Obbligazioni: tipi, vantaggi e altri dettagli

"Un'obbligazione è un documento sotto il sigillo della società che prevede il pagamento di una somma principale e interessi su di esso a intervalli regolari, che di solito è garantito da una tassa fissa o variabile sulla proprietà o l'impresa della società e che riconosce un prestito alla società ”. -Thomas Evelyn

Un'obbligazione o un legame è un riconoscimento di un debito. In India non viene fatta alcuna distinzione tra obbligazioni e obbligazioni. Secondo Companies Act, 1956, il termine obbligazioni include titoli obbligazionari, obbligazioni e molti altri titoli di una società che contribuiscono o meno a un costo delle attività della società. Una società può raccogliere finanziamenti a lungo termine attraverso prestiti pubblici. Questi prestiti sono sollevati dall'emissione di obbligazioni. Un debito è un riconoscimento di un debito.

Un detentore di obbligazioni è un creditore della società. Un tasso fisso di interesse è pagato sulle obbligazioni. L'interesse sulle obbligazioni è addebitato sul conto profitti e perdite della società. Le obbligazioni vengono generalmente fornite con una commissione variabile sulle attività della società. Quando le obbligazioni sono garantite, vengono pagate in via prioritaria rispetto a tutti gli altri creditori.

Tipi di obbligazioni:

Le obbligazioni sono dei seguenti tipi:

(a) Obbligazioni semplici, non protette o non protette:

Le obbligazioni non hanno alcuna garanzia sulle attività. Non hanno priorità rispetto ad altri creditori. Sono trattati insieme ai creditori non garantiti al momento della liquidazione della società. Quindi, sono solo creditori non garantiti.

(b) Obbligazioni garantite o ipotecate:

A queste obbligazioni viene assegnata una protezione sulle attività della società. In caso di inadempienza nel pagamento degli interessi o del capitale, i titolari di obbligazioni possono vendere le attività al fine di soddisfare i loro crediti. Le obbligazioni possono essere soggette a un onere variabile su tutte le attività della società. In questo caso le obbligazioni sono pagate in via prioritaria ai creditori non garantiti. I proventi delle attività di vendita vengono dapprima applicati per pagare le obbligazioni con una tariffa variabile.

(c) Obbligazioni al portatore:

Queste obbligazioni sono facilmente trasferibili. Sono solo come strumenti negoziabili. Le obbligazioni sono consegnate all'acquirente senza alcun atto di registrazione. Chiunque li acquisti con una considerazione e in buona fede diventa il legittimo proprietario delle obbligazioni. I coupon per interessi sono allegati alle obbligazioni. Il portatore può ottenere interessi dalla banca della società quando diventa esigibile.

(d) Obbligazioni registrate:

Rispetto alle obbligazioni al portatore che sono trasferite con la mera consegna, le obbligazioni registrate richiedono una procedura da seguire per il loro trasferimento. Si prevede che sia il cedente che il cessionario firmino un buono di trasferimento. Il modulo viene inviato alla società insieme alle tasse di registrazione.

Il nome dell'acquirente è inserito nel registro. I coupon per gli interessi vengono inviati solo alle persone in cui sono registrati i crediti. Ogni trasferimento di obbligazione richiede la ripetizione della stessa procedura di trasferimento.

(e) Debentures rimborsabili:

Queste obbligazioni devono essere rimborsate alla scadenza di un certo periodo. L'interesse sulle obbligazioni viene pagato periodicamente ma l'importo principale viene restituito dopo un periodo determinato. Il tempo per riscattare le obbligazioni è fissato al momento del loro rilascio.

(f) Obbligazioni Irredimibili:

Tali obbligazioni non sono riscattabili durante la vita dell'azienda. Sono pagabili sia in liquidazione della società o al momento di qualsiasi default o; la parte della compagnia. La società può mantenere il diritto di riscattare tali obbligazioni dopo aver dato debita comunicazione ai detentori di obbligazioni.

(g) Obbligazioni convertibili:

A volte le obbligazioni convertibili sono emesse da una società e ai titolari di obbligazioni viene concessa l'opzione di scambiare le obbligazioni in azioni azionarie dopo la scadenza di un determinato periodo. Tuttavia, le obbligazioni emesse con uno sconto possono essere convertite nel numero equivalente di azioni (che rappresentano l'importo nominale delle obbligazioni) accreditate come pagate in proporzione al contante originariamente pagato sul valore nominale delle obbligazioni, o in proporzione "numero ridotto di azioni interamente liberate.

Essendo convertibile l'obbligazione convertibile, un investitore ha il privilegio di essere un creditore garantito della società e anche di cambiare il suo status in quello di un azionista se i rendimenti sono redditizi e la società è finanziariamente forte.

Vantaggi delle obbligazioni:

1. Il controllo della società non viene consegnato ai titolari di obbligazioni perché non hanno alcun diritto di voto.

2. Il trading su equity è possibile in quanto i titolari di obbligazioni hanno un tasso di rendimento inferiore rispetto ai guadagni della società.

3. L'interesse sulle obbligazioni è una spesa ammissibile ai sensi della legge sull'imposta sul reddito, quindi l'incidenza dell'imposta sulla società è diminuita.

4. Le obbligazioni possono essere rimborsate quando la società ha fondi in eccedenza.

svantaggi:

1. Il costo della raccolta di capitali tramite obbligazioni è elevato a causa dell'imposta di bollo elevata.

2. Le persone comuni non possono acquistare obbligazioni in quanto di alto valore.

3. Non sono intesi per le società che guadagnano più del tasso di interesse che stanno pagando sulle obbligazioni.

Azione:

Lo stock è il valore complessivo delle azioni interamente liberate. Le società a responsabilità limitata possono convertire le azioni in azioni. Quando le azioni di una società sono interamente versate, possono convertirle in azioni. Lo stock può essere trasferito in qualsiasi frazione. Le azioni possono essere trasferite solo sulla base del valore nominale delle azioni. Se c'è una quota di Rs. 100, quindi qualsiasi vendita o trasferimento di azioni sarà nella sola denominazione di centinaia.

D'altra parte, lo stock può essere trasferito in qualsiasi valore. Le partecipazioni con membri sono note sul valore delle scorte che stanno acquistando. Lo stock potrebbe essere registrato e non registrato. In caso di azioni registrate, i nomi dei titolari sono inseriti nel registro dei membri.

Il trasferimento di azioni avverrà tramite atto di trasferimento e ogni variazione verrà registrata nel registro dei membri. I possessori di azioni sono certificati azionari emessi. Hanno tutti i privilegi degli azionisti e hanno anche diritto di voto. D'altra parte, i certificati azionari dei possessori di azioni non registrati sono trasferibili con mera consegna. La conversione delle azioni in azioni deve essere autorizzata dallo Statuto. Lo stock può essere nuovamente convertito in azioni interamente pagate.

Le seguenti condizioni dovrebbero essere rispettate per convertire le azioni in azioni:

(i) Lo Statuto deve autorizzare la conversione delle azioni in azioni.

(ii) Le azioni dovrebbero essere interamente versate, altrimenti non possono essere convertite.

(iii) Una delibera ordinaria deve essere approvata nell'assemblea generale degli azionisti che autorizzano la conversione.

(iv) Un avviso di conversione deve essere inviato al Registrar of Companies entro 30 giorni da tale conversione.