I 4 migliori strumenti del mercato monetario

Questo articolo getta luce sui primi quattro strumenti del mercato monetario. Essi sono: 1. Eurodollars 2. Titoli del Tesoro 3. Obbligazioni federali 4. Obbligazioni municipali.

Strumento del mercato monetario n. 1. Eurodollari:

1. Dollari USA detenuti come depositi in banche straniere.

un. Le aziende spesso trovano più conveniente detenere depositi presso banche straniere per facilitare i pagamenti nelle loro operazioni all'estero

b. Può essere detenuto in filiali bancarie statunitensi o banche straniere

c. I depositi denominati in dollari sono indicati come Eurodollari

Rischio :

1. Non sono soggetti ai requisiti di riserva

2. Né possono beneficiare di un'assicurazione per i depositanti FDIC (il governo degli Stati Uniti non è interessato a proteggere i depositanti stranieri)

3. I tassi risultanti pagati su Eurodollari sono più alti (rischio più elevato)

Trading:

1. Negoziazione notturna come nel mercato dei fondi federali

2. Gli Eurodollari sono negoziati a Londra e le tariffe offerte sono indicate come LIBOR (London Interbank Offered Rate)

3. I tassi sono strettamente legati al tasso dei Fed Funds

4. Qualora il tasso LIBOR scendesse rispetto al tasso sui Fed Funds, le banche statunitensi possono bilanciare le loro riserve nel mercato dell'Eurodollaro (arbitraggio)

Strumento del mercato monetario n. 2. Titoli del tesoro :

1. Rilasciato dal governo federale:

un. Deficit finanziari annuali (deficit di bilancio)

b. Rifinanziare il debito in scadenza

Scadenze standard:

un. 4, 13, 26 o 52 settimane (1, 3, 6, 12 mesi)

Tasso d'interesse:

un. Nessun pagamento con coupon

b. Buoni del Tesoro venduti a sconto per valore nominale (tasso di rendimento implicito)

c. Quattro tipi di titoli del tesoro

d. Buoni del tesoro

e. Note del tesoro

f. Buoni del Tesoro

g. Obbligazioni di risparmio

Buoni del tesoro:

1. I buoni del Tesoro sono titoli a breve termine emessi dal Tesoro degli Stati Uniti.

2. I buoni del Tesoro maturano in un anno o meno (di solito 28, 91 e 182 giorni).

3. Le banche e le istituzioni finanziarie sono i maggiori acquirenti di buoni del Tesoro.

4. Rendimento (%) = (valore nominale - prezzo d'acquisto / prezzo d'acquisto) * (360 / giorni fino alla scadenza)

Note del Tesoro:

1. I Buoni del Tesoro maturano tra 2 e 10 anni.

2. Hanno un pagamento di cedole ogni sei mesi.

3. Comunemente emessi con scadenze di 2, 5, 10 anni, per tagli da $ 1000 a $ 1000000.

Buoni del Tesoro (T-bonds o Long Bonds) :

1. Hanno la maturità più lunga da 10 a 30 anni.

2. Avere pagamenti di cedole ogni sei mesi.

Obbligazioni di risparmio :

1. I Titoli del Tesoro sono destinati ai singoli investitori.

2. Questi sono registrati, nessun prestito callable emesso dal governo degli Stati Uniti e sono supportati dalla sua piena fede e credito.

3. Non esiste un mercato secondario attivo per i buoni di risparmio.

4. Le Saving Bonds non hanno tagliandi.

Strumento del mercato monetario n. 3. Fondi federali:

1. Fondi a breve termine trasferiti (prestati o presi in prestito) tra istituti finanziari, di solito per un periodo di un giorno.

2. Utilizzato dalle banche per soddisfare esigenze a breve termine per soddisfare i requisiti di riserva (overnight).

3. Prestiti bancari perché non avrebbero alcun interesse sulle riserve in eccesso detenute presso la Fed.

4. Le banche possono prendere in prestito i fondi per soddisfare le riserve necessarie per sostenere i loro depositi.

5. I partecipanti al mercato dei fondi federali comprendono banche commerciali, associazioni di risparmio e prestito, imprese sponsorizzate dal governo, filiali di banche straniere negli Stati Uniti, agenzie federali e società di intermediazione mobiliare.

Strumento del mercato monetario n. 4. Obbligazioni municipali :

1. Emissioni obbligazionarie da parte di uno stato, città o altro governo locale o delle loro agenzie.

2. Il metodo e le pratiche di emissione del debito sono regolati da un ampio sistema di leggi e regolamenti, che variano a seconda dello stato.

3. L'emittente dell'obbligazione comunale riceve un pagamento in contanti al momento dell'emissione in cambio di una promessa anche ripagare l'investitore nel tempo.

4. Il periodo di rimborso può essere breve come pochi mesi a 20, 30, 40 anni o anche di più.

5. L'obbligazione è remunerata a tasso fisso o variabile.

6. I redditi da interessi percepiti dai possessori di obbligazioni sono spesso esenti dall'imposta sul reddito federale e dall'imposta sul reddito di stato.

7. Gli investitori di solito accettano pagamenti di interessi inferiori rispetto ad altri tipi di prestito.

8. I possessori di obbligazioni municipali possono acquistare obbligazioni direttamente dall'emittente al momento dell'emissione o da altri obbligazionisti dopo l'emissione.

9. Le obbligazioni municipali in genere pagano interessi semestralmente.

10. I proventi da interessi su obbligazioni che finanziano progetti costruiti per il bene pubblico sono generalmente esenti dall'imposta sul reddito federale.

11. Ma non tutte le obbligazioni comunali sono esentasse.

12. Le obbligazioni municipali possono essere obbligazioni generali dell'emittente o garantite da entrate specificate.

Certificato di deposito :

Un certificato di deposito (CD) è uno strumento del mercato monetario emesso da un'istituzione di deposito come prova di un deposito a tempo. Certificati di deposito di piccola taglia sono emessi per gli investitori al dettaglio. Negli Stati Uniti, questi di solito sono coperti da un'assicurazione sui depositi. I certificati di deposito di grandi dimensioni sono emessi a investitori istituzionali per tagli in genere superiori a USD 1, 0 milioni.

Un certificato di deposito ha una durata prefissata. Alla fine del termine, il deposito viene restituito con gli interessi. La stragrande maggioranza dei certificati di deposito ha termini inferiori a un anno, con tre mesi tipici. I certificati di deposito con termini di un anno o più sono chiamati CD termine. I termini di cinque anni non sono inauditi.

La maggior parte dei certificati di deposito accredita un tasso di interesse fisso, ma esistono anche certificati di deposito a tasso variabile. È necessario pagare una tassa per prelevare anticipatamente i fondi. Poiché la maggior parte dei certificati di deposito sono negoziabili, gli investitori solitamente vendono un certificato di deposito indesiderato piuttosto che pagare una commissione e ritirare i fondi. Per facilitare la trasferibilità, la maggior parte dei certificati di deposito sono emessi al portatore, ma alcuni sono registrati.

I CD Euro vengono emessi al di fuori di un paese ma sono denominati nella valuta di quel paese.

I CD nazionali ed esteri sono soggetti alle normative del paese in cui sono emessi. I CD Euro non sono regolamentati e per questo motivo, i CD Euro hanno storicamente offerto rendimenti leggermente superiori.

In breve:

1. Un certificato di deposito è una cambiale emessa da una banca o un'unione di credito.

2. L'assicuratore è FDIC o NCUA.

3. Di solito, l'istituto paga un tasso di interesse fisso.

Aliquote:

Regole generali per i tassi di interesse:

1. Più grande è il principale, maggiore è l'interesse

2. Più è lungo il termine, più alto è l'interesse

3. Più piccola è la banca maggiore è l'interesse

Lavoro :

1. Un libretto di acquisto viene ricevuto dall'acquirente

2. Nessun certificato in quanto tale