Tipi di rischio di cambio estero

Questo articolo getta luce sui sei principali tipi di rischio di cambio. I tipi sono: 1. Rischio di transazione 2. Rischio di posizione aperta 3. Rischio di scadenza non corrispondente 4. Rischio di credito 5. Rischio sovrano 6. Rischio operativo.

Tipo 1. Rischio di transazione:

Il rischio che le variazioni dei tassi di cambio durante il tempo necessario per risolvere un contratto transfrontaliero influenzerà negativamente il profitto di una parte della transazione.

Il dizionario contabile definisce il rischio di transazione come "il rischio che le future transazioni di cassa siano influenzate dal cambio dei tassi di cambio".

Digitare # 2. Rischio posizione aperta:

Le linee guida sul controllo del cambio in India impongono alle banche di mantenere alla chiusura di ogni giorno lavorativo una posizione quadrata in valuta.

(a) In pratica, non è possibile mantenere una posizione quadrata poiché le transazioni aggregate con i clienti non determineranno lotti negoziabili.

(b) Una posizione aperta, ipercomprato o ipervenduto è inevitabile nella natura stessa delle operazioni di cambio.

(d) Può accadere che un concessionario si aspetti che il dollaro si indebolisca durante il giorno e potrebbe quadrare l'accordo in un secondo momento.

(e) Le banche traggono profitto da tali posizioni aperte che è un tentativo deliberato. Ma tali posizioni scoperte possono tradursi in una perdita.

(f) Misure per mitigare il rischio di posizione aperta.

(g) Limiti sulle posizioni aperte infragiornaliere in ciascuna valuta.

(h) Limiti relativi a posizioni aperte overnight in ciascuna valuta.

(i) Un limite alla posizione aperta aggregata per tutte le valute prese insieme,

(j) Un limite di fatturato su un volume di transazioni giornaliero totale per tutte le valute.

Digitare # 3. Rischi legati alla mancanza di corrispondenza:

Rischio che, a causa delle differenze nelle scadenze delle posizioni lunghe e in una copertura incrociata, il valore delle posizioni di compensazione del rischio non si muoverà di concerto.

Nel caso in cui un cliente abbia prenotato un contratto a termine di USD 5000 con scadenza 13 settembre 2009, la banca ricorrerebbe idealmente nuovamente a prestiti interbancari a termine per USD 5000 con scadenza 13/09/2009.

un. È possibile che nessun venditore / controparte sia disponibile.

b. La banca ha il problema di scoprire per primo il venditore che accetterà di vendere il forex richiesto alla tariffa richiesta alla data concordata.

c. Se la data di copertura disponibile è il 25/09/09, la banca rischia di ritirare il proprio conto all'estero per 12 giorni.

d. Se il tasso di scoperto è più costoso del tasso pagabile al cliente, la banca subisce una perdita.

e. In alternativa, la banca può effettuare uno swap - buy per la consegna il 13 settembre e vendere per la consegna il 25/09/09. Se le tariffe si spostano contro la banca, si incorre in una perdita.

Misure per mitigare i rischi:

Misure per mitigare tali rischi:

un. Un limite di spazio mensile per ciascuna valuta,

b. Un limite di spazio cumulativo per ogni valuta e

c. Un limite di spazio cumulativo per tutte le valute prese insieme.

Tipo # 4. Rischi di credito o di regolamento :

I. Può sorgere quando una controparte se un cliente o una banca, non riesce a soddisfare il suo obbligo e la posizione aperta risultante deve essere coperto al tasso corrente. Se le tariffe si sono mosse contro la banca, può verificarsi una perdita.

II. Può sorgere se una banca ha scontato le bollette sotto L / C di ABC Ban. Alla scadenza, la banca d'apertura L / C fallisce. La Banca subisce una perdita.

es. - La banca IA ha venduto 5000 USD a un cliente @ Rs. 43 per dollaro. Prima che il contratto scada, il cliente fallisce e non è in grado di pagare la rupia alla tariffa contrattata. La banca ora affronta il problema di dover sbarazzarsi del forex nel mercato al ritmo corrente. Se il tasso corrente è 42 per dollaro, la banca incorre in una perdita di Rs. 5000.

Misure per mitigare il rischio di credito :

un. Limite di esposizione prudenziale per i clienti.

b. Fissazione del limite di controparte / esposizione bancaria e revisione dello stesso a intervalli regolari.

Tipo # 5. Rischio sovrano :

Sorge se un paese sospende improvvisamente o impone una moratoria sui pagamenti esteri a causa della bilancia dei pagamenti o di altri problemi.

un. Sorge quando le banche trattano con altre banche in altri paesi.

b. Si verifica anche a causa di esposizioni di grandi dimensioni in qualsiasi paese che si trova in difficoltà - quindi la banca che ha esposizione può subire una perdita enorme.

Misure per mitigare il rischio sovrano :

1. A seconda dello stato, delle precedenti registrazioni, delle condizioni economiche e di altri fattori, le banche hanno stabilito un limite nazionale per ridurre l'elemento di rischio.

2. Inoltre, è possibile fissare un limite per le esposizioni nei vari paesi.

Tipo # 6. Rischi operativi:

Il rischio operativo è il rischio di perdite dirette o indirette derivanti da procedure interne, persone e sistemi inadeguati o falliti o da eventi esterni.

Il rischio operativo per i cambi, in particolare, comporta problemi di elaborazione, prezzi dei prodotti e valutazione. Questi problemi possono derivare da una varietà di cause, tra cui disastri naturali, che possono causare la perdita di un sito di trading primario o una modifica dei dettagli finanziari delle istruzioni commerciali o di regolamento su una transazione Forex. Il rischio operativo può anche derivare da una pianificazione e procedure inadeguate, da sistemi inadeguati, da un'errata supervisione dei controlli difettosi da parte del personale, da frodi e errori umani.

La mancata gestione adeguata del rischio operativo, a sua volta, può ridurre la redditività di un'impresa. Il regolamento errato delle transazioni Forex, ad esempio, può avere costi diretti in pagamenti e ricevute impropri. Gli errori di elaborazione e di regolamento degli scambi possono portare a costi indiretti, come i pagamenti compensativi alle controparti per gli accordi falliti o lo sviluppo di ingenti perdite nel portafoglio di una società a seguito della gestione della posizione sbagliata.

Indagare problemi e negoziare una risoluzione con la controparte può comportare costi aggiuntivi. La mancata gestione del rischio operativo può anche danneggiare la reputazione di un'azienda e contribuire a una perdita di attività.

Il rischio operativo è molto difficile da quantificare. Un'istituzione può misurare alcune delle perdite associate a errori o perdite operative derivanti dal fallimento del processo operativo per rilevare gli errori commessi dalle aree di vendita e di negoziazione. Determinare le perdite attese, tuttavia, data l'incertezza che circonda tali perdite, è molto più complicato per i rischi operativi rispetto ad altre categorie di rischio.

Il modo in cui le transazioni sono regolate o gestite operativamente:

(i) Gestione e liquidazione:

Deve essere opportunamente separato, altrimenti non ci sarebbe un'adeguata segregazione dei doveri.

(ii) Conferma:

La negoziazione viene solitamente fatta per telefono o per telex. Queste offerte devono essere confermate da conferme scritte. C'è il rischio di errori commessi in relazione a quantità, tasso, valore, data e simili.

(iii) Transazione di pipeline:

Spesso i guasti nella comunicazione e nella copertura non sono disponibili per le transazioni della pipeline effettuate da filiali. Ci possono essere dei ritardi nel trasmettere i dettagli delle transazioni al rivenditore per una copertura che si traduce in una posizione diversa della banca rispetto a quella mostrata dalla dichiarazione di posizione dei concessionari. L'effetto cumulativo può essere ampio (poiché potrebbe non corrispondere sempre) esponendo la banca ai rischi associati alle posizioni aperte.

(iv) Fatture scadute e contratti a termine:

I dipartimenti finanziari delle banche commerciali controllano normalmente la scadenza delle fatture di esportazione e dei contratti a termine. Esiste un rischio in quanto il monitoraggio potrebbe non essere eseguito correttamente.