conto è un po 'come il conto capitale, eccetto che riguarda movimenti di capitali e regali per i quali non ci sono impegni o richieste di restituzione. Pertanto, una rimessa personale a un residente di un paese straniero non comporta alcun impegno per il rimborso ed è classificata come trasferimento unilaterale. Questi trasferimenti unilaterali possono riguardare conti privati ​​o conti pubblici sotto forma di sovvenzioni.

4. Conto transazione ufficiale:

Ciò consiste nelle variazioni delle riserve ufficiali internazionali, quelle utilizzate per stabilire i conti tra le banche centrali governative. A causa del disavanzo o del surplus emergenti in conto capitale, delle partite correnti e dei trasferimenti unilaterali con altri paesi, gli accordi intergovernativi dovevano essere fatti regolarmente.

Per finanziare il disavanzo e il surplus emergenti a causa della posizione di bilancia dei pagamenti, il paese in particolare deve utilizzare le attività di riserva internazionali. Le valute convertibili come il dollaro USA, l'oro, l'oro monetario, le assegnazioni di DSP da parte del FMI e le attività in valuta estera sono alcuni esempi di attività di riserva internazionali.

Se la bilancia dei pagamenti globale è eccedentaria, l'eccedenza, l'importo eccedente si aggiunge al conto di riserva ufficiale. Se la bilancia dei pagamenti complessiva è deficitaria e se il capitale di alloggio non è disponibile, il saldo del conto di riserva ufficiale viene ridotto dell'importo del disavanzo.

La bilancia dei pagamenti complessiva è calcolata come sotto:

Gli errori e le omissioni nascono a causa delle difficoltà nella raccolta dei dati, delle differenze nell'approccio alla raccolta dei dati di volta in volta, ecc.