Valutazione del nuovo progetto per un nuovo prodotto

In caso di un nuovo progetto (progetto di campo verde) per un nuovo prodotto, il metodo di valutazione deve essere abbastanza elaborato.

I nuovi prodotti possono essere di diversi tipi come spiegato di seguito:

(a) Il prodotto è disponibile sul mercato, ma è nuovo per l'azienda:

Il mutuatario desidera entrare nel mercato del prodotto sia per trovare un posto per sé tagliando la quota di mercato di altri giocatori, sia per partecipare alla condivisione della crescente domanda del prodotto, o di entrambi. La maggior parte dei nuovi progetti rientra in queste categorie.

In tali casi, le banche si trovano ad affrontare il problema di stabilire la posizione della domanda nel mercato attraverso analisi e ricerche di mercato e accertare l'affidabilità dei dati proiettati presentati dal potenziale mutuatario.

A tale scopo, le banche si riferiscono ai dati disponibili da varie fonti pubblicate. Possono anche rivolgersi all'ente Apex delle Camere di commercio e industria per procurarsi i relativi dati. L'obiettivo principale di questo rapporto di ricerca di mercato è la stima del divario domanda / offerta per il prodotto, che alla fine costituisce la base di qualsiasi rapporto di progetto. Poiché questa è la parte più cruciale del progetto, la banca mutuante dovrebbe valutare criticamente i dati proiettati forniti dal mutuatario in questo rapporto di progetto.

(b) Il prodotto è disponibile all'estero, ma introdotto di recente nel mercato interno:

Il numero di tali prodotti è aumentato negli ultimi tempi in diversi paesi e tali prodotti possono essere totalmente nuovi sul mercato nazionale. Le caratteristiche del prodotto potrebbero essere tali da fare appello a un particolare segmento di mercato per il quale il prodotto non era disponibile sul mercato interno, ad esempio le automobili della gamma premium. Poiché il prodotto non era disponibile sul mercato nazionale in precedenza, la stima della domanda è piuttosto difficile.

Il rapporto di ricerca di mercato indica generalmente l'esperienza del prodotto in altri paesi e quindi vengono fatti tentativi per simularlo su un segmento di mercato mirato attraverso la ricerca locale. Analizzando tale rapporto di ricerca di mercato, la banca mutuante dovrebbe fare attenzione a scoprire se l'esperienza del prodotto di altri paesi è adatta al mercato interno, specialmente quando le persone di paesi diversi possiedono una psiche diversa.

(c) Il prodotto è totalmente una nuova invenzione nel mercato mondiale:

Il successo di questo tipo di prodotto dipende dalla corretta valutazione della necessità latente dei potenziali clienti nel mercato del suo primo lancio. Per creare domanda per tali programmi, il gruppo target di clienti deve essere reso consapevole dell'utilità di tali prodotti nella loro vita. Questo è un compito molto difficile per i ricercatori di mercato.

Poiché il rischio per tale prodotto è molto elevato, la banca mutuante dovrebbe prestare particolare attenzione, facendo affidamento sulle proiezioni presentate dal mutuatario, che è stato, con ogni probabilità, preparato da un consulente. Le banche dovrebbero ottenere il parere di almeno due / tre altri consulenti per condurre ricerche di mercato per il prodotto di nuova invenzione.

Oltre ad analizzare il divario tra domanda / offerta prevista di prodotti in varie categorie, una banca dovrebbe valutare criticamente le seguenti altre questioni, al fine di avere una visione completa della fattibilità del prodotto:

io. Il modo in cui il prodotto sta andando ad avere un vantaggio rispetto agli altri prodotti competitivi sul mercato

ii. Se il mercato del prodotto sarà stabile o vi è probabilità di violenta volatilità sul mercato

iii. C'è qualche probabilità di concorrenza da parte dei produttori esteri?

iv. Informazioni sui prodotti sostitutivi disponibili sul mercato e sui loro prezzi unitamente alla sensibilità dei consumatori a tale variazione di prezzo

v. Se è in preparazione una nuova tecnologia di produzione per il prodotto, che può modificare sia la commerciabilità che il costo del prodotto

VI. Disponibilità continua di materie prime e altri input per fabbricare il prodotto.

Pertanto, un'analisi intelligente dei dati ottenuti sulle linee di cui sopra consentirà al perito del credito in banca di comprendere la potenziale domanda e il divario di offerta del prodotto proposto.

Viabilità tecnica e gestionale:

Dopo aver stabilito la domanda e la commerciabilità del prodotto, il perito dovrebbe ora passare a determinare la fattibilità tecnica del progetto. Tutte le stime dei costi derivano da questa analisi tecnica e costituiscono la base per studiare la fattibilità finanziaria ed economica del progetto.

Nel caso di un prodotto consolidato, i processi di produzione standard sono disponibili sul mercato. Il perito può avere già familiarità con il processo di produzione coinvolto e, se necessario, può visitare uno o due di questi stabilimenti per avere una conoscenza diretta del processo di produzione.

Nel caso in cui il processo di produzione proposto sia assolutamente nuovo e non abbia una comprovata esperienza, le banche dovrebbero condurre uno studio di fattibilità tecnica dettagliato. La valutazione della competenza manageriale dei promotori di un progetto è estremamente essenziale in quanto il successo dell'intero progetto dipende dalla capacità dei promotori.

La competenza manageriale include la competenza tecnica, sebbene non sia necessario che i promotori stessi abbiano competenze tecniche in relazione al progetto in questione. Sarà sufficiente se potranno formare personale tecnico adeguato che possa occuparsi degli aspetti tecnici del progetto. Molte volte, si è constatato che i promotori impiegano manager professionisti per gestire la propria attività. In tali casi, si dovrebbe esaminare l'esperienza e la qualifica dei manager.

Valutazione finanziaria:

Perizia finanziaria significa valutare il costo e la redditività di un progetto. Dopo aver determinato la fattibilità iniziale del progetto, la domanda che viene in mente al banchiere è se il progetto proposto sia finanziariamente valido o meno. Per ottenere una risposta a questa domanda, viene elaborato un piano operativo che copre l'intera vita del progetto.

In realtà, si osserva che un piano operativo significativo può essere preparato per un massimo di 4-5 anni e, successivamente, le cifre del quinto anno vengono semplicemente ripetute in quanto non è fattibile prevedere l'ambiente operativo che sarà disponibile dopo 5 anni . È necessario tenere presente che tutti i progetti economicamente validi non sono sempre bancabili, sebbene il dritto sia sempre valido.

Aspetti strutturali e infrastrutturali:

Formalità legali:

Nella maggior parte dei paesi, le unità aziendali o industriali sono tenute a ottenere più di un permesso o licenza dai dipartimenti e dalle autorità governative competenti. Il perito in banca dovrebbe verificare l'osservanza di tutte le formalità legali necessarie prima di estendere l'assistenza finanziaria al progetto. Altrimenti, può succedere che quando il progetto è a metà strada, improvvisamente i funzionari governativi possano intervenire e fermare il progetto comporterà complessivamente un affondamento dell'anticipo della banca.

Se l'entità mutuata ha stipulato un accordo di collaborazione o un accordo di legatura con un collaboratore straniero, la banca dovrebbe esaminare attentamente l'accordo di collaborazione e assicurarsi che sia stato ottenuto il permesso necessario dal governo o da altre autorità.

Posizione:

La posizione del progetto proposto svolge un ruolo fondamentale nel determinare la sua fattibilità del progetto.

I seguenti fattori legati alla posizione dovrebbero essere considerati nella mente del banchiere quando si valuta un progetto:

io. Trasporto di entrambe le materie prime e prodotti finiti

ii. Liquidazione ambientale dalle autorità di controllo dell'inquinamento relative

iii. Topografia del luogo

iv. Fabbisogno energetico e sua disponibilità

v. Requisiti di lavoratori qualificati e non qualificati e loro disponibilità

VI. Smaltimento dei rifiuti

vii. Fabbisogno idrico e sua disponibilità

viii. Vicinanza a zone residenziali e possibilità di rischi per la salute derivanti dallo spreco tossico

ix. Leggi statali, regolamenti e tasse locali

X. Piani di espansione futuri e disponibilità di terreni adiacenti

Impianto e macchinari:

L'acquisto o la progettazione di qualsiasi impianto e macchinario dipenderà dal processo di produzione coinvolto. In caso di acquisto a titolo definitivo di macchine standard, i dettagli delle specifiche tecniche sono disponibili presso fornitori rinomati, che il banchiere può studiare per arrivare a conclusioni sulla capacità produttiva, tempi di consegna per l'approvvigionamento, ecc. Le informazioni aiuteranno a finalizzare la produzione piano e spesa finanziaria.

Nel caso in cui il processo di produzione sia nuovo e l'impianto e il macchinario necessari siano progettati in modo univoco, il perito dovrebbe chiedere le quotazioni relative ai fornitori dei macchinari e, se necessario, la banca dovrebbe farlo convalidare da un consulente competente. Si consiglia inoltre al banchiere di ispezionare la fabbrica del costruttore e di esaminare da sé le capacità tecniche e la solidità finanziaria del fornitore.

Per i progetti nuovi o di espansione, è necessario elaborare il costo del progetto e i mezzi per finanziarlo:

Costo del progetto:

Esborsi di fondi per:

1. Sviluppo di terreni e siti

2. Edifici

3. Impianti e macchinari

4. Spese di ingegneria e consulenza

5. Altre immobilizzazioni

6. Spese preliminari e pre-operative

7. Accantonamento per imprevisti e

8. Margine di capitale circolante

Mezzi di finanziamento del progetto:

1. Emissione di azioni ordinarie / privilegiate

2. Emissione di obbligazioni garantite

3. Emissione di obbligazioni e obbligazioni convertibili

4. Prestiti a termine da istituti finanziari e banche

5. Crediti differiti da fornitori di attrezzature, compresi quelli del sistema di risconto dei riscatti

6. Sovvenzioni in conto capitale o prestiti per lo sviluppo / prestiti per imposte sulle vendite

7. Prestiti e depositi non garantiti e

8. Accantonamenti interni e recupero degli utili per le imprese esistenti.

Contributo dei promotori:

Le varie fonti sopra elencate possono essere classificate in due categorie: capitale proprio e capitale preso in prestito. La proporzione tra queste due categorie di fondi varia considerevolmente da società a società, a seconda della natura del progetto, delle sue dimensioni, della sua ubicazione, del suo background e della redditività attesa. Generalmente, i promotori dovrebbero contribuire con almeno il 20% del costo del progetto, che include un margine per il capitale circolante.

Full Tie-up finanziario:

Prima di completare la valutazione del progetto, è imperativo che il banchiere assicuri che i promotori siano stati in grado di stipulare accordi completi per il costo totale del progetto. Talvolta, i promotori si rivolgono alla banca per un prestito a termine per una parte del finanziamento totale a medio e lungo termine richiesto per il progetto e si impegnano a organizzare il restante importo in corso di attuazione del progetto.

Non è consigliabile concedere una parte del fabbisogno finanziario totale, in quanto il fallimento da parte dei promotori di organizzare fondi per il costo totale del progetto può ritardare l'attuazione del progetto, portando ad un eventuale abbandono del progetto. Pertanto, qualsiasi prestito a termine concesso ed erogato dalla banca prima del completo allacciamento del costo del progetto potrebbe metterli in difficoltà e il prestito concesso rischia di trasformarsi in un cattivo prestito. Le banche devono insistere per legare il costo totale del progetto prima di sborsare il prestito, che è una parte del costo totale del progetto.

Overrun di tempo e costo:

Più spesso che no, si osserva che c'è un periodo di overrun nell'implementazione del progetto che aumenta significativamente il costo finanziario. Il perito dovrebbe accertare dai promotori in merito all'accordo di emergenza effettuato per far fronte a tale situazione in futuro.

Dopo aver analizzato i problemi discussi sopra, il banchiere deve arrivare a una conclusione sulla bancabilità del progetto. Se viene presa la decisione di andare avanti con la proposta di finanziamento, viene preparata una proposta formale che fornisce tutti i dettagli di cui sopra e che è sottoposta all'autorità sanzionatoria del credito per la sua approvazione.

In molte banche, un comitato di valutazione del rischio di credito è istituito per valutare la proposta di prestito dagli angoli di rischio e, dopo che la proposta è stata approvata dal suddetto comitato, è sottoposta all'autorità sanzionatoria. L'autorità sanzionatoria registra la sua sanzione con le sue osservazioni e le eventuali clausole, sulla proposta. Dopo che la proposta è stata sanzionata, l'ufficiale di sborsamento deve ottenere tutti i titoli e i documenti necessari come previsto nella proposta prima dell'erogazione