2 Importanti regolamenti SEBI per la protezione del portafoglio
Le importanti norme SEBI per la protezione del portafoglio sono le seguenti:
La protezione del portafoglio è un concetto relativamente nuovo nella gestione del portafoglio. L'idea di base prevede l'aggiunta di componenti (titoli derivati) a un portafoglio in modo tale da stabilire un valore minimo, al di sotto del quale il valore del portafoglio non diminuirà.
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Conformità ai regolamenti SEBI:
I gestori del fondo devono garantire la conformità ai regolamenti SEBI in merito all'utilizzo dei derivati nella gestione del portafoglio.
La negoziazione di derivati da parte dei gestori di fondi è limitata ai fini di copertura e di bilanciamento del portafoglio e lo schema coprirà interamente le sue posizioni nel mercato dei derivati tenendo titoli sottostanti / disponibilità liquide o equivalenti / opzioni e / o obbligazioni per l'acquisizione di attività sottostanti per onorare gli obblighi contratto nel mercato dei derivati. Inoltre, i fondi comuni di investimento sono tenuti a divulgare nella propria documentazione informativa che effettuano investimenti in tali strumenti.
copertura:
Il termine copertura è chiaramente definito dal comitato consultivo di SEBI sui derivati. Le posizioni di mercato dei derivati di copertura a copertura del termine che sono progettate per compensare le perdite potenziali derivanti dalla posizione corrente del mercato finanziario. Le seguenti sarebbero considerate strategie di copertura:
un. Un fondo di reddito ha un ampio portafoglio di obbligazioni. Questo portafoglio è destinato a generare perdite quando i tassi di interesse salgono. Pertanto, il gestore del fondo può scegliere di abbreviare un prodotto a termine su tassi d'interesse per compensare tale perdita.
b. Un fondo di reddito ha un ampio portafoglio di obbligazioni societarie. Questo portafoglio è destinato a generare perdite quando gli spread creditizi di queste obbligazioni si riducono o quando si verificano inadempienze. Pertanto, il fondo può scegliere di acquistare derivati su crediti che pagano quando si verificano tali eventi.
c. Ogni portafoglio azionario ha un'esposizione all'indice di mercato. Pertanto, il fondo può scegliere di vendere future su indici o acquistare opzioni put su indice, al fine di ridurre le perdite che si verificherebbero in caso di calo dell'indice di mercato.
Ribilanciamento del portafoglio:
Il ribilanciamento del portafoglio include tutte le strategie derivate che consentono di ottenere una posizione di portafoglio desiderata in modo più efficace o a un costo inferiore rispetto all'utilizzo di transazioni sul mercato finanziario. La regola sottostante è che un fondo è autorizzato a utilizzare derivati che cosa avrebbe potuto fare direttamente con il mercato del contante.
Ma al fondo non è permesso fare leva oltre le sue dimensioni. Ciò in effetti significa che il valore nozionale delle posizioni in derivati di ribilanciamento del portafoglio deve essere coperto da contante nel fondo.
