Qual è la differenza tra speculazione e investimenti?

È quasi impossibile definire il termine "speculazione" con precisione. Gli investimenti e le speculazioni sono in qualche modo diversi e simili, perché la speculazione richiede un investimento e gli investimenti sono almeno in qualche modo speculativi.

L'investimento di solito consiste nel mettere denaro in un bene che non è necessariamente negoziabile nel breve periodo al fine di godere di una serie di rendimenti che l'investimento dovrebbe produrre. D'altra parte, la speculazione è di solito un fenomeno a più breve termine.

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Gli speculatori tendono ad acquistare beni con l'aspettativa che un profitto possa essere guadagnato da una successiva variazione di prezzo e vendita. Di conseguenza, acquistano beni negoziabili che non intendono possedere per molto tempo.

Probabilmente il modo migliore per fare una distinzione tra investimento e speculazione è considerando il ruolo delle aspettative. Gli investimenti sono generalmente realizzati con l'aspettativa che un certo flusso di reddito o un certo prezzo che è esistito non cambieranno in futuro. Le speculazioni, d'altra parte, sono di solito basate sull'aspettativa che si verifichino dei cambiamenti. Un cambiamento atteso è una base per la speculazione ma non per un investimento.

Le speculazioni implicano un livello più elevato di rischio e un'aspettativa più incerta dei rendimenti, ma in molti casi gli investitori si trovano anche nella stessa barca. L'investitore che pensa che le fluttuazioni del mercato dei suoi investimenti non siano di suo interesse perché sta comprando solo per reddito può benissimo essere paragonato allo struzzo che seppellisce la testa nel terreno durante il pericolo e si sente sicuro.

Lo speculatore addestrato agisce solo quando le probabilità sono più alte a suo favore. Sebbene lo speculatore non dovrebbe oscillare con ogni corrente fresca, ma questo non implica un comportamento inflessibile da parte sua. Quando le prove si innalzano inequivocabilmente contro il suo punto di vista, egli deve essere in grado di cambiarlo senza diventare disorganizzato. Le sue nozioni di prestigio non devono attribuire l'irrazionalità alle sue opinioni.

Per lo speculatore, l'orgoglio è il lusso più costoso. In effetti, lo speculatore deve avere il coraggio di prendere decisioni quando l'atmosfera generale è di panico, di disperazione o di grande ottimismo, eppure va contro corrente. La folla è selvaggiamente in alto e in preda al panico in fondo, e queste emozioni sono altamente contagiose.

La verità è che tutto ciò che facciamo in questo mondo è una speculazione, che lo consideriamo come tale o no, e l'uomo che esce allo scoperto e usa il suo giudizio per prevedere il probabile corso degli eventi, e poi agisce su di esso, è colui che raccoglierà i ritorni del suo sforzo.

Questa è una psicologia peculiare che fa sì che molti investitori evitino certe azioni o obbligazioni sane perché il loro broker parla di "possibilità speculative". Questi investitori giudicano la sicurezza per rendimento. Se una sicurezza paga oltre una certa percentuale, viene classificata come "speculativa" e non è per loro.

Qual è la soluzione del problema dell'investimento principalmente a fini di lucro e ancora in relazione alla qualità molto importante e utile della pronta commercializzazione senza perdita? La soluzione migliore è non fare mai un investimento che non appare dopo le indagini, per essere una speculazione altrettanto buona.

Ne consegue che l'investimento speculativo può essere intrapreso con l'aspettativa di successo solo da quegli specialisti che sono in grado, fuori dalle loro conoscenze ed esperienze, di valutare attentamente i possibili esiti.

Inoltre, a causa del grande rischio, ciò che ci si aspetta dallo speculatore non è che non farà errori di giudizio, ma che le sue risorse sostanziali e il suo giudizio superiore gli permetteranno di bilanciare l'aspettativa di massimizzare i guadagni aggregati.

Un altro punto spesso sollevato è "l'uomo di media limitata può permettersi di speculare?" La risposta a questa domanda dipende da cosa viene inferito dalla parola "speculare". Se si intende acquistare azioni rapidamente fluttuanti a margine nella speranza di salire a bordo di quella giusta, la risposta è enfaticamente "No"! Ma se la propria idea di speculazione è quella giusta, comprare buoni titoli per contanti dopo un attento studio dei fattori che possono influenzare i loro prezzi futuri, è certamente una buona politica. In effetti, nessun uomo diventa mai ricco senza speculare in qualcosa.

Non esiste qualcosa come qualcosa per niente. Coloro che vengono in borsa con le visioni di soldi facili sono inclini a lasciarlo più triste, se non più saggio. Usciamo dalle cose che mettiamo in loro, e il cervello e il denaro usati in uno sforzo onesto per assicurare un reddito ragionevole sui profitti nel mercato azionario ricevono generalmente una giusta ricompensa.

In un certo senso, tutti gli acquisti e la proprietà dei titoli sono speculativi. Tuttavia, ci sono importanti differenze tra speculazione e investimento. Qui confronteremo le caratteristiche di comportamento tra un investitore e uno speculatore.

Innanzitutto, vogliamo identificare le caratteristiche di un investitore:

1. Un investitore è interessato alla detenzione a lungo termine di una garanzia che acquista. Il periodo di detenzione minimo è di un anno.

2. Un investitore è disposto solo ad assumere un rischio moderato. Solitamente, acquista titoli emessi da società consolidate.

3. Un investitore è interessato al rendimento corrente sotto forma di reddito da interessi o dividendi nonché di possibilità di apprezzamento del capitale.

4. Un investitore si aspetta un moderato tasso di rendimento in cambio del rischio moderato assunto.

5. La decisione di acquisto da parte dell'investitore viene raggiunta attraverso un'attenta analisi delle performance passate e delle prospettive future della società emittente e del settore in cui si trova. L'analisi può essere eseguita dall'investitore o da qualcuno in cui crede.

6. Un investitore usa i propri soldi per acquistare titoli.

Caratteristiche di un investitore

Avendo identificato le caratteristiche comportamentali di un investitore, ora cerchiamo di identificare quelli di uno speculatore:

1. Uno speculatore di solito è interessato a partecipazioni a breve termine, in possesso di una garanzia per forse un paio di giorni, settimane o mesi.

2. Uno speculatore è disposto ad assumere rischi elevati. Solitamente acquista titoli volatili (ovvero ampie fluttuazioni dei prezzi) o titoli di qualità inferiore.

3. Uno speculatore è interessato principalmente all'apprezzamento del prezzo. Le entrate correnti sotto forma di interessi o dividendi sono considerate insignificanti.

4. Si aspetta un alto tasso di rendimento in cambio del rischio assunto.

5. Il desiderio di comprare è di solito basato su intuizioni, voci, grafici o analisi di mercato che riguardano l'analisi del mercato azionario stesso.

6. Uno speculatore di solito prende in prestito denaro da società di intermediazione usando i suoi titoli come garanzia. Lo scopo è quello di semi-investitori o semi-speculatori in diversi gradi.

Da un punto di vista sociale la speculazione deve essere differenziata dall'investimento su basi diverse. Direttamente, non ha alcun significato per la società se un dato acquisto (trasferimento di proprietà del capitale) sia speculativo o non speculativo.

Per quanto riguarda il fondo di capitale sociale, viene utilizzata sempre la stessa quantità di capitale. Indirettamente, ci deve essere una distinzione, poiché possono esserci ripercussioni devastanti sui profitti o sulle perdite risultanti.

Se la definizione sociale di una speculazione deve essere creata, deve apparentemente includere le quattro funzioni della speculazione come un processo: 1. smussamento del processo di fluttuazione dei prezzi; 2. mantenimento dell'equilibrio temporaneo tra offerta e domanda di capitale; 3. considerazione delle future prospettive commerciali nel determinare il valore commerciale dei fondi di capitale esistenti; e 4.fondando il rischio di ritornare negli utilizzi infinitamente variati del fondo di capitale sociale.

Le numerose differenze tra la speculazione e gli investimenti che hanno i meriti di supporto pubblico dubbiosi possono essere riassunte come sotto:

Dalla discussione precedente risulta che la speculazione non ha bisogno di difesa. A volte può essere sommossa e finire in un disastro, ma ciò è dovuto al suo abuso. In effetti, una buona gestione degli investimenti è difficile da distinguere a volte da ciò che sembra essere un'attività speculativa e viceversa.

Tuttavia, sarebbe sciocco supporre che gli speculatori siano imbevuti di qualsiasi idea che su di essi spetti la responsabilità di rettificare l'ingiustizia di un mercato stagnante. Le loro motivazioni possono essere egoistiche come quelle di qualsiasi altro uomo d'affari, ma gli speculatori di un mercato sono lì per agire quando si presenta l'opportunità e la loro presenza è un vantaggio.

Lo speculatore che tenta di bloccare un mercato è una minaccia. Il suo scopo è creare un valore artificiale; questo di per sé è cattivo. Ma la speculazione quando viene intrapresa con un pieno senso delle responsabilità del mercato, della reputazione del mercato e delle tradizioni di mercato, rientra in una categoria nettamente diversa.

In effetti, la speculazione può essere un servizio e ha il suo posto nello schema di economia, quando l'adeguamento dei prezzi nel rispondere alla legge della domanda e dell'offerta può essere così lento che ci troveremmo costantemente in uno stato di "lenta acqua" . In effetti, ci sono giorni in cui comprare sul mercato è in dosi omeopatiche; i consumatori non daranno il vantaggio, per timore che i prezzi diminuiscano ulteriormente.

Quando gli speculatori professionisti prendono posizione acquistano quantità che influenzano il mercato, e anche il timido consumatore entra e riempie il suo futuro e le sue esigenze immediate. Coloro che hanno ritardato sono pronti a pagare ogni ragionevole anticipo sull'ultima quotazione.

Tutti sono allegri, tutti sono di nuovo felici; lo speculatore ha eseguito il suo buon lavoro. Ci sono alcuni che sostengono che è tutta una questione di laurea. Se non ci fossero speculatori, non ci sarebbe nulla da fare per rendere l'acquisto del consumatore troppo insignificante per influenzare il mercato; che lo speculatore è un parassita il cui acquisto sminuisce il commercio legittimo a tal punto che niente a corto di acquisti esagerati reagirà sui prezzi.

Accettiamo un mercato senza speculazioni, un mercato in scala miniaturizzata, uno che dalla domanda costante ha raggiunto prezzi che hanno stimolato la produzione in modo che ora ci sia un'offerta in eccesso. Naturalmente, i prezzi dovrebbero diminuire, ma ciò che realmente accadrebbe in quel caso è che i produttori si unirebbero per mantenere il prezzo. La concorrenza, si sostiene, è sufficiente per controllare il male degli accordi sui prezzi; ma la competizione è solo un'altra delle benedizioni che possono essere abusate, ed è tenuta ai margini dal braccio destro della speculazione.

Alcuni ammetteranno tutto questo, ma sostengono che stabilisce solo il posto dello speculatore per entrare ai due estremi della posizione statistica, mentre è noto che opera quasi ogni giorno, almeno molto spesso che durante gli estremi di una statistica posizione.

Questo è vero, ma la legge della domanda e dell'offerta non è l'intero marketing. I prezzi devono oscillare per variazioni del credito e degli alters del credito di momento in momento. I cambiamenti sono semplici cambiamenti frazionari e l'operatore professionale è il mezzo attraverso cui vengono introdotte queste sottigliezze del prezzo. Lo speculatore non ottiene una ricompensa eccessiva per i suoi servizi inestimabili.

La sua unica ricompensa deriva dalle differenze sulla quantità che è disposto a rischiare. Certo, il suo vero compito è piccolo. Se ha a che fare con una merce, il rischio è che il prezzo possa salire o scendere rispetto alle sue aspettative. Non vi è alcuna possibilità che il valore scompaia del tutto o che possa aumentare senza offrirgli l'opportunità di ridurre la sua perdita. Quindi la remunerazione è ampia, ma non eccessiva.