Valutazione dei requisiti patrimoniali di diversi tipi di attività

Leggi questo articolo per conoscere la valutazione dei requisiti patrimoniali di diversi tipi di beni.

Valutazione dei requisiti patrimoniali fissi:

Il capitale necessario per acquisire quei beni che sono utilizzati per scopi di produzione per un periodo di tempo più lungo e che non sono acquisiti a fini di vendita è definito capitale fisso o capitale sociale. Esempi evidenti di capitale fisso sono il capitale per l'acquisto di terreni e edifici, mobili e infissi e macchinari e impianti.

Tale capitale è richiesto di solito al momento della costituzione di una nuova impresa. Tuttavia, le imprese esistenti potrebbero anche aver bisogno di tale capitale per finanziare i programmi di espansione e di sviluppo e per influenzare la sostituzione delle attrezzature.

La pianificazione iniziale dei requisiti di capitale fisso è fatta dal promotore. A tal fine, in primo luogo, prepara una lista di beni fissi che sono necessari all'impresa in consultazione con i suoi colleghi ed esperti tecnici associati a tale linea di business. Successivamente, il costo di queste attività è stimato.

Generalmente non vi è alcun problema nel ricevere informazioni sul valore della terra. Il costo della costruzione dell'edificio potrebbe essere ipotizzato con l'aiuto di un imprenditore edile. Il valore di impianti e macchinari potrebbe essere determinato ottenendo il listino prezzi dei loro produttori. Se i costi delle diverse immobilizzazioni sono sommati, la cifra risultante sarebbe il totale del requisito patrimoniale fisso di una nuova impresa.

Pianificare i requisiti patrimoniali è il compito più difficile che richiede maggiore acume e abilità da parte del proiettore. Ciò è dovuto essenzialmente al costo relativamente elevato delle immobilizzazioni rispetto alle attività correnti e qualsiasi errore derivante dall'acquisizione avrà effetti negativi a lungo termine sulla salute finanziaria dell'impresa e quindi anche sulla sua redditività. Inoltre, il fattore di rischio è fortemente associato all'investimento in immobilizzazioni.

Più lunga è la vita delle attività, maggiore è il rischio che la gestione assume quando si impegna per questo bene. Negli ultimi anni il problema della stima dei requisiti degli asset fissi ha assunto un significato considerevole, soprattutto perché i moderni processi industriali richiedono un uso crescente di attrezzature strumentali.

Il metodo di produzione di massa e l'automazione richiedono un impegno sempre maggiore nelle immobilizzazioni. Inoltre, l'aumento dei tassi salariali sta incoraggiando la costante ricerca di sostituti meccanici del lavoro. In considerazione di ciò, il responsabile finanziario deve tenere conto di vari fattori interni ed esterni che influenzano l'investimento iniziale nel capitale fisso.

Fattori che influenzano la stima dei beni fissi Requisiti:

A. Fattori interni:

(i) Natura dell'attività:

Diverse imprese industriali possono avere diversi requisiti di capitale fisso a causa della diversa natura degli affari e della tecnologia del settore in cui opera un'azienda. Le preoccupazioni legate alla prestazione di servizi personali, merci, commercio e commercio potrebbero richiedere pochissimi investimenti fissi.

Al contrario, le industrie manifatturiere e i servizi pubblici devono impegnare una quantità considerevole di fondi per acquisire attività fisse. Anche in questo caso, i requisiti patrimoniali fissi nei progetti industriali ad alta intensità di capitale sono molto maggiori in relazione alle loro controparti ad alta intensità di lavoro.

(ii) Dimensioni dell'attività :

Laddove è in corso la creazione di un'impresa per lo svolgimento di operazioni su vasta scala, è ovvio che i suoi requisiti patrimoniali fissi sono elevati poiché la maggior parte dei processi di produzione è basata su macchine e attrezzature automatiche. Ma nelle aziende più piccole l'uso di macchine automatiche non è così economico e utile perché queste macchine non vengono impiegate al livello ottimale.

(iii) Ambito di attività :

A volte le imprese sono stabilite per impegnarsi in una sola fase di produzione o attività di distribuzione. In netto contrasto con questo, ci sono molte aziende che sono formate per portare avanti la produzione o la distribuzione di lavoro nella sua interezza. Ovviamente, nel primo caso i requisiti patrimoniali fissi sarebbero meno relativi a quest'ultimo caso.

(iv) Estensione del contratto di locazione :

Durante la pianificazione dei requisiti di capitale fisso, un imprenditore deve decidere in anticipo in merito al numero di attività che saranno acquisite in base al periodo di affitto e a quante in base alla disponibilità gratuita. Se una maggiore quantità di immobilizzazioni deve essere acquisita in base al leasing, naturalmente sarà necessario impegnare meno quantità di fondi nell'impresa.

(v) Disposizione di subappalto :

Nel caso in cui un imprenditore abbia escogitato un accordo per l'appalto di un processo di produzione ad altri o abbia deciso di impegnarsi nell'assemblaggio delle parti prodotte da altri, richiederà solo quei beni che aiuteranno nello svolgimento del processo di produzione in cui la ditta sarà impegnata. Ciò ridurrebbe quindi i requisiti patrimoniali fissi dell'impresa.

(vi) Acquisizione di vecchie apparecchiature :

In alcune aree industriali in cui il tasso di cambiamento tecnologico nel metodo di produzione è lento o moderato, è possibile utilizzare in modo soddisfacente gli impianti di vecchia concezione disponibili a prezzi inferiori a quelli delle nuove apparecchiature o impianti. Il loro uso può ridurre materialmente l'investimento richiesto in immobilizzazioni.

(vii) Acquisizione di alloggi in affitto :

La misura in cui sono disponibili gli impianti o le attrezzature necessarie in base a condizioni di noleggio ragionevoli determina anche l'investimento richiesto in attività fisse. Molti rivenditori e alcuni produttori le cui esigenze di spazio sono distintive, sono in grado di soddisfare le loro principali esigenze edilizie attraverso il noleggio.

(viii) Disponibilità di cespiti su tassi concessuali:

Al fine di promuovere una crescita industriale equilibrata e lo sviluppo regionale delle industrie, il governo può fornire terreni e altri materiali da costruzione a tariffe agevolate. Impianti e attrezzature possono essere resi disponibili su sistema di acquisto rateale. È probabile che tali strutture riducano i requisiti delle immobilizzazioni.

B. Fattori esterni :

Poiché l'investimento in immobilizzazioni è a lungo termine laddove la quantità di rischio è comparativamente maggiore, il promotore dovrebbe considerare anche i seguenti fattori esterni:

(i) Condizioni internazionali :

Questo fattore sta assumendo un ruolo preminente nel processo decisionale nello scenario globalizzato, in particolare nelle grandi preoccupazioni che portano avanti attività su scala internazionale. Ad esempio, le società siderurgiche in attesa di guerra potrebbero decidere di impegnare ingenti fondi per espandere le immobilizzazioni prima che vi sia carenza di materiale o prima che l'inflazione diventi realtà. Una crisi internazionale potrebbe costringere alcune aziende a posticipare i loro piani di espansione.

(ii) Trend secolare nell'economia:

Uno studio approfondito delle tendenze di lungo periodo dell'economia deve essere intrapreso nel valutare i requisiti per le immobilizzazioni. Se si prevede che il futuro dell'economia sarà brillante, darà un segnale verde all'imprenditore di affari per effettuare ogni sorta di espansione delle imprese. In questo caso, una grande quantità di fondi deve essere impegnata al momento in attività fisse in modo da essere pronta a raccogliere benefici quando si presenta l'opportunità.

(iii) Tendenze della popolazione:

Se l'impresa ha un mercato nazionale, la tendenza nazionale della popolazione deve essere valutata durante la previsione dei fabbisogni di immobilizzazioni. In India, la popolazione sta aumentando ad un ritmo elevato. I produttori di automobili trovano questo fattore che li incoraggia ad espandersi. La composizione per età della popolazione può essere importante per alcune aziende come l'industria del mobile e l'industria ottica.

(iv) Preferenze del consumatore :

La pianificazione finanziaria deve essere orientata all'acquisizione di beni fissi che forniranno beni o servizi che i consumatori accetteranno.

(v) Fattori competitivi :

I fattori competitivi sono un elemento fondamentale nel processo decisionale sulla pianificazione delle esigenze future di immobilizzazioni. Se la compagnia A si sposta verso l'automazione, l'azienda B impegnata nella stessa linea di attività seguirà la necessità dell'innovatore.

(vi) Shift in tecnologia :

Bisogna prendere in considerazione anche lo spostamento della tecnologia durante la stima dei requisiti delle immobilizzazioni.

Valutazione dei requisiti di capitale circolante:

Dopo aver stimato i requisiti patrimoniali fissi dell'impresa, un promotore deve valutare la quantità di capitale che sarebbe necessaria per assicurare il regolare funzionamento dell'impresa. Un'impresa manifatturiera richiede reperti per accumulare una quantità adeguata di materie prime in magazzino per garantire un'attività di produzione ininterrotta.

Allo stesso modo, deve essere mantenuto uno stock sufficiente di prodotti finiti nell'anticipazione della domanda futura e per questo scopo l'impresa avrebbe bisogno di capitali.

Alcuni dei materiali a causa di essere in diverse fasi di produzione sono in forma semilavorata. I fondi sono legati a questi materiali fino a quando non escono dalla fase finale di produzione e vengono eliminati dal mercato. Nel linguaggio corrente, le merci sono vendute in contanti e / oa credito (a fronte di crediti).

Le merci vendute a credito non restituiscono contanti immediatamente. La ditta avrà quindi a disposizione fondi per finanziare i crediti esigibili per il periodo fino al loro incasso. Accanto a questo, è richiesto un livello minimo di denaro per le operazioni ordinarie dell'impresa. Questo requisito di cassa si applica alla necessità di pagare le spese ordinarie di funzionamento, vale a dire salari e spese generali di fabbrica prima che un prodotto possa essere venduto e le ricevute siano incassate. È necessario un ampio denaro per usufruire degli sconti in contanti. Una liquidità adeguata è anche essenziale dal punto di vista del mantenimento di buoni rapporti di credito.

Inoltre, l'impresa deve detenere riserve di liquidità speciali per avvalersi dei vantaggi derivanti dalle opportunità di business: opportunità di fusione, acquisti speciali di forniture e così via. Poiché l'incertezza è sempre una caratteristica del business, un eccesso di denaro dovrebbe essere mantenuto come assicurazione contro avversità inaspettate.

Pertanto, un imprenditore commerciale dovrà predisporre il capitale per i seguenti tipi di attività per assicurare le attività quotidiane dell'impresa:

(i) Costruire inventari di materiali necessari.

(ii) Per crediti finanziari.

(iii) Per la copertura delle spese operative quotidiane dell'impresa e per fornire un'assicurazione contro gli imprevisti.

Le attività di cui sopra necessarie per svolgere le attività produttive e distributive di un'impresa, per pagare le passività quando diventano esigibili e agire come protezione per i creditori a breve termine sono denominate attività correnti. Il capitale investito in queste attività è generalmente denominato "capitale circolante".

Valutazione dei beni immateriali:

I requisiti del fondo di pianificazione per le attività immateriali ad eccezione di tali spese organizzative come le spese legali e le tasse sono lavori relativamente più difficili. Tuttavia, è necessario effettuare una stima delle ipotesi in modo da poter fornire i fondi necessari allo scopo.

(1) Spese di promozione :

Questi includono il compenso in contanti del promotore per i suoi servizi personali più le spese da lui sostenute nell'indagare e assemblare vari elementi di business e il pagamento per qualsiasi opzione acquistata dal promotore. È molto difficile determinare la remunerazione per gli sforzi personali del promotore nel promuovere l'impresa. Dovrebbe essere fatta un'indennità adeguata per il suo tempo, la sua abilità e il suo giudizio.

Secondo AS Dewing, Custom sembra aver decretato che circa il 10% delle azioni ordinarie è un equo compenso per il promotore se si limita a concepire l'impresa e fornisce solo servizi di consulenza al banchiere che assume immediatamente le attività costruttive di promozione. Laddove il promotore combini le funzioni di inventore, promotore e banchiere, può anche prendere il 51 percento dell'intera capitalizzazione come compenso.

(2) Spese di organizzazione :

Le spese sostenute per l'avvio dell'attività come onorari dell'avvocato, tasse di registrazione o tasse di registrazione, ecc., Sono indicate come spese di organizzazione, l'aiuto per l'ufficio e le spese d'ufficio durante il periodo di organizzazione dovrebbero essere incluse nel calcolo delle spese organizzative. Una volta determinata la capitalizzazione dell'impresa, la stima delle spese organizzative diventa un lavoro facile.

(3) Le perdite operative :

Ci vuole del tempo prima che un'azienda raggiunga il punto di pareggio. Fino a quando tale fase non viene raggiunta, ogni impresa incorre in perdite in corso di attività imprenditoriale. Tali perdite sono comunemente note come perdite operative. Le aziende che richiedono un investimento iniziale più ampio o quelle che introducono nuovi prodotti sul mercato devono sostenere perdite operative per un periodo prolungato per diventare autosufficienti.

Queste perdite iniziali devono essere pagate in contanti. Normalmente non compaiono in bilancio come attività immateriali; entrambi sono indicati come perdite nel conto profitti e perdite.

(4) Costo del finanziamento:

Il promotore può avvalersi dei servizi di investment banker, sottoscrittori, broker, ecc. Per raccogliere denaro per soddisfare le varie esigenze dell'impresa. Il pagamento per i loro servizi come anche le spese sostenute per la preparazione di una dichiarazione di registrazione e del prospetto per le emissioni di capitale sono tutti inclusi nel costo del finanziamento.

Questi costi possono essere molto consistenti per le piccole imprese che cercano finanziamenti pubblici mediante azioni azionarie fluttuanti. Questi costi dovrebbero anche essere stimati durante la determinazione dei requisiti per le attività immateriali.

(5) Attività immateriali quali brevetti o avviamento :

Se un'azienda acquisisce brevetti per azioni o una promessa di pagamenti di royalties, deve essere inclusa anche durante la valutazione dei requisiti di inventario dell'azienda. La questione dell'acquisto dell'avviamento sorge nel caso di imprese esistenti con un'elevata redditività.

Per arrivare alla cifra del fabbisogno finanziario totale, le stime delle attività correnti, fisse e immateriali dovrebbero essere separatamente e quindi dovrebbero essere aggiunte. Questo metodo di stima dei fabbisogni finanziari di un'azienda è chiamato "metodo del bilancio".

Un altro metodo che può essere utilizzato come supplemento a quello sopra è il "metodo del budget di cassa". In questo metodo è prevista una previsione del flusso di cassa e del prelievo di cassa a scadenza mensile. Le carenze di liquidità sono calcolate fino al mese in cui si prevede che le entrate supereranno le erogazioni. Il totale di tali carenze di liquidità fornisce l'ammontare di finanziamenti necessari per la preoccupazione.

A questo totale si aggiunge anche il normale saldo di cassa da tenere a portata di mano. In tale stima, le spese di promozione e il costo delle immobilizzazioni compaiono nei mesi iniziali e il costo dell'inventario e altre spese operative sono inclusi negli esborsi di diversi mesi a seconda del programma di produzione e vendita.

Va inoltre ricordata la politica creditizia della preoccupazione e la possibilità di crediti inesigibili. Il metodo del bilancio deve essere completato con questo metodo per arrivare alla figura corretta.